- Nvidia es el líder indiscutible en el segmento de proveedores de hardware en el desarrollo de inteligencia artificial y nube. La cuota de mercado de las tarjetas GPU supera el 80%
- La empresa tiene intención de introducir nuevos productos en un futuro próximo. El director general de la empresa indica que la competencia está muy por detrás.
- Sin embargo, la competencia está creciendo. El competidor no es sólo AMD o Intel, sino también Amazon o Microsoft, que también planean abrir la producción de sus propios chips para inteligencia artificial.
- Nvidia enfrenta importantes riesgos geopolíticos debido a la fuerte cooperación con el fabricante taiwanés de semiconductores TSMC
- Los miembros de la junta venden acciones por valor de 250 millones de dólares
Conferencia clave para la empresa el 18 de marzo
El 18 de marzo tendrá lugar una importante conferencia para desarrolladores relacionados con la inteligencia artificial. Nvidia organiza la conferencia GTC y se espera que el evento muestre otros productos importantes de la empresa. Se espera que la compañía muestre una actualización de sus chips denominados B1000 y N100, conmutadores Ethernet y planes para la inteligencia artificial 'edge' y el uso de esta tecnología en PC y teléfonos inteligentes. Es probable que la empresa también haga referencia a la monetización de su nube o también al sector de la automoción o del juego.
El mercado global relacionado con los chips de IA se estimaba hasta hace poco en menos de 250 mil millones de dólares, mientras que las previsiones para los próximos tres a cinco años indican un mercado de entre 250 y 500 mil millones de dólares. Por el momento, Nvidia posee la mayor parte de este mercado, aunque esto puede cambiar.
Competencia creciente
AMD o Intel están intentando alcanzar a Nvidia, aunque según el actual CEO de la compañía, incluso si los competidores regalaran sus chips, los clientes seguirían comprándoles a Nvidia. Sin embargo, parece que el mayor riesgo proviene de los mayores clientes de la empresa, aunque, por supuesto, el riesgo llega con mucho retraso. Se espera que las empresas que lideran el camino en el suministro de soluciones en la nube, como Amazon, Google Cloud y Microsoft, tengan planes para desarrollar sus propios chips, en los que el fabricante taiwanés de semiconductores TSMC podría ayudarlas. Los pedidos de Microsoft y Meta representaron 1/4 del total de pedidos de Nvidia en los dos últimos trimestres, lo que puede llevar a estas empresas a buscar alternativas. Microsoft ya cuenta con sus propios procesadores optimizados para modelos GPT de OpenAI. Amazon, por otro lado, que también es un cliente importante de Nvidia, está trabajando con Arm, con sede en el Reino Unido, que también es una estrella en ascenso en chips.
Riesgos geopolíticos
TSMC es el mayor fabricante de semiconductores del mundo y, por tanto, también el mayor proveedor de Nvidia. En caso de problemas de producción o suministro, Nvidia podría quedarse atrás en la entrega de procesadores terminados al mercado. Además, la falta de acceso al mercado chino, debido a la prohibición estadounidense de exportar tecnología, puede limitar las perspectivas de crecimiento de Nvidia.
Los iniciados venden acciones
Tench Coxe, que ha estado en el consejo de administración de la empresa desde 1993, vendió recientemente 200.000 acciones que poseía desde 1997, antes de que la empresa saliera a bolsa. ¡Las acciones fueron adquiridas por 82 centavos! En total, los miembros de la junta directiva y otras personas con información privilegiada vendieron recientemente sus acciones por 250 millones de dólares.
Valoraciones aún altas
Jeremy Siegel, un conocido economista estadounidense, cree que la empresa podría casi triplicar su valor en los próximos años desde sus actuales 2,3 billones de dólares, lo que se espera que supere a gigantes como Microsoft y Apple. En su opinión, la empresa está siguiendo una trayectoria de crecimiento similar a la de Cisco desde el período de la burbuja de las puntocom, pero está sólo en el principio, no en el final, como algunos comparan. Siegel señala que la burbuja aún no está a la vista y que las empresas presentan valores de PE a futuro que son la mitad que los de las empresas en crecimiento durante la burbuja de las puntocom.
BofA, por el contrario, mejora hoy sus previsiones para la empresa, destacando el impacto positivo de la próxima conferencia. El precio objetivo de la empresa se eleva a 1.100 dólares desde 925 dólares por acción.
Actualmente, la compañía cuenta con ingresos de más de 20 mil millones de dólares por trimestre, pero dado que se espera que el mercado de chips de IA valga más de 250 mil millones de dólares en tres a cinco años, y Nvidia todavía posee la mayor parte de ese mercado, las altas valoraciones no No parece mucho en absoluto. La empresa presenta un PE adelantado relativamente bajo, de alrededor de 33. Fuente: Bloomberg Finance LP, XTB
Las acciones de la compañía han bajado hoy después de una apertura positiva, pero la clave es mantener alrededor de 750 dólares por acción. Si este nivel se superara permanentemente, la corrección podría alcanzar los 600 dólares por acción. Por otro lado, los niveles de 1.000-1.100 dólares por acción con la evolución actual del precio no parecen muy lejanos. Fuente: xStation5
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