AKTIE IM FOKUS: SAP

• WKN: 716460 / ISIN: DE0007164600  / Kürzel: SAP

• Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

ABSTRACT: Das Wertpapier konnte Anfang September das Jahreshoch markieren, gab von hier aus aber wieder etwas nach. Die Stabilisierung hat im September im Bereich der 120 EUR stattgefunden. Kann sich der Anteilsschein jetzt wieder in Richtung des Jahreshochs schieben?

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis: 125,21 EUR
• Marktkapitalisierung: 147,12 Mrd. EUR
• Umsatz 2022: 30,97 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote: 61,20 %
• KGV 2023*: 15,57 %
• 4 Wochen Performance: - 2,15 %
• Bewertung: leicht unterbewertet
• Div. Rendite 2023*: 2,26 %

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Konzern hat vor einigen Wochen die Übernahme von LeanIX, einem Spezialisten für Software-Management, bekanntgegeben. Das Bundeskartellamt hat nach einer ersten Prüfung grünes Licht für eine Übernahme gegeben. Hintergrund der Übernahme ist, dass mit den Lösungen von LeanIX Geschäftskunden der Wechsel in die Clould erleichtert werden soll. Die Bewertung von LeanIX soll Analysten zufolge bei 1.2 Mrd. EUR liegen.

Die Cloud Sparte bei SAP steht auch unter besonderer Beobachtung, da die Erlöse in dieser Sparte bisher hinter den Erwartungen zurückgeblieben sind. Das hat auch dazu geführt, dass die Walldorfer ihre Jahresziele für dieses Jahr korrigiert haben, nachdem man einige Monate zuvor noch vergleichsweise optimistisch war. 

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie bewegt sich übergeordnet seit 12 Monaten kontinuierlich aufwärts. In den letzten Monaten hat die Aufwärtsdynamik aber nachgelassen, das Wertpapier schwenkte auf Tagesbasis in eine Seitwärtsbox, konnte aber Mitte September noch ein Jahreshoch formatiert. Von hier aus ging es moderat abwärts. Der Anteilsschein gab, nachdem das Jahreshoch formatiert war unter die 20-Tage-Linie (aktuell bei 123,43 EUR) als auch unter die 50-Tage-Linie (aktuell bei 125,28 EUR). In den letzten beiden Handelstagen hat sich die Aktie wieder über die 20-Tage-Linie schieben können, aktuell notiert der Anteilsschein im Dunstkreis der 50-Tage-Linie.

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DEUTSCHE und US AKTIEN kommissonsfrei handeln:

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Wesentlich wird jetzt sein, ob es die Aktie es schafft sich auch über die 50-Tage-Linie zu schieben und im Nachgang dessen vor allem per Tagesschluss zu etablieren. Sollte dies gelingen, so wäre es in unseren Augen auch wichtig, dass es zeitnah und zügig aufwärts in Richtung des Jahreshochs geht. Sollte das Jahreshoch erreicht werden, so besteht hier die Möglichkeit, dass sich ein Doppeltop ausbilden könnte. Wird das Level aber mit Dynamik und mit Momentum angelaufen, so könnte es direkt weiter aufwärts in Richtung der 143/145 EUR gehen.

Gelingt der Move über die 50-Tage-Linie per Tagesschluss aber nicht und setzt sich die Aktie im Gegenzug wieder unter der 20-Tage-Linie fest, so wäre es denkbar und möglich, dass es weiter abwärts in Richtung der 200-Tage-Linie (aktuell bei 118,60 EUR) gehen könnte. Im Tageschart ist erkennbar, dass diese Durchschnittslinie Ende Oktober letzten Jahres überwunden werden konnte. Seitdem notiert der Anteilsschein stabil über dieser Linie.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: neutral / bullisch

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Kann sich die Aktie über der 50-Tage-Linie festsetzen, so besteht die Möglichkeit, dass es weiter aufwärts in Richtung des Jahreshochs gehen könnte. Etabliert sich der Anteilsschein auf der anderen Seite unter der 200-Tage-Linie, so könnten sich weitere Abgaben an die 107/105 EUR Marke einstellen.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:
 

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  55 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 45 %

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass die Aktie Anfang August über alle drei Durchschnittslinien laufen und im September das Jahreshoch formatieren konnte. Von hier aus ging es wieder abwärts unter alle drei Durchschnittslinien. In den letzten Handelstagen konnte sich das Wertpapier wieder über die SMA20 (aktuell bei 122,90 EUR) schieben. Im Chart ist erkennbar, dass dies kein leichtes Unterfangen war. Es hat einige Zeit gedauert, bis sich der Anteilsschein von dieser Linie nach Norden lösen konnte. Es ging im Zuge dessen in dieser Handelswoche wieder über die SMA50 (aktuell bei 123,03 EUR). Aktuell hat sich die Aktie auch über die SMA200 (aktuell bei 124,97 EUR) schieben können.

Damit hat sich das Chartbild aufgehellt. Wesentlich ist jetzt, dass es die Aktie schafft, sich über der SMA200 (aktuell bei 124,97 EUR) zu etablieren und weiter zügig und rasch weiter aufwärts zu laufen. Stellt sich dieses Szenario ein, so könnte es wieder in Richtung des Jahreshochs gehen. 

Kann sich der Anteilsschein aber nicht über der SMA200 etablieren, so könnten Rücksetzer zunächst an die SMA50 und dann weiter an die SMA20 laufen. Wird die SMA20 als Support aufgegeben und etabliert sich der Anteilsschein wieder unter dieser Linie, so könnten sich weitere Abgaben einstellen, die zunächst an das August Tief und dann weiter in den Bereich der 118 EUR gehen könnten. 

• Einschätzung 4h-Chart, Prognose: neutral / bullisch

Übergeordneter Ausblick 4h-Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Sollte sich die Aktie wieder über die SMA200 schieben und festsetzen können, so besteht die Perspektive, dass das Jahreshoch erneut angelaufen werden könnte. Etabliert sich der Anteilsschein unter der SMA50 / SMA20, so könnte dies ein Hinweis auf weitere Abgaben in Richtung der 118 EUR sein. 

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  60 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 40 %

Widerstände

• 125,28
• 131,46
• 143,10
• 155,00

Unterstützungen 

•     124,97
•     123,89
•     123,88
•     123,43
•     123,03
•     118,60
•     112,83
•     106,08
•     105,20

Quellen: xStation5 von XTB

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