Avant l'ouverture des marchés européens (14.09.2023)

• La session d'hier s'est terminée avec de modestes gains à Wall Street, une offre plus forte se manifestant dans la seconde moitié. Le Nasdaq a gagné 0,38%, le S&P 500 0,12% et le Dow Jones a perdu 0,2% ;
• Les swaps de taux d'intérêt de la Fed continuent d'indiquer une faible probabilité d'une hausse la semaine prochaine et une probabilité d'environ 50 % d'une autre en novembre.
• Cinq des dix principaux dirigeants des grandes entreprises technologiques américaines ont participé à une conférence à huis clos au Sénat pour discuter des moyens de contrôler l'intelligence artificielle ;
• Les mesures des swaps de défaut de crédit pour les entreprises de catégorie d'investissement et spéculatives ont baissé, ce qui indique que les paris sur une pause de la Fed en septembre l'emportent toujours sur les inquiétudes concernant la condition de l'économie américaine.
• La séance en Asie-Pacifique était mitigée avec des gains dominés par le Topix japonais et le KOSPI sud-coréen, tous deux en hausse de plus de 1 %. L'ASX australien a également gagné plus de 0,5 % mais le Hang Seng a stagné et le Nikkei a reculé de plus de 0,2 %.
• Les données sur le marché du travail en Australie sont ressorties plutôt solides, le taux de chômage restant à 3,7 %, inchangé et conforme aux prévisions, mais l'emploi a augmenté de 64,9 k par rapport aux prévisions de 25 k et à une baisse de 14,6 k précédemment. Le taux de participation était de 67 % contre 66,7 % précédemment et 66,7 % prévu ;
• Les actions au Japon ont bénéficié d'un coup de pouce supplémentaire après que le ministre Yoshitaka Shindo a déclaré que le gouvernement utiliserait toutes les politiques pour gérer l'économie et a souligné la nécessité d'une action décisive pour stimuler l'activité.
• La demande pour les obligations japonaises à 20 ans lors de l'enchère a été la plus élevée depuis mai 2020, dissipant les inquiétudes concernant une normalisation potentielle de la politique monétaire de la BoJ et indiquant une poursuite à long terme de la politique monétaire actuelle détachée des autres banques centrales.
• Les investisseurs attendent la décision d'aujourd'hui de la Banque centrale européenne et ne sont toujours pas convaincus que Christine Lagarde décidera d'augmenter les taux de 25 points de base aujourd'hui ou de les laisser inchangés, compte tenu des inquiétudes concernant la santé des économies européennes.
• Selon des sources anonymes de Reuters familières avec la question, la Banque centrale européenne s'attend à ce que l'inflation parmi les 20 pays de la zone euro reste au-dessus de 3 % l'année prochaine, ce qui pourrait plaider en faveur d'une dixième hausse consécutive des taux lors de la réunion d'aujourd'hui.
• Les contrats à terme sur indices indiquent une ouverture en hausse en Europe, avec des contrats à terme sur indices américains légèrement plus élevés après les roulements.
• Le dollar s'affaiblit aujourd'hui par rapport à toutes les paires du G10, accompagné d'une baisse des rendements obligataires. L'EURUSD gagne 0,2 % en prévision de la décision sur les taux d'intérêt de la Banque centrale européenne.
• Les métaux précieux sont en grande partie en hausse, l'or gagnant 0,14 % et l'argent reculant de 0,16 %. L'indice du dollar recule de 0,16 % aujourd'hui et poursuit sa baisse après avoir échoué à franchir la barre des 105 points.
• Les matières premières énergétiques sont en hausse, le pétrole brut WTI et Brent augmentant de plus de 0,2 %, les contrats de gaz naturel gagnant presque 0,8 %. Les analystes de la Bank of America ont indiqué que les prix du pétrole pourraient atteindre 100 dollars avant 2024 en raison de la demande accrue du secteur des transports lourds chinois et des coupes de l'OPEP+.
• Les cryptomonnaies se négocient relativement à plat, avec le Bitcoin se maintenant autour de 26 200 dollars. FTX a obtenu l'approbation du tribunal américain pour liquider des actifs cryptographiques (3,4 milliards de dollars) mais la nouvelle est arrivée sans panique.

Une hausse des taux à la BCE pourrait potentiellement ouvrir la voie à l'EURUSD jusqu'à 1,078, des niveaux auxquels il avait connu des déclins dynamiques en début de mois. Source : xStation5.