Apple (AAPL.US) publiera ses résultats pour le troisième trimestre 2023/24 aujourd'hui après la clôture des marchés américains. L'attention des investisseurs sera principalement portée sur la croissance des revenus en Chine, ainsi que sur d'éventuelles nouvelles informations concernant l'utilisation de l'intelligence artificielle (IA).
Prévisions pour le 3T23/24
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLe consensus des analystes anticipe une croissance de tous les indicateurs financiers clés de l'entreprise. Les revenus devraient atteindre 84,42 milliards de dollars, soit une augmentation de 3 % par rapport à l'année précédente. Cela marquerait également un record pour un troisième trimestre, traditionnellement plus faible que les autres. Au niveau du bénéfice brut, le consensus prévoit 39,02 milliards de dollars, ce qui impliquerait une marge brute de 46,2 % (+1,7 point de pourcentage). Les analystes attendent également une hausse de la marge opérationnelle, grâce à une augmentation de 7 % du bénéfice opérationnel, estimé à 24,68 milliards de dollars. Cela impliquerait une hausse du bénéfice par action dilué ajusté à 1,34 $ (+6 % en glissement annuel).
Les prévisions de bénéfices d'Apple (en milliards de $), hors bénéfice par action. Source : Bloomberg, XTB Research
Les ventes en Chine, une grande inconnue
Apple rencontre des difficultés sur le marché des smartphones en Chine depuis la fin de l'année dernière. Au cours des derniers trimestres, les ventes d'iPhone y ont régulièrement diminué, affectant à la fois les résultats de l'entreprise et sa position sur le marché. Apple perd des parts de marché en Chine, principalement au profit de concurrents locaux tels que Huawei et Xiaomi.
L'une des informations les plus attendues par les investisseurs lors de ces résultats sera l'évolution des ventes en Chine. Les investisseurs espèrent des nouvelles indiquant une stabilisation des niveaux de vente. Ce scénario pourrait être soutenu par les données publiées par l'Académie chinoise des technologies de l'information et de la communication (CAICT), montrant une augmentation des ventes de smartphones étrangers sur le marché domestique, en hausse de 10,9 % en juin et de presque 40 % en mai par rapport à l'année précédente. Ces données incluent toutes les marques étrangères, mais l'augmentation pourrait également se refléter dans la performance d'Apple, la société étant le principal acteur étranger sur le marché des smartphones en Chine.
Cette augmentation des ventes en Chine a également été liée à des réductions importantes des prix des produits Apple sur ce marché. Ainsi, bien que les ventes puissent augmenter en volume, cela ne se traduira pas nécessairement par une hausse des revenus. Le consensus prévoit une baisse de 3 % des revenus en Chine pour le 3T23/24. Une telle dynamique signifierait une consolidation des tendances de déclin et une préparation à la stabilisation de ce marché, ce que les investisseurs espèrent avant tout.
Taux de croissance des ventes d'Apple en Chine. Source : Bloomberg, XTB Research
L'IA toujours sur la table
Les investisseurs attendent toujours de nouvelles informations sur l'utilisation de l'IA dans les logiciels des nouveaux appareils d'Apple. Pour l'instant, selon les informations de l'entreprise, la première version d’iOS 18 (prévue pour septembre) ne comportera pas de solutions basées sur l’intelligence artificielle, leur introduction étant attendue dans une mise à jour prévue pour octobre. De nouvelles informations sur la dernière génération d’iPhones, de Macs, d’iPads et sur l’intelligence artificielle pourraient constituer des catalyseurs positifs pour l'augmentation du prix de l'action de la société.
Analyse du graphique
Après une légère correction, Apple a rebondi hier depuis un niveau de support autour de 216 $. Ce niveau se trouve également près du sommet local de la mi-juin. Malgré la correction, l’entreprise reste dans une tendance haussière. Après les résultats précédents, la société avait enregistré un bond de plus de 8 % à l'ouverture. Un mouvement similaire après les résultats d'aujourd'hui impliquerait une approche du niveau de 240 $, ce qui signifierait une rupture du plus haut historique.
Jusqu'à présent, les résultats des entreprises du groupe des "Sept Magnifiques" indiquent, d'une part, la force continue des entreprises technologiques. Cependant, d'autre part, les réactions à ces résultats montrent que les investisseurs exigent des données quasiment parfaites de la part des entreprises. Aux prix actuels du marché, une surprise positive par rapport aux prévisions des analystes est largement anticipée. Par conséquent, si Apple ne dépasse pas significativement les attentes, un retour à une correction et une décote lors des transactions après la clôture sont possibles.
Source: xStation
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