Fresenius SE: Fresenius Medical Care von 32,2 % auf 25 Prozent zu verringern 🔴 Aktie im Fokus, die Aktuelle Analyse am 27.03.2025

AKTIE IM FOKUS: Fresenius SE

• WKN: 578560 | ISIN: DE0005785604 | Ticker: FRE
  

• ​​​​Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Fresenius konnte 2024 den Umsatz weiter steigern und die EBIT-Marge auf 11,6 Prozent erhöhen. Durch den Verkauf von Anteilen bei Fresenius Medical Care, soll der Verschuldungsgrad weiter gesenkt werden. Die Nettoschulden wurden bereits 2024 um 2 Mrd. EUR reduziert, was dem Konzern mehr finanzielle als auch strategische Spielräume eröffnet. 

Fundamentaldaten:

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Konzernumsatz konnte 2024 weiter gesteigert werden. Nachdem 2023 ein Umsatz von 20.307 Mio. EUR realisiert wurde, stieg dieser 2024 auf 21.526 Mio. EUR. Das EBITDA konnte auch im abgelaufenen Geschäftsjahr weiter gesteigert werden. Nach 3.319 Mio. EUR 2023 wurde 2024 ein Ergebnis von 3.614 Mio. EUR erwirtschaftet. Das Ergebnis je Aktie beläuft sich auf 3,11 EUR. Damit liegt es wieder über der Marke von 3 EUR, nachdem 2023 noch 2,74 EUR je Aktie erwirtschaftet worden sind. Das Eigenkapital lag mit 20.290 Mio. EUR gut 640 Mio. EUR über dem des Vorjahres, aber gut 12 Mrd. EUR unter dem von 2022. Die EBIT-Marge konnte von 11,2 Prozent 2023 auf 11,6 Prozent 2024 gesteigert werden. Die Nettoverschuldung konnte um 2 Mrd. EUR verringert werden. Durch den Abbau von Schulden eröffnet sich der Konzern finanzielle und strategische Spielräume.

Fresenius hat jüngst verkündet, den Anteil an Fresenius Medical Care von 32,2 % auf 25 Prozent plus eine Aktie zu verringern. Damit bleibt Fresenius nach wie vor mit Abstand größter Anteilseigner bei Fresenius Medical Care. Der Erlös aus dieser Transaktion soll den Verschuldungsgrad weiter abschmelzen lassen und die Bilanz stärken.

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie formatierte im März im Bereich der 24,29 EUR ein Tief und konnte sich von hier aus in den folgenden Monaten sukzessive aufwärtsschieben. Es ist erkennbar, dass ab Mitte September eine Seitwärtsbewegung das Kursgeschehen geprägt hat. Anfang des Jahres nahm der Kaufdruck wieder zu. Es ging nach einem Rücksetzer unter die SMA20 (aktuell bei 39,48 EUR) Mitte Februar dann weiter aufwärts an und über die 40 EUR-Marke. Nachdem das Jahreshoch (40,81 EUR) formatiert war, kam es zu moderaten Gewinnmitnahmen. Die Aktie setzte wieder an die 38 EUR-Marke zurück, konnte sich nachfolgend wieder in Richtung der 40 Marke erholen. 

Im Tageschart ist zu sehen, dass sich die Aktie nach Überqueren der SMA200 (aktuell bei 33,80 EUR) im April 2024 sich über, bzw. im Dunstkreis der SMA20 / SMA50 (aktuell bei 37,94 EUR) halten konnte. Der Anteilsschein ist übergeordnet an diesen beiden Linien seitwärts gelaufen. Anfang Januar konnte sich das Papier von der SMA50 lösen und über die SMA20 laufen. Nachdem die Aktie noch einmal unter die SMA20 zurückgesetzt hat, ging es mit einem GAP up wieder aufwärts an das Jahreshoch. Die Rücksetzer konnten sich danach an der SMA20 stabilisieren.

Das Tageschart ist bullisch zu interpretieren. Solange die Aktie über der SMA20 notiert, solange könnte es weiter aufwärts in Richtung der 43,07 EUR bzw. der 51,44 EUR gehen.

Sollten sich Rücksetzer einstellen, so könnten diese sich an der SMA20 erholen. Wird diese Linie per Tagesschluss aufgegeben, so könnte die Aktie das offene GAP (36,90 EUR) schließen. Sollte die Schwäche anhalten, so könnte noch die SMA50 angelaufen werden. Spätestens hier sollte das Wertpapier einen Richtungswechsel abbilden, um den bullischen Grundton im Chart nicht in Frage zu stellen. Eintrüben würde sich das Tageschart dann wieder, wenn sich die Aktie unter der SMA50 festsetzt und nachfolgend auch den Kontakt zu dieser Linie verliert. Dies könnte als Hinweis interpretiert werden, dass sich die Schwäche in Richtung der SMA200 ausdehnen könnte.

• Einschätzung Tageschart, Prognose:  bullisch  

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Solange sich die Aktie über der SMA20 halten kann, solange könnte es weiter aufwärts in Richtung der 50 EUR-Marke gehen. Setzt sich das Wertpapier auf der anderen Seite per Tagesschluss unter der SMA50 fest, so steigt die Wahrscheinlichkeit, dass sich die Schwäche weiter fortsetzen könnte. 

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  65 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 35 %

Betrachtung im 4h Chart:

Die Aktie ist mit einem GAP up über die SMA20 (aktuell bei 39,77 EUR) / SMA50 (aktuell bei 39,65 EUR) gelaufen und hat sich hier zunächst festsetzen können. Es ging, nachdem das Jahreshoch formatiert war im Rahmen eines Rücksetzers unter die SMA20. Im Chart ist erkennbar, dass sich das Papier an der SMA50 stabilisieren und wieder über die SMA20 laufen konnte. Es ist nachfolgend aber nicht gelungen, sich auch verbindlich über dieser Durchschnittslinie festzusetzen. Vielmehr hatten sowohl die SMA20 als auch die SMA50 in den letzten Handelstagen ihre Anziehungskraft. 

Das 4h Chart ist aktuell auch als bullisch zu interpretieren. Wesentlich für diese Einschätzung ist aber, dass es das Wertpapier es schafft, sich jetzt zügig und vor allem verbindlich von diesen Durchschnittslinien zu lösen. Stellen sich diese Kursmuster ein, so könnte es weiter aufwärts an die Anlaufziele gehen, die in der Tagesbetrachtung Erwähnung gefunden haben. 

Rücksetzer könnten sich an der SMA20 / SMA50 stabilisieren. Sollte die SMA50 unterschritten werden, so muss die Aktie unbedingt versuchen sich im Dunstkreis dieser beiden Linien festzusetzen. In den letzten Handelswochen hat dies gut geklappt. Wird der Support aber aufgegeben und verliert der Anteilsschein auch den Kontakt zu diesen beiden Durchschnittslinien, so würde sich das Chartbild eintrüben, verbunden mit der Wahrscheinlichkeit, dass sich die Abgaben deutlich in Richtung der SMA200 (aktuell bei 37,00 EUR) ausweiten könnten.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: bullisch 

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Um die Ziele auf der Oberseite zu erreichen, sollte sich die Aktie unbedingt über der SMA20 halten. Wird die SMA50 im Rahmen von Schwäche aufgegeben, so würde sich der Fokus wieder auf die Unterseite verschieben.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  60 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 40 %

Widerstände

• 42,43
• 47,51
• 51,44
• 52,75
• 69,79

Unterstützungen

• 39,95
• 39,77
• 39,73
• 39,65
• 39,48 
• 39,29
• 36,98
• 36,90 (GAP)
• 33,82
• 33,80
• 32,82
• 31,93
• 30,19 (GAP)
• 24,33

Quelle: xStation5 von XTB

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