AMD Q2 Earnings Report - was erwartet die Wall Street vom Halbleiterriesen? 🔌

Advanced Micro Devices (AMD.US) positioniert sich als Konkurrent der beiden Prozessoren von Intel (INTC.PL) und könnte einer der Nutznießer der höheren Nachfrage nach leistungsstarken KI-Chips sein. Das KI-Angebot von AMD ist zwar nicht konkurrenzfähig mit dem dominanten Nvidia, aber breiter angelegt als das von Intel. Die Anleger könnten von AMDs möglichem Anstieg des Marktanteils trotz der starken Leistung von Intel besonders positiv überrascht sein. Die Aktie ist seit Jahresbeginn um rund 75% gestiegen und liegt damit deutlich über dem Durchschnitt des Halbleiter-Benchmarksektors. Das Unternehmen wird seinen Q2-Bericht nach der heutigen Wall Street-Sitzung vorlegen. Was erwarten die von FactSet befragten Analysten?

• Umsatz: 5,32 Mrd. USD gegenüber 5,35 Mrd. USD in Q1 (AMD-Prognose: 5 bis 5,6 Mrd. USD) und 6,55 Mrd. USD in Q2 2022
• Gewinn pro Aktie (EPS): 0,57 USD gegenüber 0,6 USD in Q1 und 1,05 USD in Q2 2022
• Rechenzentrum: 1,4 Mrd. USD
• Gaming: 1,62 Milliarden Dollar
• Operative Marge: 19,5%
• Umsatzprognose für das 3. Quartal: 5,84 Milliarden Dollar bei 23,11 Milliarden Dollar für das Gesamtjahr 2023

Intels bisherige Schwäche hat AMDs höheren Marktanteil bei Prozessoren vorausgesagt, aber Intels recht starkes Quartal könnte darauf hinweisen, dass AMDs Wachstumskatalysator nicht von dieser Seite kommt. Intels PC-Chip-Verkäufe stiegen im Jahresvergleich um 18 %, was angesichts der allgemeinen Verlangsamung des PC-Marktes im schlimmsten Fall für AMD den ersten Marktanteilsrückgang seit langem zugunsten von Intel bedeuten könnte. Intels Umsätze im Bereich Rechenzentren und PC-Chips übertrafen die Erwartungen - für das normalerweise schneller wachsende AMD könnte ein ähnliches Szenario eintreten. Dies könnte jedoch nicht ausreichen, um die Aktienrallye des Giganten fortzusetzen. Das Geschäft mit Chips für Rechenzentren könnte auf eine Verlangsamung warten, da Unternehmenskunden immer mehr für Grafikchips ausgeben, die hauptsächlich von Nvidia geliefert werden - dies würde auch durch Intels niedrigere Prognose für das dritte Quartal in diesem Segment bestätigt. Der Hauptantrieb für AMD scheint die Entwicklung von KI-Angeboten und eine mögliche Erholung der Nachfrage im PC-Sektor zu sein. Der Markt rechnet damit, dass das Überangebot an Chips zwischen dem 3. und 4. Quartal dieses Jahres enden wird - eine positive Prognose des Unternehmens könnte die positive Stimmung für Chip-Aktien verstärken.

Was sagen die Analysten?

• Die Analysten der BofA sind sich einig, dass die starke Leistung von Intel im PC-Sektor ein Risiko für AMD darstellt, obwohl Intels positiver Bericht im KI-Segment auch positive Prognosen für Nvidia und die Entwicklung von AMDs KI-Angebot bedeuten könnte
• Die Analysten von Susquehanna erwarten Ergebnisse im Rahmen der Erwartungen, sehen aber Risiken in einer möglicherweise schwächeren zweiten Jahreshälfte
• Die Analyse von Mizuho deutet darauf hin, dass AMD, ebenso wie Intel, von den besser als prognostizierten PC-Verkäufen profitieren könnte, die durch die recht attraktiven PC-Preise im zweiten Quartal begünstigt wurden.
• Die Analysten von Stifel hoben einen Katalysator in Form von AMD-Prozessoren und -Grafikkarten der MI300-Serie für Rechenzentren hervor, deren Verkäufe und Prognosen die Schwäche des Berichts möglicherweise ausgleichen könnten

Das Gesamtbild des AMD-Berichts bleibt gemischt - Intels Bericht bestätigte, dass das Kapital stark an leistungsstarken KI-GPUs interessiert ist, und starke PC-Verkaufsergebnisse könnten eine Stagnation des AMD-Marktanteils in Bezug auf den CPU-Marktanteil bei unsicherer globaler PC-Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte ankündigen.

AMD-Aktie (AMD.US) im 4-Stunden-Chart. Der Kurs befindet sich in einer engen Spanne, die zwei wichtige Fiboancci-Niveaus von 23,6 und 38,2 Fibonacci-Retracement umarmt. Die Hauptunterstützung wird durch den Durchschnitt SMA200 markiert, der im Mai nicht getestet wurde. Eine positive Überraschung bei den Ergebnissen könnte den Kurs in den Bereich des 23,6-Fibonacci-Retracements der Aufwärtswelle von Anfang Mai über 120 $ pro Aktie führen, was den Weg zu lokalen Höchstständen bei 130 $ öffnen würde. Eine negative Überraschung würde mit ziemlicher Sicherheit einen Rückgang unter das 38,2-Fibo-Retracement bedeuten, was den Weg zu einem Test des SMA200 ebnen würde. Quelle: xStation5 von XTB

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