Les actions du géant de l'agriculture et de la nutrition Archer Daniels Midland (ADM.US), basé à Chicago, gagnent près de 5 % aujourd'hui, la société ayant annoncé qu'elle avait achevé une enquête interne sur la comptabilité de l'industrie de la nutrition, dans le cadre de laquelle elle avait identifié des problèmes comptables en janvier. À la suite de cette révélation, les actions de la société ont perdu plus de 22 % et ont enregistré leur séance la plus faible depuis le krach de 1929. Les commentaires positifs relatifs aux problèmes comptables ainsi que les perspectives d'avenir supérieures aux prévisions ont renforcé l'optimisme de Wall Street et les investisseurs ont acheté des actions de la société fortement survendue, ce qui a entraîné une hausse de près de 5 %.
- Malgré la faiblesse du secteur "Nutrition", le segment devrait apporter à l'entreprise une croissance du chiffre d'affaires à un chiffre moyen et un bénéfice d'exploitation, qui devrait être plus élevé en 2024 qu'en 2023.
- Les prévisions de bénéfices ont séduit Wall Street - la société prévoit un bénéfice ajusté par action en 2024 de 5,25 à 6,25 dollars, contre 5,41 dollars estimés par les analystes interrogés par FactSet.
- La direction a approuvé un rachat d'actions supplémentaire de 2 milliards de dollars. Le marché s'attend à ce que l'entreprise ait le pire derrière elle. L'entreprise a déclaré qu'elle visait une nette amélioration de ses rapports sur les bénéfices, ainsi que de la rentabilité globale de ses opérations et de sa chaîne d'approvisionnement.
- Au quatrième trimestre, les ventes ont chuté de 11 % par rapport à l'année précédente et le bénéfice par action a chuté de 30 % par rapport à l'année précédente. Les marges ont également diminué, mais les investisseurs espèrent que l'entreprise rachètera davantage d'actions en 2024, après que l'action ait atteint un niveau record depuis 2008.
La faiblesse des résultats ne suffit pas à rendre les actions Archer bon marché ?
- La société a déclaré un bénéfice net de 565 millions de dollars, soit 1,06 $ par action au quatrième trimestre 2023 contre 1,019 milliard de dollars, soit 1,84 $ par action, au quatrième trimestre 2022. Ajusté pour une charge de dépréciation et de restructuration de 0,3 $, le bénéfice était de 1,36 $, légèrement inférieur aux prévisions FactSet de 1,43 $.
- Les revenus ont été inférieurs de 3% aux prévisions, tombant à 22,978 milliards de dollars contre 25,939 milliards de dollars en 2022, en dessous des prévisions FactSet de 23,786 milliards de dollars. Le segment de la nutrition a enregistré une perte d'exploitation de 10 millions de dollars au 4ème trimestre, contre un bénéfice de 105 millions de dollars au 4ème trimestre 2022.
- Les analystes de CFRA ont relevé leur objectif de cours pour l'action à 67 dollars, contre 61 dollars précédemment, arguant que cette décision était due à la normalisation du marché des matières premières, suite à une série de perturbations de la chaîne d'approvisionnement, et à une incertitude moins importante que prévu liée à l'impact du scandale comptable du segment " Nutrition ", où l'entreprise a déclaré des bénéfices surévalués pendant plusieurs trimestres, à un moment où la direction liait des primes plus élevées à la performance du secteur.
- La CFRA s'attend à ce que 2024 soit une année creuse pour la société en termes de perspectives de croissance des bénéfices, alors que la société a souligné sa confiance dans les objectifs financiers de 2025 qu'elle a fixés il y a trois ans. Les problèmes comptables devraient avoir beaucoup moins d'impact qu'on ne le craignait, ce qui pourrait éliminer une grave menace pour les actions de la société.
- L'entreprise a mis en place une équipe plus forte et a embauché des cadres expérimentés dans la gestion de la chaîne d'approvisionnement. Elle a fait appel à des experts pour identifier les possibilités de rationaliser les opérations dans ses plus grandes usines et de simplifier les lignes de produits et de production.
Archer Daniels Midland (ADM.US), D1 interval
Les actions de la société ont atteint la SMA50 (ligne orange) aujourd'hui, où une offre plus large a été déclenchée, mettant fin au rebond d'aujourd'hui.
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Source: xStation5
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