Les crypto-monnaies ont connu des baisses considérables depuis vendredi dernier, la correction du Bitcoin depuis ses sommets proches de 49 000 dollars s'élevant à plus de 15%. Toutefois, les baisses ont été stoppées et la plus grande crypto-monnaie se maintient actuellement à 43 000 dollars et l'Ethereum à 2 500 dollars. Le marché des crypto-monnaies a vécu pendant des mois avec l'approbation des demandes d'ETF par la SEC, et bien qu'il n'y ait pas eu de "vente immédiate de la nouvelle", l'énorme "surabondance" d'adresses Bitcoins rentables sur le marché a déclenché une vague de prise de bénéfices dont nous voyons les effets aujourd'hui.
Quelle est la prochaine étape pour le Bitcoin ?
- Les débuts des ETFs ont été pour la plupart très réussis en termes de volume d'échanges, mais il n'est pas certain que les institutions qui accumulent du Bitcoin par le biais de produits ETP adoptent une stratégie passive, ce qui limiterait encore davantage l'offre
- Néanmoins, l'approbation de la SEC semble positive et pourrait potentiellement apporter au marché une demande supplémentaire de la part des investisseurs américains, demande qui n'existerait pas si les produits n'étaient pas disponibles.
- La liquidation des Bitcoins par les investisseurs du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), qui ont finalement pu vendre leurs réserves aux prix du marché des Bitcoins après avoir converti le fonds en ETF (ETP), a été responsable d'une partie du déclin du Bitcoin. Le GBTC a enregistré un volume de ventes de Bitcoins de près de 2,5 milliards de dollars, notamment en raison de frais élevés par rapport aux offres d'autres institutions
- Les données on-chain montrent que plus de 95% des adresses Bitcoin enregistrent des profits, ce qui coïncide historiquement avec des périodes de correction et de panique à court terme. Les baisses ne sont donc pas tout à fait surprenantes, même s'il semble curieux qu'elles soient intervenues quelques jours seulement après la décision de la SEC.
Dans les semaines à venir, le sentiment global et l'indice du dollar pourraient s'avérer déterminants pour le Bitcoin, ce qui pourrait influencer la demande pour les ETP au comptant aux États-Unis, aujourd'hui très surveillés par les spéculateurs. Un dollar plus fort et un nouveau report des réductions de la politique monétaire de la Fed sont susceptibles d'indiquer un intérêt institutionnel quelque peu modéré pour le Bitcoin, et peut-être d'ajouter à l'atmosphère de "refroidissement du sentiment" après le rallye impressionnant.
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En observant le graphique du BITCOIN, nous constatons que l'amplitude de l'impulsion haussière au sein de la géométrie du marché a été préservée, mais que la moyenne SMA50 (ligne orange) a été traversée, ce qui, dans des situations précédentes, indiquait une période de faiblesse un peu plus longue et la possibilité d'atteindre des niveaux de prix plus bas. Dans un tel scénario, il convient de noter le niveau entre 33 000 et 38 000 dollars (SMA200 et SMA100), qui est également proche du prix moyen des BTC détenus par les adresses "à court terme" (ce niveau sur la chaîne a fourni un support à plusieurs reprises pendant les corrections des BTC). D'autre part, si le marché parvient à maintenir les niveaux actuels, une consolidation supplémentaire, un dépassement de la SMA50 et la poursuite de la tendance haussière ne sont pas exclus.
Source: xStation5
Le dollar américain (USDIDX) connaît une légère hausse aujourd'hui. Les analystes de Barclays ont repoussé la date prévue de la première baisse des taux américains de mars à juin, et une enquête du WSJ auprès des économistes a indiqué que 38% d'entre eux s'attendent désormais à une récession, contre 49% en octobre 2023. Nous pouvons constater que l'indice du dollar s'est inscrit dans une tendance haussière depuis la fin du mois de décembre, ce qui pourrait exercer une pression plus forte sur les actifs risqués, réduisant temporairement l'intérêt pour les ETF Bitcoin si la Fed retarde les baisses de taux.
Source: xStation5
L'ETHEREUM a été stimulé par les attentes "haussières" de l'acceptation des ETFs sur l'ETH par la SEC. Les décisions finales estimées sur cet aspect pourraient intervenir dès la fin du mois de mai de cette année. L'Ethereum a perdu une part importante de ses gains, et une nouvelle baisse vers la SMA200 (ligne rouge) et le retracement de 23,6 Fibonacci de la vague haussière d'octobre 2023 est toujours possible. Le niveau de 2430$ est également à surveiller, en particulier en raison des réactions antérieures des prix. S'il est franchi, le prochain support se situe aux alentours de 2200 $, où nous voyons également une activité haussière potentiellement plus forte (38,2 Fibo, niveaux de la consolidation de décembre).
Source: xStation5
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