Netflix mit enttäuschenden Quartalszahlen - Abonnement-Wachstum stark gesunken🚩

Netflix (NFLX.US) hat gestern einen gemischten Finanzbericht für das erste Quartal vorgelegt, in dem der Umsatz niedriger als erwartet und der Gewinn etwas höher als prognostiziert war. Im Jahr 2022 deuteten die Rückgänge von Netflix auf eine Schwäche der Aktien von Technologieunternehmen hin. Wird das auch dieses Mal der Fall sein? Die Aktie verlor vorbörslich 2%, und den Bullen gelang es, den ersten Kurssturz von 10% nach der Veröffentlichung des Berichts zu stoppen.

• Netflix konnte im ersten Quartal 1,75 Millionen neue Abonnenten gewinnen, was deutlich unter den Prognosen liegt, und die Wachstumsrate fiel gegenüber dem vierten Quartal um 77%.

• Das Unternehmen bekräftigte jedoch seine Finanzprognose für 2023 und schätzte den Umsatz im 2. Quartal auf 8,2 Mrd. Dollar (3% Wachstum im Jahresvergleich).

• Das Unternehmen teilte mit, dass es das Problem eines endgültigen Vorgehens gegen die gemeinsame Nutzung von Passwörtern ablehnt, von dem ursprünglich erwartet wurde, dass es seine Gewinne bereits im 2. Quartal des Jahres steigern würde.

• Als Grund nannte Netflix Optimierungsmaßnahmen, die sich laut Management-Kommentar letztlich sowohl auf das Geschäft als auch auf die technische Seite der durchgeführten Änderungen positiv auswirken werden.

• Das Unternehmen betonte, dass die Konkurrenz durch andere Unterhaltungsplattformen weiterhin stark sei. Das Unternehmen ist dabei, das Geschäft mit dem DVD-Versand, mit dem es begonnen hat, zu beenden. Dessen Rentabilität ist in letzter Zeit drastisch gesunken.

Umsätze: 8,16 Mrd. Dollar gegenüber 8,18 Mrd. Dollar erwartet (7,87 Mrd. Dollar Q1 2022)

Gewinn pro Aktie (EPS): 2,88 Dollar gegenüber 2,86 Dollar erwartet (3,53 Dollar Q1 2022)

Abonnements: 232,5 Mio. und Wachstum von 1,75 Mio. vs. 2,3 Mio. erwartet und 7,66 Mio. zuvor (-77% im Quartalsvergleich)

Netflix meldete einen Nettogewinn von 1,31 Mrd. Dollar vs. 1,65 Mrd. Dollar im 1. Quartal 2022, als die Aktien des Unternehmens einen Absturz erlebten. Das Ergebnis ist im Jahresvergleich viel schwächer, und die fundamentale Bewertung ist immer noch unattraktiv, mit einem deutlichen Aufschlag zum Durchschnitt des Nasdaq-Index. Sollte sich das Rezessionsszenario bewahrheiten, könnte die derzeitige Bewertung bei Beibehaltung der aktuellen Wachstumsdynamik für Netflix nahezu unhaltbar sein. Im Einklang mit seiner neuen Politik hat das Unternehmen keine Abonnentenschätzungen für die kommenden Quartale vorgelegt. Die Einnahmen in Nordamerika stiegen im Jahresvergleich um 8%, während sie in Europa, Afrika und dem Nahen Osten um 2% zurückgingen, während sie in Asien leicht um 2% stiegen.

Passwort-Sharing und Werbung in Schwierigkeiten?

• Für 2022 schätzt das Unternehmen, dass 43% der Nutzer weltweit Konten gemeinsam nutzen (mehr als 100 Millionen Haushalte). Das Ende dieser Praxis könnte höhere Gewinne bedeuten, da die Möglichkeit besteht, Personen gegen eine Gebühr zu Konten hinzuzufügen.

• Die Lösung wurde erneut auf das zweite Quartal verschoben, sodass die Anleger die Auswirkungen bestenfalls im dritten Quartal sehen könnten.

• Der Zeitpunkt könnte jedoch mit einer Rezession zusammenfallen, wenn die Zinserhöhungen der Zentralbanken beginnen, sich voll auf die Volkswirtschaften und den Arbeitsmarkt auszuwirken.

• Das Unternehmen teilte mit, dass es in Lateinamerika nach der Einführung des bezahlten Account-Sharings mehr Einnahmen verzeichnet, und auch in Kanada hat es einen Anstieg der Kundenzahlen verzeichnet.

• Netflix schätzt auf der Grundlage von Nielsen-Daten, dass das Interesse am werbefinanzierten Dienst in nächster Zeit zurückgehen wird. Das Unternehmen geht jedoch davon aus, dass die unterstützenden Einnahmen letztendlich steigen werden.

• Das Unternehmen schließt einen möglichen Streik der Autoren der Writers Guild of America nicht aus, der sich negativ auf die Produktion von Inhalten auswirken könnte.

Zusammenfassung

Die unsicheren makroökonomischen Aussichten und der Abonnentenrückgang im letzten Jahr veranlassten das Unternehmen, sich mehr auf die Kontrolle der Ausgaben und des Nettogewinns als auf die Steigerung der Abonnements zu konzentrieren. Der Gewinn pro Aktie übertraf nur knapp die Prognosen und verzeichnete einen starken Rückgang im Vergleich zum Vorjahr. Das Unternehmen ist bestrebt, seine Gewinne und Einnahmen zu steigern, indem es gegen die gemeinsame Nutzung von Adwords und ein werbebasiertes Modell vorgeht. Im ersteren Fall zieht sich der Prozess in die Länge, und das Werbegeschäft wird sich den Schätzungen zufolge wahrscheinlich verlangsamen. Das Abonnentenwachstum hat sich erheblich verlangsamt, und der nahende Sommer in Verbindung mit den möglichen verzögerten Auswirkungen des wirtschaftlichen Abschwungs könnte darauf hindeuten, dass es für das Unternehmen schwierig sein wird, in einem überraschend robusten Tempo zu wachsen - nicht zuletzt wegen des Wettbewerbs.

Netflix (NFLX.US) im D1-Chart. Ein RSI nahe der neutralen 50-Punkte-Marke signalisiert, dass die Aktien des Unternehmens bereit für einen Anstieg bei der Volatilität sind. Nach einem schwachen Quartalsbericht könnten die Bären in den Vordergrund treten. Wichtige Unterstützungen könnten die Widerstandslinie, die um 300 Dollar verläuft, und der SMA200 bei 280 Dollar sein. Ein Rückgang unter diese Niveaus könnte eine stärkere und länger anhaltende Verschlechterung der Stimmung ankündigen. Quelle: xStation5 von XTB