AKTIE IM FOKUS: Deutsche Post

• WKN: 555200 | ISIN:  DE0005552004 | Ticker: DHL
  

• ​​​​Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Der Konzern konnte im dritten Quartal zwar einen höheren Umsatz generieren, verdiente aber unter dem Strich weniger. Das hat die Aktie unter Druck gesetzt.

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis    35,01 EUR
• Marktkapitalisierung    40,92 Mrd. EUR
• Umsatz 2023    81,76 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote    33,23 %
• KGV 2024*    13,09 %
• 4 Wochen Performance    - 4,26 %
• Bewertung    Leicht unterbewertet
• Div. Rendite 2024*    4,94 %
• Branche    Gütertransport

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Konzern hatte die Gewinnziele für 2024 und 2026 vor einigen Tagen gesenkt. Gründe für den pessimistischen Ausblick sind die schwächere wirtschaftliche Dynamik, das nach wie vor deutlich sinkende Briefvolumen, sowie der Margendruck im Luftfracht Geschäft. Im 3. Quartal hat DHL einen Gewinn nach Steuern von 751 Mio. EUR ausgewiesen. Im Vorjahresvergleich belief sich der Gewinn noch auf 807 Mio. EUR. Der unverwässerte Gewinn pro Aktie belief sich auf 0,64 EUR nach 0,68 EUR. Der Umsatz belief sich im 3. Quartal auf 20,59 Mrd. EUR nach 19,4 Mrd. EUR im Vorjahreszeitraum. Treiber des Umsatzwachstums waren alle Bereiche.

Die Prognose für das Gesamtjahr beläuft sich beim Gewinn (EBIT) von mehr als 5,8 Mrd. EUR. Die Zielspanne lag zuvor bei 6,0 bis 6,6 Mrd. EUR. Der Free Cashflow soll, ohne Netto M&A, bei 2,8 bis 3,0 Mrd. EUR liegen, die Investitionen sollen sich für 2024 auf 3,0 Mrd. EUR bis maximal 3,2 Mrd. EUR belaufen.

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie konnte sich zu Jahresanfang im Bereich der 43 / 46 EUR festsetzen und Ende Januar ein Jahreshoch bei 45,66 EUR formatieren. Es ging von hier aus deutlich abwärts. Das Papier pendelte sich im Bereich der 37 / 39 EUR ein. Es ging übergeordnet bis Anfang Juli seitwärts weiter. Anfang August wurde die Aktie abverkauft. Es ging in wenigen Tagen deutlich abwärts. Es gelang dem Anteilsschein zwar eine Stabilisierung und eine kleine Entlastungsbewegung abzubilden, diese hatte aber keine Substanz. Ab Anfang Oktober dominierte erneute Schwäche das Kursgeschehen. In den letzten Handelstagen hat die Aktie deutlich an Substanz verloren.

Die 200-Tage-Linie (aktuell bei 39,31 EUR) war im Februar ein Support, der zunächst gehalten hat, dann aber aufgegeben wurde. Die Erholungsbewegung im Juli fand an der SMA200 ihr Ende ebenso wie die Bewegung Mitte September und Anfang Oktober. Aktuell hat das Wertpapier nicht die Kraft sich substantiell über die SMA200 zu schieben. Die Schwäche im letzten Handelsmonat hat die Aktie auch unter die 20-Tage-Linie (aktuell bei 37,29 EUR) als auch unter die 50-Tage-Linie (aktuell bei 38,33 EUR) geführt. Von der SMA20 hat sich das Papier in den letzten Handelstagen deutlich entfernt.

Das Tageschart ist aktuell bärisch zu interpretieren. Solange die Aktie per Tagesschluss unter der SMA20 notiert, solange könnte sich die Schwäche weiter fortsetzen, insbesondere dann, wenn der Tagesschluss von gestern heute erneut bestätigt wird. Stellt sich dieses Szenario ein, so könnte die Aktie in den kommenden Handelstagen noch bis in den Bereich der 34,08 EUR zurücksetzen. Unter dieser Marke könnte der Anteilsschein übergeordnet bis an die 29,68 EUR bzw. an die 19,10 EUR laufen.

Gelingt auf der anderen Seite eine kleine Entlastungsbewegung so könnte diese bis in den Bereich der SMA20 gehen. Im Tageschart ist erkennbar, dass dies Linie in den letzten Handelstagen ein Deckel gewesen ist. Somit ist denkbar, dass diese Linie die Aufwärtsambitionen des Papiers beenden könnte. Aufhellen würde sich das Tageschart aber erst dann, wenn sich die Aktie über der SMA200 festgesetzt hat. Diese Durchschnittslinie wurde in den letzten Handelsmonaten mehrmals angelaufen, die Aktie hat es seit März mehrfach geschafft, an diese Linie zu laufen, es aber nicht vermocht, sich per Tagesschluss auch über dieser Linie zu etablieren.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bärisch

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Die aktuelle Schwäche könnte sich fortsetzen, solange das Wertpapier per Tagesschluss unter der 20-Tage-Linie notiert. Weitere Rücksetzer haben das Potential die 30 EUR-Marke zu erreichen und im Zweifel auch zu unterschreiten. Aufhellen würde sich das Tageschart erst wieder, wenn sich die Aktie über der 200-Tage-Linie festgesetzt hat.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / abwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  40 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 60 %

Betrachtung im 4h Chart:

Die Aktie konnte sich bis Ende September über allen drei Durchschnittslinien halten, hat es aber nicht geschafft, sich verbindlich nach Norden zu lösen. In der Konsequenz haben sich weitere Rücksetzer eingestellt, die unter die SMA200 (aktuell bei 38,20 EUR) bzw. die SMA20 (aktuell bei 37,26 EUR) gingen. Das Papier hatte in den letzten beiden Handelswochen versucht, aufwärtszulaufen, was aber nur bedingt erfolgreich gewesen ist. Es ging im Zuge dessen maximal über die SMA50 (aktuell bei 37,57 EUR) und von hier aus wieder in Richtung Süden.

Das Papier notiert aktuell deutlich unter der SMA20. Solange es die Aktie es nicht schafft, sich überzeugend zu erholen und an die SMA20 bzw. SMA50 zurückzulaufen, solange besteht die Gefahr, dass sich die Schwäche weiter ausdehnen könnte. Denkbare Anlaufziele auf der Unterseite wurde in der Tagesbetrachtung erwähnt.

Entspannen, aber nicht aufhellen, würde sich das Chartbild dann, wenn es das Papier über der SMA50 etabliert hat. Gelingt dies, so könnten erneute Versuche gestartet werden, die SMA200 anzulaufen und zu überwinden. Kann sich die Aktie wieder über der SMA200 festsetzen, so wäre es wesentlich, dass die Aktie rasch aufwärts in den Bereich der 40,80 EUR bzw. der 42,40 EUR laufen könnte.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: bärisch

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Solange die Aktie unter der SMA200 notiert, solange muss der Fokus auf die Unterseite gelegt werden. Perspektiven auf der Oberseite hat das Papier erst wieder, wenn es sich über dieser Durchschnittslinie festgesetzt hat.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / abwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  30 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 70 %

Widerstände

• 35,19
• 36,46
• 36,59
• 37,30
• 37,38 (GAP)
• 37,46
• 38,16
• 38,33
• 39,31
• 40,80
• 42,40
• 43,67 (GAP)

Unterstützungen

• 34,09
• 29,68
• 19,10
• 15,26

Quelle: xStation5 von XTB

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