La Reserva Federal de Estados Unidos señala un enfoque más agresivo 💵
El S&P 500 reaccionó negativamente al comunicado de la Reserva Federal, ya que sugiere una postura menos moderada que en la reunión anterior. ¿Qué podemos encontrar en el comunicado?
- Preocupaciones inflacionarias: Aunque no afirmó explícitamente que no hay avances hacia el objetivo de inflación, la Fed eliminó la frase sobre avances hacia el objetivo de inflación del 2% y admitió que “la inflación sigue siendo algo elevada”. Esto sugiere que la Fed está más preocupada por la persistencia de la inflación de lo que comunicó anteriormente y es posible que tenga que mantener las tasas de interés más altas durante un período de tiempo más largo. Seguramente Powell responderá preguntas sobre el cambio en la comunicación
- Cambio de tono en el mercado laboral: La Fed eliminó la declaración sobre “flexibilizar” las condiciones del mercado laboral y, en su lugar, enfatizó una tasa de desempleo “baja” y un mercado laboral “robusto”. Un mercado laboral fuerte podría conducir potencialmente a una inflación elevada. La continua incertidumbre sobre la política arancelaria de la nueva administración es otro factor que probablemente frenará cualquier impulso "dovish" de la Fed en los próximos meses.
- Dependencia de los datos: La Fed ha reiterado su enfoque basado en los datos. Esto significa que las futuras decisiones sobre las tasas de interés dependen de los próximos datos económicos, en particular los datos de inflación y empleo. Si los datos siguen apuntando a una economía fuerte y una inflación persistente, la Fed puede verse obligada a adoptar una postura más agresiva (tasas más altas).
La declaración de la Fed señala la posibilidad de mantener las tasas de interés más altas durante un período de tiempo más largo. Esto aumenta los costos de endeudamiento para las empresas, reduce las expectativas de ganancias futuras y hace que las acciones sean menos atractivas en comparación con inversiones menos riesgosas como los bonos, a medida que aumentan los rendimientos del Tesoro.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años aumentan casi 3,5 puntos básicos hasta el 4,58% después de la decisión. Sin embargo, vale la pena considerar que los índices ya estaban perdiendo antes de la decisión, tras las noticias de posibles restricciones a las ventas de chips de inteligencia artificial de Nvidia a China, lo que debilitó aún más al S&P 500 y al Nasdaq 100.
- Después de la decisión, el contrato del S&P 500 cayó un 0,6%, pero tendremos que esperar hasta la conferencia de prensa con el presidente de la Fed, Powell (16:30 GMT-3), para conocer la reacción final del mercado. El S&P 500 está probando actualmente el nivel de 6050 puntos y está por debajo de la vela de apertura de ayer. Si las caídas continúan, esto podría marcar el cierre más bajo desde el 20 de enero. El nivel de resistencia clave en el corto plazo parece ser 6000 puntos, donde vimos volúmenes de negociación elevados durante la venta masiva del lunes.
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