Heute nach dem US-Handel wird Meta Platforms (META.US) die Zahlen für das vierte Quartal 2022 und das Gesamtjahr 2022 vorlegen und damit die Berichtssaison der Silicon-Valley-Riesen eröffnen. Analysten gehen davon aus, dass das Unternehmen den dritten Umsatzrückgang in Folge verzeichnen wird und das 1. Quartal 2023 schwach ausfallen wird. Wird es Mark Zuckerberg gelingen, die Stimmung an der Wall Street zu verbessern?
Umsatzerlöse: 31,5 Milliarden Dollar gegenüber 27,71 Milliarden Dollar im 3. Quartal und 33,67 Milliarden Dollar im 4. Quartal 2021
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Eine Verlangsamung des Werbemarktes im Jahr 2022 ist zur Realität geworden und hat das Geschäftsmodell von Meta beeinträchtigt. Angesichts der globalen "Disinflation" und der (bisher) geringeren Wahrscheinlichkeit einer tiefen Rezession erwarten die Bullen jedoch, dass das Unternehmen optimistischere Prognosen für das erste Quartal und das gesamte Jahr 2023 abgeben wird. Ein Warnzeichen für die Performance von Meta könnten jedoch die überraschend schwachen Ergebnisse von Snap (SNAP.US) sein, nach denen das Unternehmen für digitale Werbung heute vor der Eröffnung fast 15% verlor. Die Anleger hoffen, dass Meta anfängt, die Kosten vernünftiger zu verwalten, vor allem mit seiner Abteilung Reality Labs, deren Arbeit dem Unternehmen bisher Verluste in Milliardenhöhe beschert hat.
Vier der vorherigen fünf Berichte von Meta haben einen enttäuschenden Gewinn pro Aktie (EPS) ergeben. Quelle: Benzinga
Probleme mit der Werbung
Laut Refinitiv werden die Werbeunternehmen erst in der zweiten Jahreshälfte ein Umsatzwachstum verzeichnen, während Meta den stärksten Umsatzrückgang aller Zeiten verzeichnen wird. Es wird erwartet, dass die Einnahmen im ersten Quartal 2023 um weitere 2,8% sinken werden, da die wackelige Wirtschaft die Werbebudgets belastet.
Eine Umfrage von Cowen Fund ergab, dass die Werbeausgaben im Jahr 2023 um 3,3% steigen werden (das niedrigste geschätzte Wachstum seit fünf Jahren, mit einem Anstieg von 7,5% im Jahr 2022), wobei zwei Drittel der Werbeeinkäufer die Rezession in ihre Budgets einkalkulieren und mit schwächeren Verbrauchern rechnen. Dies zeigt, dass die Bewertung von Meta auch dann belastet werden könnte, wenn es nicht zu einer tiefen Rezession kommt.
Seit Apple die Personalisierung von Werbung blockiert, hat Meta seine eigene Werbetechnologie mit KI verbessert. Einige Einzelhändler haben angegeben, dass sie ihre Daten zu Meta verlagert haben, was sich positiv auf ihr Geschäft ausgewirkt hat. Auch die Analysten von Insider Intelligence haben Möglichkeiten zur Verbesserung der Werbeeinnahmen ausgemacht.
Die große Reichweite macht es wahrscheinlich, dass Meta profitieren wird, wenn sich die Wirtschaft verbessert, obwohl TikTok viel schneller wächst. Die Analysten von Cowen gehen davon aus, dass die chinesische Plattform im Jahr 2024 8% der Werbebudgets des Marktes auf sich ziehen wird, gegenüber 6% im Jahr 2023, und dass sie ein großer Anteilsgewinner im digitalen Werbesektor bleiben wird, was das Potenzial von Meta begrenzt.
Kosten runter, Geld auf dem Tisch
Im 3. Quartal sanken die Einnahmen im Jahresvergleich um 4%, während die Ausgaben im Jahresvergleich um 19% stiegen. Diese Kombination verheißt nichts Gutes, erst recht nicht, wenn sie noch länger anhält. Wenn Mark Zuckerberg jedoch den Beweis erbringt, dass der Umsatzrückgang des Unternehmens im Jahr 2022 beendet ist und die Ausgaben wirklich unter Kontrolle kommen, könnte sich die Stimmung verbessern.
Das Unternehmen hat im dritten Quartal 2022 11.000 Mitarbeiter entlassen, aber ein kürzlich geführtes Interview mit Zuckerberg deutete darauf hin, dass es im Jahr 2023 eine weitere Entlassungswelle geben könnte. Dem CEO zufolge behindern zu viele Manager die Geschäftsabläufe. Die Notwendigkeit weiterer Kostensenkungen wurde auf CommandLine auch von Metas Produktchef Chris Cox betont. Es scheint, dass das Unternehmen bereit ist, die Ausgaben in allen Geschäftsbereichen weiter zu senken, mit Ausnahme von Reality Labs.
Metaverse ... Trojanisches Pferd oder eine Rettung?
Die Ankündigung, die Ausgaben für Metaverse zu senken, scheint unwahrscheinlich zu sein. Zuckerberg hat in der Vergangenheit erklärt, dass diese nur steigen werden. Das Unternehmen sieht in dem Konzept eine Chance, ein Technologieprodukt zu schaffen, das ihm eine starke Nutzerbasis und eine völlig neue Einnahmequelle verschafft, die ihm Spielraum für die Ausweitung seiner Geschäftstätigkeit bietet.
Das Unternehmen ist immer noch von Konkurrenten wie Apple oder Google abhängig. Die Personalisierung von Werbung durch iOS (ATT) hat Meta 2022 geschätzte Verluste in Höhe von 10 Mrd. Dollar eingebracht.
Die Schaffung eines eigenen Technologiebereichs hätte Meta von Zwängen befreit und die Nachfrage nach eigenen VR-/AR-Produkten wie Oculus, Quest oder Spieleplattformen wie Horizon Worlds angekurbelt. Das Unternehmen wählte jedoch einen schwierigen Zeitpunkt, um das Konzept zu verfolgen. Die Aussicht auf steigende Kosten bei negativen Einnahmen von Reality Labs machte die Aktie von Meta riskant.
Meta Platforms (META.US) im D1-Chart. Die Aktie hat den wichtigen Widerstand bei 152 Dollar (SMA200) erreicht. Die Zahlen von Meta könnten auch die Kurse anderer Unternehmen im Werbemarkt beeinflussen, darunter Alphabet (GOOGL.US) und Snap (SNAP.US). Quelle: xStation5 von XTB
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