El clima de la Tierra está experimentando cambios constantes y dinámicos que afectan la producción y la industria a nivel mundial. El impacto humano en el medio ambiente está creciendo con el desarrollo de economías y tecnologías, creando la necesidad de un monitoreo continuo de los procesos de explotación, el clima y la condición de la Tierra. Con la crisis de seguridad global y los cambios de época en la geopolítica, crece la demanda de satélites y sistemas que identifiquen, analicen y ayuden a neutralizar amenazas en tiempo real. La crisis geopolítica y los bloqueos comerciales están interrumpiendo las cadenas de suministro globales, que son clave para la liquidez y los márgenes sostenidos de las principales empresas y economías estatales. Todo esto crea una cadena entrelazada que requiere el desarrollo de tecnologías que minimicen el poderoso apalancamiento en la economía global resultante de estos fenómenos.
Frente al rápido cambio, la demanda de servicios satelitales se enfrenta a la perspectiva de un crecimiento acelerado. En el siguiente informe, identificaremos sectores clave cuya dependencia de los datos proporcionados desde más allá de la órbita terrestre está creciendo, y nos centraremos en identificar a los beneficiarios de la carrera por la zona estratégica del planeta: el espacio.
El poder de las imágenes satelitales de la Tierra
Las imágenes satelitales de la línea del frente cambian el equilibrio de poder y ayudan a crear asimetría en el campo de batalla al identificar las cadenas de suministro y documentar continuamente el campo de batalla. La imagen muestra cráteres de bombardeos de artillería cerca de Slovyansk, Ucrania. Fuente: Tecnologías Maxar
3 áreas clave
Las imágenes satelitales brindan a las empresas privadas y agencias gubernamentales una herramienta poderosa que puede hacer que el progreso humano sea más sostenible y seguro a través de la mitigación de riesgos y la colaboración con la tecnología de Internet de las cosas (IoT), los sistemas de detección remota, la computación en la nube, la robótica y el papel cada vez mayor de la inteligencia artificial ( AI).
Cambio climático
La última década ha sido la más calurosa en la Tierra en más de 125.000 años. La humanidad está lidiando con las amenazas climáticas, y la cobertura de prensa ha estado dominada por noticias sobre la sequía de los ríos que podría afectar las cadenas de suministro y las industrias mundiales (la sequía del Rin) y las sequías que reducen el rendimiento de los cultivos. El impacto de la actividad humana en el medio ambiente continúa siendo objeto de investigación, que en una etapa avanzada de desarrollo requiere imágenes y datos satelitales. Es probable que cada vez más empresas que crean negocios en industrias expuestas al riesgo del cambio climático estén dispuestas a pagar por plataformas satelitales que reducen el riesgo a través de alertas tempranas y brindan información clave sobre desarrollos. Bayer Group se ha unido a las filas de los consumidores de tecnología satelital.
Cambios de temperatura en los últimos cientos de años. Fuente: IPCC
Geopolítica
La guerra en Ucrania ha resultado ser un cubo de dominó en la escala global de la escalada, y las relaciones diplomáticas entre Washington y Beijing se están deteriorando en medio del conflicto por el Estrecho de Taiwán. La agresión de Rusia ha sido identificada por el CEO del fondo de gestión de activos más grande del mundo, Laurence Fink de BlackRock, como 'el ocaso de la era de la globalización'. Las tensiones extraordinarias entre las superpotencias están creando una necesidad sin precedentes de monitorear los movimientos de tropas, equipos e instalaciones logísticas. Las imágenes y los datos satelitales permiten el espionaje 'no invasivo' e identifican las capacidades y actividades de las economías competidoras.
Cadenas de suministro
La complicada situación de seguridad global con todos los riesgos 'suaves' que conlleva (bloqueos comerciales, embargos) crea una demanda de monitoreo continuo y gestión precisa de la flota comercial, para optimizar y acortar los tiempos de entrega ajustados. El impacto de los bloqueos pandémicos podría ser un sustituto de una situación hipotética en la que China bloquee la ruta de navegación más transitada del mundo. Las entidades gubernamentales, así como los fabricantes y proveedores, no pueden permitir una exposición tan grande al riesgo y, por lo tanto, están tratando de mitigarlo. Esto crea una gran oportunidad para el Internet de las cosas (IoT) y las imágenes satelitales, que se consideran herramientas modernas clave para optimizar la gestión de la cadena de suministro.
Según las previsiones de los analistas, eventualmente el mercado espacial se convertirá en un lugar dominado por los servicios comerciales, aunque hoy vemos que los mayores contratistas para los fabricantes de satélites y los proveedores de servicios siguen siendo las empresas de defensa, las agencias gubernamentales, las agencias de inteligencia y las fuerzas armadas. Vale la pena señalar que el valor proyectado de una industria determinada cambia con la demanda cambiante y el desarrollo tecnológico. En junio de 2022, el magnate agrícola y de fertilizantes Bayer, una empresa alemana, se convirtió en cliente de Planet Labs, y el creciente programa espacial de EE. UU. puede generar demanda de sistemas de misión crítica. La demanda de servicios satelitales y de imágenes de la Tierra está creciendo, y las ventajas que ofrece el uso de datos de más allá de la Tierra pueden determinar la ventaja competitiva. Fuente: Euroconsult
¿Qué empresas se convertirán en beneficiarias de la tendencia?
De un grupo reducido de empresas presentes en el mercado de imágenes de la Tierra, seleccionamos tres. Uno de los indicadores clave para la selección fue una relación de deuda a capital favorable, que podría resultar crucial para las empresas en una industria joven y de rápido crecimiento. Las tres empresas, el 25 de mayo de 2022, recibieron contratos de 10 años por miles de millones de dólares de la Oficina Nacional de Reconocimiento de EE. UU. para proporcionar imágenes y datos al Departamento de Defensa, agencias de inteligencia y agencias civiles federales en EE. UU. Esto confirma su tecnología capacidades y calidad de servicio. El mayor desafío de las empresas será diversificar sus ingresos mediante la adquisición de contratos con empresas privadas, lo que potencialmente podría superar los márgenes y el tamaño de su negocio.
Maxar Technologies (MAXR.US)
Aunque Maxar Technologies ha estado en el negocio desde 1969, la compañía ganó exposición en los medios en 2022 debido a la guerra en Ucrania, cuando las soluciones y la red satelital de la compañía analizaron en tiempo real los movimientos de las tropas rusas y el impacto económico de la guerra en curso. La sociedad tiene por objeto la recolección general de datos geoespaciales, los cuales son utilizados por las principales entidades estatales, comerciales y financieras. Además, la empresa está activa en el sector de la exploración espacial.
La oficina de prensa de Maxar informó el 9 de agosto de 2022 que la compañía había ganado una licitación para diseñar y fabricar 14 plataformas satelitales modulares para el seguimiento de misiles para L3Harris en virtud de un contrato con la Agencia de Desarrollo Espacial (SDA) y el Pentágono. Aunque no hay información sobre el valor del contrato de Maxar, el contrato de L3Harris con el Departamento de Defensa se valoró en casi 700 millones de dólares.
BlackSky (BKSY.US)
La empresa ha recibido 1.000 millones de dólares en financiación de la Oficina Nacional de Reconocimiento y está reforzando su asociación con Airbus. La empresa se ha hecho un nombre por sus servicios profesionales de 'geointeligencia' y su creciente cooperación con el Ejército de los EE. UU. BlackSky está desarrollando satélites de última generación con imágenes de alta resolución. En 2023, lanzará un satélite de la nueva 'familia' Gen-3 para ser utilizado por el ejército estadounidense. El satélite transmitirá imágenes con una resolución de hasta 50 cm y podrá observar objetos independientemente del nivel de nubosidad, niebla o condiciones meteorológicas y lumínicas adversas, lo que lo hace especialmente importante para la inteligencia estadounidense. Al proporcionar sistemas y servicios de misión crítica al Ejército, la empresa se está posicionando bien para recibir más contratos de la Unidad de Innovación de Defensa. Los servicios de BlackSky siguen siendo cruciales para el sistema TITAN de EE. UU. construido para analizar datos de sensores terrestres, aéreos y espaciales.
La empresa también está trabajando en datos basados en inteligencia artificial en su plataforma SpectraAI, que procesa información de múltiples tipos de imágenes y radares (SAR) en tiempo real, lo que brinda a los clientes de la empresa la capacidad de obtener datos críticos de forma continua desde cualquier ubicación observada por BlackSky. en el mundo.
BlackSky Technologies pronostica un aumento en los ingresos para 2025, y la compañía estima que los ingresos en 2025 aumentarán más de 25 veces los de 2020. La compañía tiene métricas que pueden ser de interés para los inversionistas que se basan en fundamental la empresa no tiene deuda (0 ,43 Debt to Equity Ratio) y tiene una relación precio/valor contable de 1,83, que es un 10 % más baja que la empresa que cotiza en el promedio de NASDAQ. Fuente: BlackSky
Planet Labs (PL.EE. UU.)
La empresa tiene constelaciones de más de 200 satélites que proporcionan satélites a los clientes empresariales y gubernamentales de la empresa. A fines de 2021, Planet Labs adquirió VanderSat, una empresa que había estado en el negocio analizando y procesando datos satelitales avanzados para comprender y analizar sistemas de agua y agricultura. Los científicos de VanderSat han sido citados más de 20 000 veces en revistas de la industria y la compañía ha ayudado a monitorear casi 30 millones de hectáreas de tierra, apoyando la lucha por la sustentabilidad y optimizando los procesos de gestión.
La adquisición podría resultar crucial para el futuro de Planet y complementar su modelo comercial con un análisis profundo de las imágenes y los datos proporcionados por las constelaciones de satélites. Entregados a la Tierra, los datos satelitales completos pueden cambiar el aspecto de cualquier circuito de toma de decisiones y crear un modelo comercial de alto margen basado en el pago de datos. Con VanderSat, la compañía es capaz de proporcionar información, entre otras cosas, sobre el volumen de agua compactada en el suelo a una profundidad de 5 cm, la temperatura radiativa de la superficie terrestre y medir la biomasa de las plantas terrestres con una resolución de 10 metros Los clientes de Planet Labs obtienen acceso a una plataforma que permite un análisis profundo y la construcción de gráficos y modelos avanzados. En junio, la corporación alemana Bayer estableció una sociedad con Planet. BASF también utiliza el servicio, que utiliza los datos para monitorear el estado de los campos de los clientes (Biomass Proxy).
Un informe financiero de Planet Labs (PL.US) pronostica un aumento en el número de clientes institucionales y gubernamentales de la empresa, que podría llegar a más de 800 entidades en el primer trimestre de 2023. El valor anual del contrato podría crecer en un impresionante 92 % para entonces. La compañía está enfocada en mejorar las ganancias netas, lo que asegurará sus futuras inversiones. El P/B Ratio (P/E) de la empresa es de 4,07, superior al de sus competidores, lo que está indirectamente influenciado por el creciente papel de la marca que la empresa crea al establecer sociedades con grandes corporaciones. La relación deuda a capital de 1,5 es favorable e indica que el crecimiento de la empresa no está lastrado por la deuda. La capitalización total de la empresa es de 1.700 millones de dólares. Fuente: PlanetLabs
Eryk Szmyd y Mateusz Czyżkowski
XTB - Research
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