AKTIE IM FOKUS: Deutsche Telekom

• WKN: 555750  / ISIN: DE0005557508 / Kürzel: DTE

• Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

ABSTRACT: Die Aktie formatierte Anfang April das Jahreshoch. Von hier aus ging es sukzessive abwärts. Im August wurde das Jahrestief formatiert, von hier aus Wertpapier konnte sich im Handelsverlauf sukzessive erholen. 

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis: 19,57 EUR
• Marktkapitalisierung: 97,35 Mrd. EUR
• Umsatz 2022: 114,20 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote: 39,27 %
• KGV 2023*: 11,68
• 4 Wochen Performance: + 2,25 %
• Bewertung: stark unterbewertet
• Div. Rendite 2023*: 4,02 %

* Prognose

Parkettgeflüster:

Die Aktie leidet unter dem Fakt, dass die Bonner es im 2. Quartal 2023 nicht geschafft haben, organisch zu wachsen. Ohne Berücksichtigung von Wechselkursen und Veränderungen im Konsolidierungskreis reduzierte sich der Umsatz um 0,4% gegenüber dem Vorquartal. Insgesamt fielen die Konzernumsätze im 2. Quartal um 2,4% auf 27,22 Mrd. EUR. Das bereinigte EBITDA stieg um 1,5% auf 10,04 Mrd. EUR. Analysten waren von etwas höheren Werten ausgegangen.

Das bereinigte Ergebnis je Aktie fiel gegenüber dem Vorjahresquartal um 22,4% auf jetzt 0,38 EUR. Der freie Cash-Flow wuchs um 27,7% auf 3,52 Mrd. EUR. Die US-Tochter T-Mobile erhöhte ihre Jahresprognose leicht, was dazu führte, dass auch das Konzernergebnis für das laufende Jahr leicht erhöht erwartet wird. Für das laufende Jahr sind keine größeren Überraschungen bei Umsatz und Ergebnis zu erwarten, was auch die Kursphantasie der Aktie trübt.

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Bis April lief die Aktie in einem stabilen Kanal aufwärts. Das Jahreshoch wurde in einer dynamischen Impulsbewegung formatiert, wurde im Nachgang aber gleich wieder abverkauft. Das Wertpapier setzte seit dem Jahreshoch sukzessive zurück. Die Erholungen, die sich im Handelsverlauf eingestellt haben, wurden im Nachgang wieder abverkauft. Ende Mai kam es zu einem größeren Rücksetzer. Im Zuge dessen ging es von der SMA20 (aktuell bei 19,14 EUR), die zunächst noch gestützt hatte, unter die SMA200 (aktuell bei 20,29 EUR). Zwar wurde die SMA200 noch einmal angelaufen, die Dochte der Tageskerzen gingen jeweils nur an diese Linie. Die Aktie bewegte sich im Rahmen der Seitwärtsphase im Dunstkreis der SMA20 weiter seitwärts, aber auch diese Linie wurde als Unterstützung aufgegeben. Nachdem das Jahrestief Anfang August bei 18,47 EUR formatiert war, konnte sich das Wertpapier wieder über die SMA20 schieben, Anfang September gelang es dem Anteilsschein dann sich auch wieder über der SMA50 (aktuell bei 19,43 EUR) festzusetzen.

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DEUTSCHE und US AKTIEN kommissonsfrei handeln:

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Damit hat sich das Tageschart etwas aufgehellt. Wesentlich und wichtig wird es sein, dass sich die Aktie per Tagesschluss über der SMA50 halten kann. Sollte dies der Fall sein, so könnten weitere Erholungsbewegungen an die SMA200 gehen. Im Tageschart ist erkennbar, dass diese Durchschnittslinie eine besondere Relevanz hat. Gelingt es der Telekom-Aktie sich per Tageschluss über der SMA200 zu etablieren, so besteht die Chance, dass sich die Aufwärtsimpulse weiter fortsetzen könnten. Denkbare Anlaufbereiche könnten zunächst die 21,20/40 EUR, die 22,10/15 EUR und dann das Jahreshoch sein.

Gelingt der Move über die SMA200 aber nicht und wird die SMA50 bzw. die SMA20 im Zuge von Rücksetzern per Tagesschluss als Support wieder aufgegeben, so könnte es zunächst in Richtung des Jahrestiefs gehen. Wird diese Marke mit Dynamik und mit Momentum angelaufen, so könnte es auch weiter abwärts bis an die 17,35 EUR gehen.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: neutral

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Der Aktie hat sich zwar über der 50-Tage-Linie etabliert, wesentlich und erfolgskritisch ist es aber, dass es das Wertpapier per Tagesschluss wieder über die 200-Tage-Linie schafft. Setzt sich der Anteilsschein wieder unter der 20-Tage-Linie fest, so könnte es wieder in Richtung des Jahrestiefs gehen.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  50 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 55 %

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist die Seitwärtsbewegung der letzten Handelswochen noch besser zu erkennen. Die Aktie konnte sich Anfang August über die SMA20 (aktuell bei 19,56 EUR) schieben und ist an dieser Linie aufwärtsgelaufen. Es ging im Zuge der Aufwärtsbewegung auch über die SMA200 (aktuell bei 19,38 EUR). Aktuell hat das Wertpapier wieder an die SMA20 zurückgesetzt.

Wesentlich wird sein, dass es der Anteilsschein es schafft, sich über der SMA20 zu halten. Sollte dies gelingen, so wäre es von Vorteil, wenn sich die Aktie zügig von dieser Durchschnittslinie aufwärtsschieben könnten. Stellt sich dieses Szenario ein, so könnte es zunächst in den Bereich der 20,30/40 EUR gehen. (200-Tage-Linie im Tageschart) Gelingt es dieses Level zu überwinden, so besteht die Perspektive, dass es weiter aufwärts in Richtung der Anlaufziele gehen könnte, die in der Tagesbetrachtung definiert worden sind.

Gelingt der Move aber nicht und geht es unter die SMA20 zurück, so könnten sich weitere Rücksetzer einstellen, die sich im Bereich der SMA200 bzw. der SMA50 (aktuell bei 19,24 EUR) stabilisieren und erholen könnten. Werden diese beiden Linien aber als Unterstützung aufgegeben, so trübt sich das Chartbild wieder bärisch ein. Weitere Rücksetzer könnten sich einstellen, die in Richtung des Jahrestiefs gehen könnten.

• Einschätzung 4h-Chart, Prognose: neutral / bullisch

Übergeordneter Ausblick 4h-Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Solange sich die Aktie über der SMA20 halten kann, besteht die Perspektive, dass sich die Aufwärtsbewegung weiter fortsetzen könnte. Setzt sich die Aktie hingegen unter der SMA50 fest, so wären weitere Tiefs möglich.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  55 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 45 %

Widerstände

• 19,63
• 19,73
• 21,30
• 22,12
• 23,08

Unterstützungen

• 19,56
• 19,43
• 19,38
• 19,24
• 19,14
• 19,12
• 18,74
• 17,90
• 17,34
• 16,68
• 15,14

Quellen: xStation5 von XTB

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