Al cierre de la semana, los mercados registraron pocos movimientos, con una jornada influenciada por los datos macroeconómicos de China y los resultados de diversas empresas, principalmente las tecnológicas estadounidenses. El Ibex35 terminó la sesión sin grandes cambios, pese a las caídas de algunos de sus principales valores.
El sector bancario impulsa al Ibex35
Entre las compañías con mayores caídas de la jornada del Ibex35, se encuentran empresas como Inditex, Telefónica, Iberdrola y ACS, que se situaron entre las peores del día. Sin embargo, el sector bancario compensó estas pérdidas, ya que, a pesar de que el ciclo de flexibilización monetaria del BCE podría afectar sus ingresos por margen de intereses, el mercado prevé que una mayor actividad podría equilibrar la situación, similar a lo que ocurrió en Wall Street con las grandes instituciones financieras.
En este marco, también destacaron positivamente las empresas relacionadas con materias primas, como Acerinox y Arcelormittal, impulsadas por las noticias de China, el mayor consumidor global de estos recursos. El PIB chino creció un 4,6%, superando ligeramente las expectativas, y las ventas minoristas en septiembre aumentaron un 3,2%, frente al 2,1% del mes anterior.
Los índices internacionales suben
Más allá del Ibex35, en Europa las acciones también subieron, destacando el sector del lujo, que impulsó las subidas del Cac francés. Los estímulos de China son un alivio para esta industria, que ha tenido un año complicado. En el Reino Unido, por su parte, el mercado se quedó rezagado debido a la apreciación de la libra, impulsada por los buenos datos de ventas minoristas.
En Wall Street, los principales índices alcanzaron nuevamente sus máximos históricos, con datos macroeconómicos que siguen sorprendiendo favorablemente. El Índice de Sorpresas Económicas de Citigroup alcanzó su nivel más alto desde abril, reflejando una visión positiva de la economía de Estados Unidos. Además, los resultados empresariales también impulsaron el optimismo. Netflix subió casi un 10% tras presentar resultados que superaron las expectativas en todas las categorías, mientras que Apple celebró un mejor rendimiento de ventas en su último modelo de iPhone.
La renta fija no es ajena a todos estos movimientos. Los diferenciales de crédito corporativo alcanzaron mínimos en veinte años, anticipando un aterrizaje suave. En Estados Unidos, los recortes de tipos tuvieron un impacto inesperado en los bonos a 10 años y en las tasas hipotecarias. En Europa, los próximos datos marcarán las decisiones del BCE en los próximos meses.
El oro rompe máximos históricos
En otros mercados, el oro y la plata destacaron como los activos con mejor desempeño de la semana, impulsados por las tensiones geopolíticas, la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales en Estados Unidos y los riesgos inflacionarios. El petróleo, por su parte, registró caídas significativas ante la expectativa de una mayor estabilidad en Oriente Medio.
Los inversores ya están mirando a la próxima semana, cuando se esperan importantes informes corporativos que podrían generar volatilidad, especialmente los de Tesla, Amazon y Boeing.
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