Las criptomonedas cotizan marginalmente al alza hoy después de que Bitcoin lograra defender los niveles de precios clave por debajo de los 16.000$ Un mejor sentimiento en las bolsas de valores que conlleva un mayor apetito por el riesgo, en última instancia, todavía tiene la oportunidad de ayudar a las criptomonedas a compensar las pérdidas causadas por la quiebra de FTX y la disminución de la confianza en las empresas de criptomonedas:
Echemos un vistazo a cómo se ve fundamentalmente para Bitcoin la relación entre gastos y ganancias (SOPR), que es considerada por muchos analistas de la industria de las criptomonedas como una de las señales más importantes que indican el grado de sobreventa del mercado.
- Si bitcoin sigue siendo cíclico, un SOPR cada vez más cercano a los mínimos históricos podría indicar un precio mínimo cada vez más cercano. Esta métrica podría ser relevante para el precio de BTC en sí mismo porque, a diferencia de muchas métricas de Bitcoin en cadena, no es un indicador rezagado y es rastreada por varias firmas de analistas;
- Aunque el SOPR aún no se ha acercado a los mínimos históricos, existe la posibilidad de que esta vez su 'fondo' vuelva a ser más alto que en el mercado alcista anterior, en vista de la 'creciente conciencia de los inversores en criptomonedas' a lo largo de los años;
- Podemos comparar esta situación con la época en la que Warren Buffett inició su negocio. En ese momento, los indicadores fundamentales de valoración apenas comenzaban a conocerse y no estaban muy extendidos, por lo que su conocimiento otorgaba una ventaja potencial. Hoy en día, el mercado tiene acceso casi ilimitado a la información, lo que hace que sea relativamente más difícil encontrar oportunidades.
El gráfico anterior muestra una de las métricas fundamentales clave de Bitcoin en cadena, el llamado SOPR, que divide el valor realizado de BTC (el precio de venta) por su valor en el momento de la compra (el precio de compra), es decir, el precio vendido / precio pagado. Los titulares de BTC están intentando retirar fondos de las plataformas de criptomonedas a billeteras privadas, y aquellos que lo hacen ahora a menudo aceptan sufrir años de pérdidas. El SOPR oscila alrededor de 1 y generalmente está por debajo de este nivel durante el mercado alcista de Bitcoin y por encima durante el mercado alcista cuando los inversores obtienen mayores rendimientos de su capital invertido. Las pérdidas no realizadas aumentan durante un mercado alcista, y el final de un mercado bajista generalmente se asocia con un SOPR extremadamente bajo. El 14 de noviembre, el promedio móvil de siete días del índice SOPR fue de 0,9847, el más bajo desde la caída relacionada con el COVID-19 en marzo de 2020, cuando el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 4000 dólares. Fuente: Glassnode
Si Bitcoin comienza a ganar, es probable que los inversores a largo plazo se sientan motivados a vender al precio de costo (salir en cero) o ligeramente por encima para evitar pérdidas en lo que históricamente ha señalado una "oferta suspendida". En un ambiente de compradores inciertos, tal situación creará presión en la oferta. Una caída en SOPR por debajo de 1 es un cambio significativo en la tendencia e indica que los llamados 'hodlers' (aquellos que no realizan ventas de Bitcoin) se están convirtiendo lentamente en vendedores. En marzo de 2020, vimos que el SOPR se hundió a 0,9486, aún no tan bajo como al final del mercado bajista de 2018, que arrojó 0,9416. Fuente: Glassnode
4 millones de billeteras ahora tienen al menos 0.1 BTC (alrededor de $1,700). El índice subió a picos históricos acelerándose con el momento del colapso de FTX. Fuente: Glassnode
Gráfico de Bitcoin, intervalo H1. Mirando el gráfico de la principal criptomoneda, podemos ver una formación de doble fondo, cerca de 15.600$, desde la cual la demanda ya ha sacado dos veces a Bitcoin de los problemas que conducen a un rebote. La reciente caída por debajo de 16.000$ fue detenida por una vela de compra muy grande, construida sobre un alto volumen. La criptomoneda se cotiza una vez más por encima del promedio SMA50 y tiene la oportunidad de probar una gran resistencia en forma de promedio móvil de 200 sesiones, que se ubica en 17.600$. Fuente: xStation5
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