L'importante réorientation du portefeuille de Buffett pourrait être le signe d'une plus grande inquiétude sur le marché
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileBerkshire Hathaway a poursuivi la réduction significative de ses positions dans Apple au troisième trimestre, en vendant environ 100 millions d'actions et en déclenchant une baisse de 0,6 % de l'action d'Apple avant la mise sur le marché. Ce mouvement prolonge la récente faiblesse d'Apple (-0,55 % aujourd'hui), après la chute de 1,3 % de vendredi.
Points clés :
- Berkshire a vendu 25 % de sa participation restante dans Apple, réduisant ses avoirs à environ 300 millions d'actions.
- Apple reste la plus grande position de Berkshire avec 69,9 milliards de dollars, malgré une réduction massive.
- Le total des ventes d'actions a atteint 36,1 milliards de dollars au troisième trimestre, y compris d'importantes cessions de Bank of America.
- La trésorerie de Berkshire a atteint le niveau record de 325,2 milliards de dollars, en hausse de 17,4 % par rapport au deuxième trimestre.
La réduction spectaculaire de la position de Berkshire sur Apple reflète les préoccupations croissantes concernant les valorisations du marché et les changements fiscaux potentiels. Warren Buffett avait déjà signalé ce changement en mai, en évoquant la perspective d'une augmentation de l'impôt sur les plus-values et en suggérant que les actions se négociaient au-dessus de leur valeur intrinsèque.
C'est le huitième trimestre consécutif au cours duquel Berkshire a été vendeur net d'actions, avec des achats de seulement 1,5 milliard de dollars contre 36,1 milliards de dollars de ventes. La société a également interrompu son programme de rachat d'actions pour la première fois depuis 2018, ce qui suggère que Buffett voit des opportunités de valeur limitées sur le marché actuel.
Les implications plus larges des mouvements de Berkshire sont importantes, car beaucoup considèrent les décisions d'investissement de Buffett comme des indicateurs des conditions du marché. Certains analystes, dont Cathy Seifert de CFRA, suggèrent que cette position de « risk-off » pourrait signaler des préoccupations économiques plus larges, tandis que d'autres spéculent sur la préparation potentielle à de futures opportunités d'acquisition.
Alors que le vice-président Greg Abel, 62 ans, est désigné pour succéder à Buffett en tant que PDG, des questions subsistent quant à savoir si la stratégie d'investissement de l'entreprise pourrait changer de manière significative sous la nouvelle direction, en particulier compte tenu des suggestions des analystes selon lesquelles les récentes ventes d'Apple pourraient avoir été influencées par l'absence du point de vue favorable à la technologie de Charlie Munger.
Il s'agit maintenant de savoir si d'autres grands investisseurs suivront l'exemple de Buffett en réduisant leur exposition aux valeurs technologiques très prisées, d'autant plus que les inquiétudes concernant les coûts de l'infrastructure de l'IA et la durabilité de la croissance continuent de peser sur le sentiment du marché.
Les actions Apple se consolident juste en dessous du niveau de retracement de 38,2 % de Fibonacci et de la moyenne mobile de 100 jours. L'indice RSI montre une divergence baissière persistante et s'approche de la survente, tandis que le MACD signale lentement une réduction de la pression vendeuse à mesure qu'il s'élargit. Pour les haussiers, le premier test consistera à dépasser la SMA de 100 jours, suivi d'un nouveau test potentiel de la SMA de 50 jours et du niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 %. Source : xStation
"Ce contenu est une communication marketing au sens de l'art. 24, paragraphe 3, de la directive 2014/65 /UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d'instruments financiers et modifiant la directive 2002/92 /CE et la directive 2011/61 /UE (MiFID II). La communication marketing n'est pas une recommandation d'investissement ou une information recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement au sens du règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché (règlement sur les abus de marché) et abrogeant la directive 2003/6 / CE du Parlement européen et du Conseil et directives 2003/124 / CE, 2003/125 / CE et 2004/72 / CE de la Commission et règlement délégué (UE) 2016/958 de la Commission du 9 mars 2016 complétant le règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les normes techniques de réglementation relatives aux modalités techniques de présentation objective de recommandations d'investissement ou d'autres informations recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement et pour la divulgation d'intérêts particuliers ou d'indications de conflits d'intérêt ou tout autre conseil, y compris dans le domaine du conseil en investissement, au sens de l'article L321-1 du Code monétaire et financier. L’ensemble des informations, analyses et formations dispensées sont fournies à titre indicatif et ne doivent pas être interprétées comme un conseil, une recommandation, une sollicitation d’investissement ou incitation à acheter ou vendre des produits financiers. XTB ne peut être tenu responsable de l’utilisation qui en est faite et des conséquences qui en résultent, l’investisseur final restant le seul décisionnaire quant à la prise de position sur son compte de trading XTB. Toute utilisation des informations évoquées, et à cet égard toute décision prise relativement à une éventuelle opération d’achat ou de vente de CFD, est sous la responsabilité exclusive de l’investisseur final. Il est strictement interdit de reproduire ou de distribuer tout ou partie de ces informations à des fins commerciales ou privées. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs, et toute personne agissant sur la base de ces informations le fait entièrement à ses risques et périls. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l'effet de levier. 74% de comptes d'investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent. Avec le Compte Risque Limité, le risque de pertes est limité au capital investi."
