Ceny zlata prudce rostou uprostřed geopolitického napětí a obchodních válek
Cena zlata dosáhla nového historického maxima, když vzrostla na 2 970,18 USD za unci. Investoři vyhledávají bezpečná aktiva kvůli eskalujícímu globálnímu napětí. Tento růst podporuje několik klíčových faktorů, které analytici označují za dokonalou bouři pro drahé kovy.
Trumpovy celní hrozby zvyšují nejistotu
Na trzích panuje výrazná volatilita poté, co prezident Donald Trump pohrozil zavedením 200% cla na dovoz evropského alkoholu, včetně francouzských vín a šampaňského. Tento další krok v narůstající transatlantické obchodní válce otřásl trhy, což vedlo k prudkým poklesům akcií evropských výrobců alkoholu. Trump rovněž zahájil vyšetřování dovozu mědi, což by mohlo vést k zařazení tohoto kovu mezi chráněné komodity. Tato zpráva stlačila ceny měděných futures níže.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciMožné příměří mezi Ruskem a Ukrajinou
Zatímco obchodní napětí zastínilo geopolitické zprávy, objevují se pozitivní signály ohledně možného příměří mezi Ruskem a Ukrajinou. Prezident Vladimir Putin vyjádřil ochotu jednat o 30denním příměří, které navrhly Spojené státy. Zdůraznil však, že podmínky musí být doladěny, aby vedly k trvalému míru. Navzdory možné deeskalaci geopolitického napětí se zdá, že růst zlata pokračuje, protože další faktory nadále podporují poptávku investorů po drahém kovu.
Masivní hromadění zlata v Íránu
Írán výrazně navýšil své zlaté rezervy, aby se ochránil před ekonomickou nejistotou a americkými sankcemi. Do konce února Írán dovezl více než 100 tun zlatých slitků, což představuje meziroční nárůst o více než 300 %. Guvernér Íránské centrální banky Mohammad Reza Farzin uvedl, že 20 % devizových rezerv země bylo převedeno na zlato.
Tento strategický posun přichází v době, kdy Írán čelí zesílenému tlaku pod Trumpovou politikou „maximálního tlaku“. Vláda prezidenta Masouda Pezeshkiana urychlila nákupy zlata, aby snížila závislost na americkém dolaru a zajistila aktiva s vnitřní hodnotou pro mezinárodní obchod.
Očekávání snížení sazeb Fedu podporuje růst zlata
Americký index spotřebitelských cen (CPI) za únor vzrostl pouze o 0,2 %, což vedlo k meziroční inflaci 2,8 % – mírně pod očekáváním 2,9 % a pokles oproti lednovým 3,0 %. Tento pomalý růst inflace posílil očekávání snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Trhy nyní počítají s celkem třemi sníženími sazeb v roce 2025, přičemž první snížení se očekává v červnu nebo červenci.
Nižší úrokové sazby obvykle snižují náklady na držení neúročených aktiv, jako je zlato, čímž zvyšují jejich atraktivitu pro investory. Fed se sejde 18.–19. března, aby rozhodl o budoucí měnové politice.
Implikované snížení úrokových sazeb v USA Zdroj: Bloomberg L.P.
Centrální banky pokračují v agresivních nákupech
Centrální banky po celém světě pokračují v hromadění zlatých rezerv. Polsko se v roce 2024 stalo největším čistým kupcem se 90 tunami, následované Tureckem (75 tun) a Indií (73 tun). Polská centrální banka nyní drží 450 tun zlata, čímž se země dostala na 13. místo ve světovém žebříčku rezerv. Zlato nyní tvoří 17 % polských devizových rezerv.
Wall Street zvyšuje cenové cíle
S tím, jak zlato míří k hranici 3 000 USD za unci, analytici revidují své prognózy směrem nahoru:
- Macquarie Group předpovídá, že zlato dosáhne 3 500 USD ve třetím čtvrtletí 2025
- BNP Paribas očekává cenu nad 3 100 USD za druhé čtvrtletí
- Goldman Sachs zvýšil svou cílovou cenu na konec roku na 3 100 USD za unci
GOLD (D1 Interval)
Zlato dosahuje nového historického maxima (ATH) na úrovni 2 980 USD za unci. RSI se blíží překoupené zóně, zatímco MACD se nachází na prahu býčího křížení.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 69% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
