A la mi-séance : L'Europe rebondit malgré la hausse du prix du pétrole et du dollar (12.10.2026)

Macroéconomie 🌐

• Les investisseurs sur les marchés mondiaux se positionnent en prévision de la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain ; les analystes de MUFG soulignent la consolidation du dollar et la vulnérabilité des indices technologiques à une correction à court terme due aux opérations de couverture des traders.
• L'inflation à la consommation en Inde s'est accélérée de manière inattendue en septembre pour atteindre 5,54 % en glissement annuel (11e mois consécutif de hausse), dépassant les prévisions du marché et accentuant la pression sur la Banque centrale indienne (RBI) pour qu'elle resserre davantage sa politique monétaire.
• Le prix Nobel d'économie 2026 a été décerné aux économistes américains Robert E. Hall et Michael Woodford pour leurs travaux sur les fondements microéconomiques de la macroéconomie.
• Le gouvernement italien a annoncé des allègements fiscaux pour les investissements dans les logiciels dans le budget 2027 et prévoit d'aborder la question d'une plus grande flexibilité budgétaire au niveau de l'UE afin d'amortir les pressions sur les prix de l'énergie.

Matières premières 🛢️

• Pétrole Brent (OIL) (+1,46 % aujourd’hui) et Pétrole WTI (OIL.WTI) (+1,40 % aujourd’hui) — les cours du pétrole progressent fortement (le Brent franchissant la barre des 105 USD/baril) en réaction à une attaque meurtrière des Houthis contre l’aéroport de Riyad et à l’impasse autour du détroit d’Ormuz. Cela inverse la tendance observée lors de la séance asiatique, où le marché réagissait aux déclarations de Trump concernant la conclusion d’un accord énergétique entre l’Ukraine et la Russie.
• Le PDG d’Aramco a averti que la reconstitution des stocks pourrait prendre jusqu’à deux ans, tandis que BMI prévoit que les prix resteront supérieurs à 100 dollars au cours des prochains mois.
• Gaz naturel européen (NATGAS.EU) (+3,43 % aujourd’hui) — Le gaz européen poursuit sa forte vague haussière (+8,67 % sur la semaine), porté par les craintes liées à la stabilité de l’approvisionnement et les risques géopolitiques, tandis que le gaz naturel américain (NATGAS) recule (-2,44 % aujourd’hui).
• Cuivre (COPPER) (+0,94 % aujourd’hui) — le métal rouge s’apprécie, atteignant des niveaux de valorisation extrêmes sur plusieurs années (score z sur 5 ans à +2,70) .
• Les métaux précieux marquent une pause : l’or (GOLD) subit une correction (-0,48 % aujourd’hui) à 4 173 $, tandis que l’argent (SILVER) recule de -0,22 % aujourd’hui, malgré des entrées de capitaux dans les fonds ETF ciblant ce métal.

Le gaz européen affiche aujourd’hui la plus forte hausse, ce qui tient moins à des craintes d’approvisionnement qu’à la perspective d’une augmentation de la demande à court terme. Source : XTB

Devises 💱

• Euro (EUR) (EURUSD) (-0,08 % aujourd’hui) — la monnaie unique reste sur la défensive ; les analystes de Citi soulignent les pressions budgétaires et politiques en France et se positionnent en vue d’une nouvelle baisse de l’euro via des contrats Euribor.
• Livre sterling (GBP) (GBPUSD) (+0,09 % aujourd’hui) — la livre a cédé ses gains de la matinée et se stabilise près de 1,3235 USD, tandis que la paire GBP/JPY grimpe vers la barre des 210,00 en raison de la faiblesse du yen, plombé par une dette élevée et des importations énergétiques coûteuses.
• Roupie indienne : le plan d’intervention présenté par la RBI a réussi à endiguer la pression sur la devise après la publication d’un taux d’inflation élevé.
• Le peso mexicain récupère également ses pertes récentes. Vendredi, il était la devise la plus faible sur fond de rumeurs concernant des baisses de taux d’intérêt.

Actions et indices 📈

• Les marchés boursiers américains font preuve de prudence à l'approche de la publication de l'IPC et du début de la saison des résultats des grandes banques : le S&P 500 (US500) recule de -0,01 % aujourd'hui, tandis que le NASDAQ 100 (US100) cède -0,19 % aujourd'hui.
• Les indices européens affichent pour la plupart de légers gains : le DAX 40 (DE40) allemand progresse de +0,37 % aujourd’hui, et le FTSE 100 (UK100) britannique gagne +0,50 % aujourd’hui.
• Parmi les valeurs de Wall Street, Bristol Myers Squibb affiche une forte hausse suite aux résultats positifs d’un essai de phase III, tout comme Biogen, favorisé par JPMorgan dans l’attente de la publication prochaine de données cliniques.

Un rebond marqué sur les places boursières européennes, parallèlement à des baisses avant l'ouverture de Wall Street. Source : XTB

Total et Rheinmetall affichent aujourd’hui les meilleures performances de l’Eurostoxx 50. Source : XTB

Cryptomonnaies 🪙

• Zcash (ZCASH) (+4,19 % aujourd’hui) — connaît une forte remontée (le z-score sur 5 ans atteint un niveau extrême de +4,06), profitant de l’amélioration du sentiment autour des actifs axés sur la confidentialité et des spéculations sur les ETF liées aux frères Winklevoss.
• Bitcoin (BITCOIN) (-0,11 % aujourd’hui) — se consolide sous le niveau de résistance à 83 500 $ ; un signal positif en matière d’adoption vient de la Corée du Sud avec le lancement des premiers prêts bancaires traditionnels garantis par du Bitcoin.
• Morgan Stanley a annoncé son intention de mettre en place la prise en charge des actions tokenisées au premier trimestre 2027, tandis que les régulateurs internationaux ont appelé à la mise en place de procédures de crise coordonnées face à l’essor du marché des stablecoins.

Géopolitique 🌍

• Escalade au Moyen-Orient : à la suite d’une attaque menée par les Houthis à l’aide de drones et de missiles contre l’aéroport international de Riyad (13 morts), l’Arabie saoudite a promis une riposte militaire ferme, remettant en question la sécurité des voies d’approvisionnement en pétrole.
• Guerre en Ukraine : le président Volodymyr Zelenskyy a déclaré son soutien à la « trêve énergétique » proposée par Donald Trump, soulignant la nécessité d’une réciprocité de la part de la Russie ; le Kremlin a confirmé que des contacts étaient en cours avec les États-Unis, tout en excluant une trêve électorale temporaire au profit d’un « règlement durable ».
• Relations commerciales UE-Chine : un nouvel accord vise à restreindre les exportations chinoises de véhicules hybrides vers l’Europe, d’une valeur de 7,5 milliards de dollars.

À surveiller

• Zcash (ZCASH) — un z-score extrême sur 5 ans (+4,06) et une forte hausse (+4,19 % aujourd’hui, près de +10 % sur la semaine), alimentée par la spéculation sur les ETF, créent les conditions d’une volatilité accrue.
• Pétrole Brent (OIL) — rebond au-dessus de 105 dollars (+1,46 % aujourd’hui), alimenté par l’attaque contre l’aéroport saoudien et les problèmes de transit dans le détroit d’Ormuz ; le marché rejette tout espoir d’une trêve énergétique rapide.
• Gaz naturel de l’UE (NATGAS.EU) — une hausse de +3,43 % aujourd’hui et de près de +9 % sur la semaine témoigne du retour d’une prime géopolitique sur le marché européen de l’énergie dans un contexte d’escalade au Moyen-Orient.