Die Ölpreise sind auf ein Dreimonatstief gefallen, wobei Brent-Rohöl auf 71,26 $ pro Barrel gefallen ist, da der Marktdruck aus mehreren Richtungen zunimmt. Der Referenzwert ist seit Mitte Januar um mehr als 10 % gefallen, wobei WTI bei etwa 68 $ gehandelt wird, da mehrere Schlüsselfaktoren zusammenkommen, die eine pessimistische Stimmung erzeugen.
► Brent Öl ISIN: XC0009677409 | Ticker: OIL
OPEC+ überrascht Märkte mit Produktionssteigerung
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Konto eröffnen Demokonto xStation App herunterladen xStation App herunterladenIn einem unerwarteten Schritt, der den Rohölpreis abstürzen ließ, kündigte die OPEC+ an, dass sie ihre Pläne zur Steigerung der Produktion um 138.000 Barrel pro Tag ab April umsetzen wird. Dies ist die erste einer Reihe von monatlichen Erhöhungen, die bis 2026 schrittweise insgesamt 2,2 Millionen Barrel pro Tag wiederherstellen werden. Die Koalition erklärte zwar, dass diese „schrittweise Erhöhung je nach Marktbedingungen ausgesetzt oder rückgängig gemacht werden kann“, doch die Entscheidung überraschte die Händler, die angesichts der Tatsache, dass das derzeitige Preisniveau für viele Mitglieder zu niedrig ist, um die Staatsausgaben zu decken, allgemein mit einer weiteren Verschiebung gerechnet hatten.
Trump-Zölle lösen Marktvolatilität aus
Die Einführung neuer Zölle durch Präsident Trump hat den Druck auf die Ölmärkte weiter erhöht. Seit Dienstag erhebt die Regierung Zölle in Höhe von 25 % auf die meisten Importe aus Kanada und Mexiko, wobei eine Abgabe in Höhe von 10 % speziell auf kanadische Energieprodukte, einschließlich Rohöl, erhoben wird. China hat sofort mit Gegenmaßnahmen gegen US-Agrarprodukte reagiert, was die Sorge vor einem umfassenderen Handelskrieg schürt, der das globale Wirtschaftswachstum und die Ölnachfrage dämpfen könnte.
Angebotsüberschuss droht
Schon vor der Entscheidung der OPEC+, die Fördermenge zu erhöhen, hatte die Internationale Energieagentur für dieses Jahr einen weltweiten Ölförderüberschuss von 450.000 Barrel pro Tag prognostiziert. Dieses Überangebotsszenario besteht trotz der früheren Produktionskürzungen der Koalition weiter, da die wachsende Produktion aus Nicht-OPEC-Quellen – darunter die USA, Brasilien, Kanada und Guyana – das Verbrauchswachstum weiterhin übersteigt.
Saudi-Arabien steht unter finanziellem Druck
Das komplexe Bild wird noch komplizierter, da Saudi Aramco eine erhebliche Kürzung der weltweit größten Dividende angekündigt hat, wodurch sich die erwartete Gesamtausschüttung von 124 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr auf etwa 85 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 verringert. Diese Kürzung spiegelt die angespannte Finanzlage von Aramco wider, die sich innerhalb von nur einem Jahr von einer Nettoliquidität von 27 Milliarden US-Dollar zu einer Nettoverschuldung entwickelt hat. Da der Brent-Preis in diesem Jahr im Durchschnitt unter 77 US-Dollar pro Barrel liegt – weit unter den über 90 US-Dollar, die für den Ausgleich des saudi-arabischen Haushalts erforderlich sind – steht das Königreich vor schwierigen finanzpolitischen Entscheidungen.
Marktausblick
Analysten bleiben hinsichtlich der kurzfristigen Aussichten für Öl vorsichtig. Die Citigroup ist der Ansicht, dass die Produktionssteigerung der OPEC+ „in die Richtung geht“, die sie gefordert hat, nämlich einen Rückgang des Brent-Preises auf 60 bis 65 US-Dollar pro Barrel in den nächsten 6 bis 12 Monaten. Warren Patterson von der ING Groep stellte fest, dass Öl „an zwei Fronten unter Druck steht“, sowohl durch die Angebotssteigerung der OPEC+ als auch durch die US-Zölle, wobei Vergeltungsmaßnahmen die Wachstums- und Nachfrageaussichten wahrscheinlich „weiter eintrüben“ werden. Händler beobachten die Entwicklungen in der globalen Handelspolitik und die Disziplin der Produzenten als Schlüsselfaktoren für die Preisentwicklung in den kommenden Monaten genau.
Brent Öl Chartanalyse – Daily:
Derzeit testet Öl erneut die starke Unterstützung bei etwa 70,90 USD, ein Niveau, das seit September letzten Jahres zu Umkehrungen geführt hat. Wenn diese Unterstützung nachgibt, könnten Bären das September-Tief bei 69,60 USD ins Visier nehmen. Auf der anderen Seite werden Bullen auf starken Widerstand bei etwa 74,50 USD stoßen. Der RSI zeigt eine rückläufige Divergenz mit niedrigeren Höchstständen, während sich der MACD nach einem rückläufigen Crossover weiter ausweitet.
Quelle: xStation5 von XTB
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