Este miércoles será crucial para los mercados y especialmente para EURUSD y DE30, ya que los operadores esperan los mensajes de los dos bancos centrales más importantes: la Reserva Federal y el BCE. En este análisis, describimos qué esperar y presentamos la situación actual en los instrumentos EURUSD y DE30.
Resumen:
- El BCE bajo presión para entregar más liquidez al mercado
- ¿La Fed ha discutido los recortes de tipos de interés?
- Una formación de doble suelo en el gráfico EURUSD
- Figura "Estrella de la noche" en DE30 pero con tendencia fuerte.
¿Será necesario que el BCE regrese a la QE (flexibilización cuantitativa)?
Hace solo unos meses, el BCE discutió sobre los aumentos futuros de los tipos y ahora ha anunciado un programa de préstamos para los bancos (llamado TLTRO3) ¡porque la economía está de nuevo en problemas! Es posible que este programa no sea suficiente y algunos en los mercados ya han comenzado a especular sobre el retorno del QE. En nuestra opinión, el BCE intentará atenerse a su opinión de que los problemas económicos son temporales y tratará de posponer cualquier medida adicional durante el mayor tiempo posible. Sin embargo, Draghi enfrentará muchas preguntas difíciles por lo que la conferencia posterior a la reunión será muy interesante (inicio: miércoles, 1:30 pm BST).
¿Qué mostrarán las minutas del FOMC?
La Reserva Federal tuvo un mensaje claro en su última reunión en marzo: no habrá más subidas en los tipos de interés este año. Esto ayudó a los mercados bursátiles, pero el dólar se mantuvo bastante fuerte ya que la situación en Europa parece ser aún más coplicada. El acta mostrará una conversación detallada de esa reunión. Cuando observamos los futuros de la Reserva Federal, los mercados en realidad están descontando al menos un recorte de tipos de interés hasta el final del próximo año. ¿Está la Fed lista para esto? En nuestra opinión, muchos miembros del FOMC no lo están y querrán ver signos claros de desaceleración económica antes de que puedan siquiera pensar en bajar los tipos. Sin embargo, si hubiera tal discusión sería suficiente para mantener a los mercados especulando sobre esta posibilidad (miércoles, 7 pm BST).
Los puntos amarillos muestran que los miembros del FOMC no ven aumentos en las tasas este año. Las líneas (Fed arte futures) sugieren un recorte de tipos de interés a más tardar el año próximo y ¡estas expectativas han aumentado desde la última reunión! Fuente: Bloomberg, XTB Research
Situación técnica del EURUSD
Uno puede ver una clara formación de doble suelo en el gráfico D1 de EURUSD. Sin embargo, el par permanece en una cuña a la baja y el precio aún necesita salir de ella. La resistencia clave está bastante lejos, en 1.1515, mientras que el soporte clave permanece en 1.1175. Fuente: xStation5
Situación técnica DE30
La situación técnica en DE30 es muy interesante. Este mercado ha tenido una tendencia alcista muy fuerte desde fines de diciembre de 2018. Esta tendencia se ha visto incrementada por la formación invertida de H-C-H y ha sido eclipsada por un claro canal ascendente. Sin embargo, el precio está en el límite superior del canal y podemos ver la formación de "la estrella de la tarde" (bajista). El soporte más cercano está en 11775 puntos. Fuente: xStation5
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