Zalando: Erneut unter Kaufdruck 🔴 Aktie im Fokus, die Aktuelle Analyse am 02.07.2024

AKTIE IM FOKUS: Analyse, Ausblick, aktuelle News - BASF

• WKN: ZAL111 / ISIN:  DE: ZAL1111 / Kürzel: ZAL

• ​​​​Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Das Wertpapier hat im April das Jahreshoch bei 27,53 EUR formatieren können. Nachfolgend stellte sich wieder Schwäche ein, die Teile der Gewinne, die die Aktie seit Mitte März realisieren konnte, wieder aufgezehrt hat. In den letzten beiden Handelstagen hat sich wieder etwas Kaufdruck eingestellt, nachdem die Deutsche Bank das Kursziel des Wertpapiers von 32 auf 34 EUR angehoben hat. Die Einstufung wurde auf "Buy" belassen. Charttechnisch hat die Aktie aber noch einige Hürden vor sich.

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis: 22,80 EUR
• Marktkapitalisierung: 5,97 Mrd. EUR
• Umsatz 2023: 10,14 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote: 29,27 %
• KGV 2024*: 27,55 %
• 4 Wochen Performance: - 7,70 %
• Bewertung: Leicht unterbewertet
• Div. Rendite 2024*: 0,00 %
• Branche: Versandhandel Fashion

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Konzern hat für das 1. Quartal 2024 einen höheren Bruttowarenwert und eine verbesserte Profitabilität ausgewiesen. Das Bruttowarenvolumen stieg im ersten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahr um 1,3 Prozent. Die bereinigte EBIT Marge belief sich auf 1,3 Prozent, was einem bereinigten Ergebnis vor Zinsen und Steuern von 28,3 Mio. EUR entspricht. Der Umsatz gab leicht auf 2,2 Mrd. EUR nach. (Vorjahr 2,3 Mrd. EUR).

Das Unternehmen setzt vermehrt auf einen qualitativen Ausbau des Sortiments und erhöht den Fokus auf Lifestyle Produkte. Mit dem neuen und verbesserten Design-Bereich auf der Webseite und in der App hat Zalando eine ansprechende Umgebung für Designer-Marken geschaffen, das einer Luxusboutique gleicht, so die Ausführungen des Managements. Mit den Bemühungen soll das Einkaufserlebnis gesteigert werden. Mit Designer will der Konzern auch exklusive Kollektionen entwickeln, die im Shop angeboten werden. Ein weiterer Teil der Wachstumsstrategie von Zalando ist die Integration von personalisierten, inspirierenden und unterhaltenden Inhalten in das Shopping Erlebnis. Der Zalando Assistant kann jetzt noch einfacher per Sprache bedient werden statt nur mit Texteingabe.

Für das Gesamtjahr 2024 hat Zalando die Prognose bestätigt. Erwartet wird ein Wachstum des Bruttowarenwerts zwischen 0 und 5 Prozent im Vergleich zu Vorjahr. Bei dem bereinigten EBIT rechnet der Konzern mit einem Wert von 380 Mio. EUR bis 450 Mio. EUR.

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie hat zu Jahresanfang das Jahrestief formatiert und konnte sich von hier aus etwas aufwärtsschieben. Es ging bis Mitte März in einer engeren Box seitwärts weiter. Mitte März sprang das Kaufinteresse wieder an. Es ging dynamisch aufwärts. Die Bewegung lief bis in den Bereich der 27,53 EUR. Hier wurde das vorläufige Jahreshoch formatiert. Teile der Bewegung wurden nachfolgend wieder abgegeben. Es ging bis Ende Juni übergeordnet abwärts. Es haben sich im Handelsverlauf zwar Erholungen eingestellt, diese wurden aber im Nachgang dessen immer wieder zeitnah abverkauft. In den letzten beiden Handelstagen hat sich die Aktie wieder deutlich erholen können.

Im Tageschart ist erkennbar, dass das Wertpapier bis Mitte April über der 20-Tage-Linie (aktuell bei 22,72 EUR) aufwärtslaufen konnte. Im Zuge des Rücksetzers vom Jahreshoch aus, ging es wieder unter diese Durchschnittslinie. Die Aktie konnte sich zwar im Bereich der 50-Tage-Linie (aktuell bei 23,87 EUR) stabilisieren und wieder etwas erholen; aber auch dieser Support wurde nachfolgend aufgegeben. Die Erholungen fanden alle im Bereich der 20-Tage-Linie ihr Ende. Der Anteilsschein ist zwar Ende Juni unter die 200-Tage-Linie (aktuell bei 22,12 EUR) gerutscht, konnte sich aber im Dunstkreis dieser Linie festsetzen. Die Bewegung zu Wochenbeginn ging über die 200-Tage-Linie bis in den Bereich der 20-Tage-Linie.

Interessant wird es jetzt werden, da die Aktie zeigen muss, ob sie die Kraft hat, sich verbindlich über die 20-Tage-Linie zu schieben. Sollte dies gelingen, so gilt es nachfolgend auch über die 50-Tage-Linie zu laufen. Ob diese Bewegung gelingt, bleibt abzuwarten. Die 50-Tage-Linie war beim letzten Rücklauf im Mai ein guter Support gewesen, somit könnte es jetzt sein, dass diese Linie (zunächst) ein Deckel sein könnte. Vorstellbar ist auch, dass das Papier diese Linie mehrmals anlaufen könnte, bevor der Move über die 50-Tage-Linie klappt. Stellt sich dieses Szenario ein, so wäre es zwingend notwendig, dass der Anteilsschein direkt weiter aufwärtslaufen könnte. Ideal wäre eine Bewegung direkt an das Jahreshoch. Kann sich die Aktie verbindlich per Tagesschluss über der 27,53 EUR festsetzen, so könnte es weiter aufwärts in Richtung der 31,24 EUR bzw. der 38,80 EUR und dann der 41,32 EUR gehen.

Geht es aber auf der anderen Seite im Zuge von Rücksetzern wieder unter die 200-Tage-Linie und verliert die Aktie nachfolgend auch den Kontakt zu dieser Durchschnittslinie, so würde sich das Chartbild wieder bärisch eintrüben. Denkbar wären dann Abgaben, die zunächst zum GAP close (19,45 EUR) führen, übergeordnet auch das Jahrestief erreichen könnten.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bärisch / neutral 

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Um wieder Perspektive auf der Oberseite zu haben, muss sich die Aktie per Tagesschluss über der 50-Tage-Linie festsetzen und sich nachfolgend rasch über der Marke bei 27,53 EUR etablieren. Sollte die Aktie wieder unter die 200-Tage-Linie rutschen und auch den Kontakt zu dieser Durchschnittslinie verlieren, so könnte es wieder in Richtung des Jahrestiefs gehen.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  60 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 40 %

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist noch besser zu erkennen, dass die Aufwärtsambitionen der Aktie seit dem Jahreshoch vergleichsweise überschaubar waren. Kam es zu Erholungsbewegungen, so wurde diese gleich zur Disposition gestellt. Erst in den letzten beiden Handelstagen zeigt sich eine belastbarere Aufwärtsbewegung. 

Im Chart ist erkennbar, dass die Aktie sich zwar hin und wieder über die SMA20 (aktuell bei 21,85 EUR) bzw. die SMA50 (aktuell bei 22,41 EUR) schieben konnte, es aber nicht geschafft hat, sich auch über diesen beiden Durchschnittslinien festzusetzen.

Mit dem Move der letzten beiden Handelstage hat sich das Chartbild etwas aufhellt. Viel wird jetzt davon abhängen, ob es die Aktie jetzt auch schafft, sich über der SMA50 zu etablieren. Sollte dies gelingen, so könnte dann von einer belastbaren Bewegung gesprochen werden, wenn es das Papier schafft, sich zügig an die SMA200 (aktuell bei 24,45 EUR) zu schieben. Diese Linie war Ende Mai / Anfang Juni eine gute Unterstützung, die lange gehalten hat. Somit könnte es bei einem Anlaufen der Linie schwer werden im ersten Rutsch über diese Linie zu laufen. Sollte der Move aber gelingen, so kann das Jahreshoch dann wieder in Angriff genommen werden, wenn es der Anteilsschein es schafft, sich auch verbindlich über der SMA200 festzusetzen.

Verkümmert die Bewegung aber erneut, so könnte es im Zuge von Rücksetzern wieder unter die SMA50 und dann unter die SMA20 gehen. Der Fokus wäre dann wieder auf die Unterseite zu richten, wenn die Aktie im Rahmen weiterer Schwäche den Kontakt zur SMA20 verliert. Stellen sich diese Kursmuster ein, so wäre das Anlaufen des Jahrestiefs wieder in Betracht zu ziehen.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: neutral 

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Das Wertpapier muss sich über der SMA50 etablieren, um wieder Perspektiven auf der Oberseite zu haben. Verkümmert die aktuell laufende Aufwärtsbewegung, so steigt die Wahrscheinlichkeit, dass sich weitere Schwäche einstellt.  

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / abwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  35 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 65 %

Widerstände

• 22,87
• 23,87
• 24,45
• 26,71
• 27,53
• 29,57
• 32,12
• 37,38
• 39,15
• 45,71

Unterstützungen

• 22,72
• 22,41
• 22,12
• 21,85
• 21,82
• 22,22
• 19,45 (GAP)
• 18,19
• 15,93

Quelle: xStation5 von XTB

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