Was heute Abend von der Fed zu erwarten ist❓

📆 FOMC um 20:00 Uhr, Powells Pressekonferenz um 20:30 Uhr

Es wurde erwartet, dass die Entscheidung des FOMC das Schlüsselereignis der Woche sein würde. Der Ausverkauf, der zu Beginn dieser Woche an den Märkten einsetzte, zeigte jedoch, dass die Entwicklungen um das chinesische Bauunternehmen Evergrande ein viel größeres Risiko für die Märkte darstellen könnten. Nichtsdestotrotz bleibt die Federal Reserve die wichtigste und einflussreichste Zentralbank der Welt, sodass ihre Handlungen nicht ignoriert werden sollten. Werfen wir einen Blick darauf, was von der heutigen Ankündigung zu erwarten ist.

Fokus auf Tapering

Der Zinssatz wird natürlich unverändert bleiben, und niemand erwartet eine andere Entscheidung. Weniger sicher ist die Lage jedoch, wenn es um die Ankaufprogramme für Vermögenswerte geht. An den Märkten wächst die Überzeugung, dass die Fed heute endlich einen Zeitplan für die Drosselung bekannt geben wird. Es gibt einige Faktoren, die für diese Ansicht sprechen - die Inflation läuft weiter auf Hochtouren, und immer mehr Fed-Mitglieder beginnen, den Beginn des Tapering in diesem Jahr zu fordern. Darüber hinaus ist die heutige Sitzung eine vierteljährliche und wird von der Veröffentlichung einer neuen Reihe von makroökonomischen Prognosen begleitet. In der Vergangenheit zog es die Fed vor, diese vierteljährlichen Sitzungen zur Ankündigung größerer politischer Änderungen zu nutzen. Darüber hinaus haben die soliden Daten zu den Einzelhandelsumsätzen im August gezeigt, dass die US-Verbraucher und die Wirtschaft stark sind. All dies spricht für einen höheren Dot-Plot und bessere Prognosen.

Dennoch kann die Ankündigung eines Tapering heute nicht ausgeschlossen werden. Allerdings gab es auch in den vergangenen Monaten Faktoren, die für ein Tapering sprechen würden, aber Powell gab sich große Mühe, den Anlegern zu versichern, dass es für eine Rücknahme der geldpolitischen Unterstützung noch zu früh sei. Es gibt Gerüchte, dass Powell die jüngsten Probleme in China nutzen könnte, um die Wirtschaft weiterhin massiv zu unterstützen.

Werden Chinas Probleme eine Rolle spielen?

Manche sagen, dass die Turbulenzen um Evergrande und die Gefahr eines Zusammenbruchs des Unternehmens, der die Märkte erschüttern könnte, die Fed dazu veranlassen könnten, sich heute mit wichtigen Ankündigungen zurückzuhalten. Auch wenn der Zusammenbruch des chinesischen Bauunternehmens und die möglichen Auswirkungen mit Sicherheit eines der Risiken für die Weltwirtschaft sind, bleibt es doch ungewiss, ob sich diese Risiken verwirklichen werden. Evergrande hat angekündigt, dass es nicht zahlungsunfähig wird und die für morgen geplanten Zinszahlungen leisten wird. Es kursieren auch Nachrichten, wonach Evergrande von der chinesischen Regierung übernommen und umstrukturiert werden könnte. Ein solches Ergebnis würde die negativen Auswirkungen des Ereignisses, insbesondere im Ausland, in Grenzen halten. Allerdings wird sich die Fed heute wahrscheinlich eher auf inländische Faktoren konzentrieren, und wie wir bereits erwähnt haben, sprechen die hohe Inflation und die starken Einzelhandelsausgaben für eine geldpolitische Entscheidung.

Ein Blick auf die Märkte

EURUSD

Das wichtigste Währungspaar - EURUSD - hat sich in letzter Zeit zwischen dem 23,6%- und dem 38,2%-Retracement der Erholung nach der Pandemie festgefahren. Die untere Grenze der Handelsspanne bei 1,1700 wurde diese Woche erreicht, aber die Verkäufer waren nicht in der Lage, das Paar darunter zu drücken. Eine hawkische Ankündigung der Fed würde dem USD Auftrieb geben und könnte zu einem Durchbruch unter die Marke von 1,1700 führen. Bleibt es bei einer abwartenden Haltung, könnte EURUSD zulegen und sich in Richtung der 50-Tage-Linie (grüne Linie) bewegen.

Quelle: xStation 5

GOLD

Der Goldpreis hat sich in diesem Monat bislang schwer getan. Das Edelmetall fiel um fast $100 pro Unze von seinem Anfang September erreichten Monatshoch. Der Ausverkauf wurde an der Unterstützungszone von $1.750 gestoppt und der Preis ist seitdem um $20 gestiegen. Sollte die US-Notenbank heute eine geldpolitische Ankündigung machen, könnte GOLD unter Druck geraten und die bereits erwähnte Unterstützung bei $1.750 erneut in Angriff nehmen. Andererseits würde das Ausbleiben einer Ankündigung des „Tapering" als sehr zurückhaltende Botschaft gewertet werden, und GOLD könnte sich dem Widerstand in der Nähe des 50%-Retracements (Bereich um $1.800) nähern. 

Quelle: xStation 5

US100

Bei den Aktien wird erwartet, dass der Technologiesektor am stärksten von einer möglichen Ankündigung eines Tapering betroffen sein wird. Dem US100 gelang es, den jüngsten Ausverkauf in der Nähe der Tiefs von Mitte August (im Bereich von 14.800 Punkten) zu stoppen. Der Index wird deutlich über seiner kurzfristigen Unterstützung bei 14.560 Punkten gehandelt, die durch das 23,6%-Retracement und die untere Grenze der lokalen Marktgeometrie markiert wird. Diese Marke wird im Auge behalten werden, falls die US-Notenbank eine hawkische Haltung einnimmt. 

Quelle: xStation 5