Porsche Automobil Vorzugsaktie: Schwache Absatzzahlen im 1. Quartal trüben das Bild🔴 Aktie im Fokus, die Aktuelle Analyse am 11.07.2024

AKTIE IM FOKUS: Analyse, Ausblick, aktuelle News - Porsche Automobil Vorzugsaktie

• WKN: PAH003 / ISIN:  DE000PAH0038 / Kürzel: PAH3

• ​​​​Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Schwache Absatzzahlen im 1. Quartal trüben das Bild beim Sportwagenhersteller Porsche. Hintergrund sind die aktuell laufenden Modellwechsel. Die Aktie hat unter dem Eindruck dieser Daten in den letzten Wochen deutlicher nachgegeben. Charttechnisch hat die Aktie auf Tagesbasis einige wichtige Unterstützungen aufgegeben.

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis: 42,93 EUR
• Marktkapitalisierung: 6,53 Mrd. EUR
• Umsatz 2023: 4,54 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote: 87,46 %
• KGV 2024*: 2,53 %
• 4 Wochen Performance: - 12,70 %
• Bewertung: Bewertung    leicht unterbewertet
• Div. Rendite 2024*: 5,98 %
• Branche: Automobil

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Konzern erwägt wegen der schwachen Nachfrage das Werk in Brüssel zu schließen, wo die Q8-e-tron Modellfamilie gebaut wird. Die Nachfrage nach diesen Fahrzeugtypen ist schwach. Neben der schwachen Nachfrage bestehen an diesem Standort auch strukturelle Herausforderungen, die zu hohen Produktionskosten führen. Der Betriebsrat fordert eine zukunftsfähige Perspektive für das Werk. Ob sich dies einstellt, bleibt abzuwarten. Eine Schließung des Werks würde Belastungen von 1,7 Mrd. EUR nach sich ziehen. Audi beschäftigt an diesem Standort gut 3.000 Mitarbeitende.

Das Unternehmen hat auch mitgeteilt, dass es auf dem wichtigen Absatzmarkt in China im 1. Halbjahr einen Absatzeinbruch von gut 30 Prozent auf nur noch 29.551 Fahrzeuge hinnehmen musste. In der Summe hat Porsche in den ersten sechs Monaten dieses Jahres 7 Prozent weniger Auslieferungen vorgenommen. Abgesetzt wurden 155.945 Sportwagen. Hintergrund ist, dass Porsche aktuell fünf seiner sechs Modellreihen aktualisiert. Dieser Umstellungsprozess führt immer zu Angebotslücken, so ein Unternehmenssprecher. Positiv haben sich im 1. Halbjahr insbesondere Deutschland entwickelt - hier stiegen die Auslieferungen um 22 Prozent an, in Europa insgesamt wurden 6 Prozent mehr Fahrzeuge abgesetzt.

Der Konzern hat auch die Ergebnisprognose für das laufende Jahr angepasst. Statt der erwarteten 5,0 Mrd. EUR bis 5,5 Mrd. EUR erwartet Porsche jetzt ein Ergebnis zwischen 3,8 Mrd. EUR und 5,8 Mrd. EUR. Grund für die Prognose Anpassung ist die Kapitalverflechtung mit der Volkswagen AG an der Porsche mit 31,9 Prozent beteiligt ist. VW hat ihrerseits die Prognose für das laufende Geschäftsjahr gesenkt, was einen direkten Einfluss auf die Ergebnisrechnung von Porsche hat.

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Das Wertpapier konnte sich im März nach einigen Mühen über die 200-Tage-Linie (aktuell bei 46,65 EUR) schieben und sich dort auch festsetzen. Es ging einige Male in Richtung und an diese Durchschnittslinie zurück, die Aktie konnte sich zunächst immer wieder von hier aus aufwärtsschieben. Mitte Juni ging es dann mit einem deutlichen GAP down unter die 200-Tage-Linie, unter der sich der Anteilsschein dann auch festgesetzt hat. In den letzten Handelswochen hat es die Aktie immerhin geschafft, sich zu stabilisieren. Eine wesentliche Erholung ist bisher ausgeblieben.

Das mag auch daran liegen, dass die 20-Tage-Linie (aktuell bei 42,57 EUR) den Aufwärtsdrang der Aktie in den letzten Handelstagen eingeschränkt hat. Im Chart ist sehr gut zu sehen, dass es an die 20-Tage-Linie ging, die Aktie wurde hier immer wieder zurückgewiesen. Aktuell fehlt es dem Papier an Momentum, verbindlich über diese Durchschnittslinie zu laufen. Sollte es dem Wertpapier gelingen, diese Durchschnittslinie auf Tagesbasis zu überwinden, so wäre es nachfolgend zwingend, dass es zügig aufwärts in Richtung der 50-Tage-Linie (aktuell bei 46,55 EUR) / 200-Tage-Linie geht. Die 20-Tage-Linie ist bereits von oben durch die 200-Tage-Linie gelaufen, die 50-Tage-Linie (aktuell bei 46,75 EUR) wird dies wahrscheinlich auch kurzfristig vollziehen. Die Aktie muss sich im Zuge von Aufwärtsimpulsen sowohl über die 200-Tage-Linie als auch über die 50-Tage-Linie (aktuell bei 46,75 EUR) schieben. Im Tageschart ist herauszulesen, dass insbesondere die 200-Tage-Linie ein Brett sein könnte. Perspektiven auf der Oberseite hat die Aktie aber erst dann wieder, wenn es ihr gelingt, sich über der 200-Tage-Linie per Tagesschluss festzusetzen. Sollte sich dieses Szenario einstellen, so könnte es wieder aufwärts an und über die 50 EUR-Marke gehen.

Solange das Wertpapier aber per Tagesschluss unter der 20-Tage-Linie notiert, solange besteht die Möglichkeit, dass sich die Abgaben weiter fortsetzen könnte. Der Anteilsschein hat bei 41,57 EUR bereits einen Doppelboden formatiert. Sollte diese Marke im Zuge von Rücksetzern nicht halten und sich das Papier per Tagesschluss darunter etablieren, so würde die Wahrscheinlichkeit steigen, dass sich die Schwäche weiter fortsetzen könnte. Denkbare Anlaufziele könnten die 35,52 EUR, die 30,90 EUR und dann die 25,65 EUR sein.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bärisch  

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Solange die Aktie unter der 20-Tage-Linie notiert, solange könnte sich die Schwäche fortsetzen. Perspektiven auf der Oberseite hat das Papier erst dann, wenn es gelingt sich per Tagesschluss über der 200-Tage-Linie zu etablieren.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  55 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 45 %

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass sich das Wertpapier in den letzten Handelswochen im Zuge von Rücksetzern zunächst immer im Bereich der SMA200 (aktuell bei 47,39 EUR) stabilisieren und nachfolgend moderat erholen konnte. Diese Durchschnittslinie wurde im Rahmen von ausgeprägter Schwäche dann aufgegeben. Das Wertpapier hat sich mittlerweile im Bereich der SMA20 (aktuell bei 42,75 EUR) stabilisieren können. In den letzten Handelstagen ging es auch wieder über die SMA50 (aktuell bei 42,57 EUR), wobei sich das Wertpapier nach einigen Anstrengungen auch über dieser Linie festzusetzen konnte. Aktuell notiert das Papier im Bereich der SMA20 / SMA50.

Entscheidend ist, ob sich der Anteilsschein in den kommenden Handelstagen wieder über der SMA20 / SMA50 etablieren kann. Sollte diese Bewegung gelingen, so ist es in unseren Augen zwingend, dass es zügig weiter aufwärts geht und sich die Aktie von diesen beiden Durchschnittslinien lösen kann. Sollten sich diese Kursmuster einstellen, so könnte es im Zuge weiterer Aufwärtsbewegungen in Richtung der SMA200 gehen. Wird diese Linie angelaufen, so bleibt abzuwarten, ob es die Aktie schafft, sich darüber zu etablieren. Die Relevanz der SMA200 lässt sich auch dem Chart sehr gut herauslesen.

Sollten sich die beschriebenen Kursmuster nicht einstellen und sich das Papier wieder unter der SMA20 / SMA50 festsetzen, so wäre mit einer Fortsetzung der Schwäche zu rechnen. Denkbare Anlaufziele auf der Unterseite wurden in der Tagesbetrachtung definiert.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: bärisch  

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Die Aktie hat erst wieder etwas Luft, wenn es ihr gelingt, sich verbindlich über der SMA20 / SMA50 festzusetzen. Denkbarer Anlaufbereich könnte dann die SMA200 sein. Rutscht das Papier aber wieder unter die SMA20 / SMA50, so muss der Fokus auf die Unterseite gelegt werden.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  55 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 45 %

Widerstände

• 43,05
• 45,63 (GAP)
• 46,55
• 46,65
• 47,40
• 47,98
• 48,48 (GAP)
• 51,16
• 52,22
• 54,83
• 58,73

Unterstützungen

• 42,81
• 42,75
• 42,68
• 42,81
• 42,58
• 35,52
• 30,90
• 25,65

Quelle: xStation5 von XTB

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