Ausländische Fonds mit Rekordverkäufen von chinesischen Aktien 📉 CHNComp versucht, den Rückgang zu stoppen 🚩

• Das bullische Momentum auf den chinesischen Indizes hat definitiv nachgelassen, da jüngste Daten darauf hindeuten, dass die Wiedereröffnung der Wirtschaft nach der Pandemie nicht in dem Tempo voranschreitet, das die Bullen erfreuen würde.

• Morgen werden die PMI-Daten für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor in China veröffentlicht (4:00 Uhr), was ein weiterer Katalysator für die Volatilität auf den chinesischen Indizes sein könnte.

• Die People's Bank of China (PBOC) hat trotz geringer Inflation noch keine Konjunkturmaßnahmen zur Unterstützung der wirtschaftlichen Erholung umgesetzt.

• Der Hang Seng China Enterprises Index (CHNComp) entwickelte sich von einem der größten Nutznießer der Aktienrallye im ersten Quartal zu einem Nachzügler und verzeichnete auf Jahressicht einen Verlust von fast 8%.

• Ausländische Fonds verkauften die meisten Aktien chinesischer Unternehmen seit Oktober 2022 angesichts unsicherer Beziehungen zwischen Washington und Peking.

• Künstliche Intelligenz- und Technologieunternehmen verzeichneten in letzter Zeit Gewinne, aber sie waren zu gering, um die Stärke des Gesamtbenchmarks zu steigern. Regulatorische Unsicherheit im Land besteht nach wie vor.

• Es scheint, dass eine Lösung für das Taiwan-Problem oder die Haltung Chinas zum Krieg in der Ukraine und anderen sensiblen Fragen noch in weiter Ferne liegt.

• Ein US-Antrag auf ein gegenseitiges Treffen der Militärkommandeure wurde von Peking abgelehnt. Vor kurzem berichteten die Streitkräfte Taiwans über verstärkte Manöver chinesischer Kriegsschiffe in der Taiwanstraße. Einige Investoren sind immer noch besorgt, dass die Abkühlung der Beziehungen zu den USA eine Eskalation im Zusammenhang mit den neuen Regierungswahlen in Taiwan im Herbst bedeuten könnte.

Der HSCEI-Index hat seit den diesjährigen Höchstständen bereits fast 20% verloren. Quelle: Bloomberg

Ausländische Investitionsfonds reduzieren trotz der niedrigen Bewertungen das Engagement am chinesischen Aktienmarkt in Rekordtempo. Quelle: Bloomberg

Der chinesische Yuan hat gegenüber dem Dollar ebenfalls in jüngster Zeit an Wert verloren und befindet sich nahe eines 6-Monats-Tiefs - der Druck resultiert aus dem Mangel an direkter Intervention seitens der PBoC und Bedenken hinsichtlich der heimischen Wirtschaft. Kürzlich hat die Bank of China den Yuan mehr oder weniger im Einklang mit den Marktschätzungen an den US-Dollar gebunden und ihn sogar auf 7,08 gegenüber zuvor 7,05 angehoben. Die Märkte interpretieren die Haltung der Bank als Signal für eine gewisse Toleranz gegenüber einer weiteren Abwertung des Yuan.

USDCNH D1-Chart. Der CNH setzt seine Schwäche gegenüber dem USD fort, wichtige Unterstützung findet sich um 7,00, wo der SMA200 und das 38,2% Fibonacci-Retracement verlaufen. Quelle: xStation5 von XTB

CHNComp im W1-Chart. Der Index hat sich auf Niveaus zurückbewegt, die zuletzt im November 2022 (und zuvor 2009) gesehen wurden. Im W1-Chart können wir auch eine sich langsam abzeichnende bärische Umkehr beim MACD erkennen. Quelle: xStation5 von XTB

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