Obchodování se sójou – Jak investovat do sóji a sójového oleje?

Přehled trhu se sójovými boby

Celosvětový trh se sójou v posledních letech rychle rostl a díky tomu i poptávka po sóje, zejména v rozvojových zemích. Vzhledem k jejímu širokému využití je pravděpodobné, že tento trend bude v příštích letech pokračovat. Podle údajů společnosti Transparency Market Research vzroste celosvětový trh se sójou v roce 2025 na 215,746 miliardy USD.

Je pravděpodobné, že obyvatelé mnoha rozvojových zemí se rozhodnou změnit své dosavadní stravovací návyky v souvislosti se zlepšením své životní úrovně. To může vést k nárůstu spotřeby masa a větší oblibě zdravých potravin. 

Trh se sójou by mohl těžit z obou těchto trendů, protože semena se používají jako oblíbená přísada do krmiv pro hospodářská zvířata a jsou také označována za zdravotně prospěšná.

Kromě toho mohou nabídku ovlivnit také trendy v oblasti změny klimatu, které mají vliv na průběh počasí a produkci sóji a dalších plodin.

Kde se používá sója

Většina lidí se domnívá, že sója se používá především k výrobě potravin, zejména v asijských zemích, ale ve skutečnosti se 3/4 sóji používá jako krmivo pro zvířata.

Kromě toho se sója používá v několika dalších odvětvích:

• Olej – asi 18 % sójových bobů tvoří olej, který se často používá jako přísada do mnoha pokrmů a jako olej na vaření. Po extrakci oleje se zbývající sójový šrot používá jako krmivo pro zvířata. Sójový olej je druhým nejvíce spotřebovávaným rostlinným olejem (po palmovém oleji). Mimochodem SOYOIL CFD je nový nástroj dostupný na platformě xStation.
• Biopaliva – asi 2 % sójových bobů se používají k výrobě biopaliv. V tomto segmentu sója stále ustupuje v oblíbenosti kukuřici, ale zájem producentů každoročně roste.
• Pastelky – k výrobě běžných pastelek se používá ropa, zatímco sójové pastelky jsou netoxickou náhradou.
• Další využití – sója se používá také při výrobě svíček, dřevotřískových desek, biokompostů, kostry, maziv, pěn a dalších výrobků.

Sójový olej je druhým nejpoužívanějším druhem rostlinného oleje. Zdroj: Statista

Největší výrobci a spotřebitelé

Celosvětově pochází 80 % roční výroby sóji ze tří zemí. Největším producentem jsou Spojené státy, které ročně vyprodukují přibližně 108 milionů tun, což představuje třetinu světové zásoby. Na druhém místě je Brazílie, která produkuje přibližně 87 milionů tun ročně, a na třetím místě je Argentina, kde se ročně vyrobí přibližně 53 milionů tun. Dalšími významnými producenty jsou Čína, Indie, Paraguay, Kanada, Mexiko a EU.

Největšími producenty a spotřebiteli sójového oleje jsou Čína, Spojené státy, Brazílie a Argentina. Zdroj: USDA

Co by mohlo ovlivnit cenu sóji na trhu?

Americký dolar – podobně jako u mnoha jiných komodit jsou ceny sóji kótovány v amerických dolarech, a proto mohou jakékoli výkyvy kurzu americké měny výrazně ovlivnit cenu sóji. Obecně platí, že slabší dolar může tlačit ceny sóji nahoru, zatímco silnější dolar bude znamenat nižší ceny.

Produkce v USA – vzhledem k tomu, že USA jsou hlavním producentem a vývozcem, mohou mít jakékoli politické nepokoje nebo výkyvy v dodávkách způsobené povětrnostními podmínkami významný dopad na celosvětovou produkci.

Alternativní oleje – řepkový a ricinový olej jsou hlavními konkurenty sójového oleje.  Dostupnost, poptávka a změny v cenách těchto jiných olejů mají často vliv na ceny sójového oleje.

Poptávka rozvíjejících se ekonomik zemí – Indie, Jižní Afrika a Čína, jejichž populace prudce roste, je nucena dovážet více sóji. To může vést ke zvýšení cen sójových produktů, pokud nabídka zůstane delší dobu na stejné úrovni.

Dotace na etanol – za účelem zvýšení produkce etanolu vláda USA motivuje zemědělce v USA, aby věnovali plochu kukuřici. Pokud se tyto dotace zastaví, může více zemědělců přejít na pěstování sóji. Tím by se zvýšila nabídka a vznikl by tlak na cenu sóji.

Ekonomické údaje ovlivňující ceny sóji

Zpráva amerického ministerstva zemědělství WASDE (World Agricultural Supply and Demand Estimate) poskytuje komplexní analýzu trhu se sójou, která často přispívá k velkým cenovým výkyvům.

Zpráva amerického ministerstva zemědělství o předpokládaných výsadbách udává počet akrů na středozápadě USA, na kterých se bude pěstovat kukuřice nebo sója.

Zprávy o zásobách obilovin vydává čtyřikrát ročně Národní zemědělská statistická služba (NASS) a poskytují aktuální informace o zásobách sóji a dalších hlavních obilovin a olejnin podle stavu a umístění (skladování v zemědělských podnicích nebo mimo ně).

Zpráva o rostlinné výrobě se vydává každý měsíc a obsahuje údaje o rostlinné výrobě v USA, včetně výměry, sklizené plochy a výnosů. Zpráva obsahuje také měsíční přehled počasí, měsíční zemědělský přehled a analýzu srážek a stupeň odchylky od mapy normálních srážek pro daný měsíc.

Jak tradovat sóju

Investoři mají několik možností, jak investovat na trhu se sójovými boby, včetně akcií na sójové boby, CFD na sójové boby, ETF na sójové boby, futures na sójové boby a opčních futures na sójové boby.

Cena sóji je silně korelována s ostatními zemědělskými komoditami, zejména s kukuřicí. Obě obiloviny vyžadují podobné podmínky pěstování, takže zemědělci často začínají sezónu setí tím, že se rozhodují, zda zasadí kukuřici nebo sóju.

Obchodníci také často sázejí na sóju ve vztahu k ostatním zemědělským komoditám prostřednictvím spreadových obchodů, při nichž se současně nakupují a prodávají dva různé futures kontrakty na sóju.

Rovněž je třeba pamatovat na to, že povětrnostní podmínky nebo nemoci mohou mít významný dopad na plodiny a často vedou ke zvýšené volatilitě cen. Kromě toho si investoři musí být vědomi dalších faktorů, které mohou ovlivnit nabídku sóji, například pokud klesnou ceny masa, může se snížit i poptávka po alternativách sóji, jako je tofu.

V roce 2022 plánují američtí zemědělci pěstovat méně kukuřice než sóji. Pokud se to potvrdí, bude to po letech 1983 a 2018 třetí taková situace v historii. V roce 1983 americká vláda povzbuzovala zemědělce ke snížení ploch, aby podpořila nízké ceny, zatímco v roce 2018 došlo k obchodní válce mezi USA a Čínou. Zdroj: Bloomberg

V roce 2022 poměr ceny sóji a kukuřice výrazně poklesl, ale zůstal nad úrovní 2,00 - což je úroveň, na které v minulosti docházelo k obratům. Zdroj: Bloomberg
Upozorňujeme, že předložené údaje se týkají údajů o výkonnosti v minulosti a nejsou proto spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Trhy s obilovinami SOYBEAN a SOYOIL jsou vysoce korelované. Ceny sójových bobů však bývají volatilnější než ceny sójového oleje. Zdroj: xStation5
Upozorňujeme, že předložené údaje se týkají údajů o výkonnosti v minulosti a nejsou proto spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti.

Shrnutí tradingu a investování do sóji

Trh se sójou zaznamenal v poslední době výrazný nárůst a mnoho faktorů naznačuje, že tento trend může v budoucnu pokračovat, vezmeme-li v úvahu využití této obiloviny v mnoha oblastech. Zvláště zajímavým se jeví sójový olej, jehož obliba každoročně roste, což z něj činí zajímavou investiční příležitost. Společnost XTB poskytuje na oba tyto trhy přístup. Způsob, jak získat expozici vůči sójovým bobům, je obchodování s CFD na SOYBEAN nebo SOYOIL. Contracts for differences jsou nástroje s mnoha zajímavými vlastnostmi, které ovlivňují jedinečnost tohoto produktu:

- deriváty, jejichž cena je založena na ceně základního instrumentu

- pákový efekt

- umožňují investovat jak do rostoucích, tak do klesajících cen

Možnost zaujmout dlouhé pozice (nákupní příkaz) nebo krátké pozice (prodejní příkaz) v kombinaci s využitím mechanismu finanční páky činí z těchto typů kontraktů v současnosti jeden z nejflexibilnějších a nejoblíbenějších typů obchodování na finančních trzích. Nicméně je potřeba si uvědomit, že tyto trhy bývají velmi volatilní, což může mít při pohybu trhů proti vám fatální následky.

Pokud se například domníváte, že cena sóji bude klesat, jednoduše půjdete na short na CFD na sóju a vaše zisky porostou v souladu s případným poklesem ceny pod vaši otevírací úroveň. Pokud by však cena skutečně rostla, utrpíte ztrátu při každém růstu ceny. Jak velký zisk nebo ztrátu budete mít, bude záviset na velikosti vaší pozice (velikosti lotu) a velikosti pohybu tržní ceny. Hlavní a zdaleka nejdůležitější nevýhodou obchodování s CFD je možnost výrazných ztrát nad rámec počáteční hodnoty kontraktu, proto je třeba těmto nástrojům důkladně rozumět a zavést správný systém řízení rizik, abyste se vyhnuli výrazným ztrátám. Zjistěte více informací o obchodování s CFD v článku – Co je obchodování s CFD?