Chevron Corporation (CVX.US) a Exxon Mobil Corporation (XOM.US) dnes zveřejnili své zprávy o výnosech za 4. čtvrtletí 2024, které ukazují odolnost odvětví při nižších cenách ropy a stlačených rafinérských maržích. Zatímco Exxon překonal očekávání analytiků, Chevron odhady minul, ale zvýšil svou dividendu díky slibům o zvýšení volného růstu cash flow.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciVýsledky Chevron Q4 2024:
- Tržby: 52,23 miliard USD oproti očekávaným 45,77 miliardám USD
- EPS: 2,06 USD oproti očekávaným 2,11 USD (-40,3 % meziročně)
- Předběžný zisk: 4,30 miliardy USD (meziročně +170 %)
- Downstream: -248 milionů $ vs. +1,15 miliardy $ meziročně
- Produkce: 3 350 mboe/d (-1,2 % meziročně)
Výdělky vs odhady. Zdroj: Bloomberg
Výkony segmentů:
- USA Upstream: 1,42 miliardy USD vs. -1,35 miliardy USD meziročně
- International Upstream: 2,88 miliardy USD (-1,7 % meziročně)
- Mezinárodní downstream: 100 milionů $ (-85 % meziročně)
Finanční výhled na rok 2025:
- Do roku 2026 naroste volný peněžní tok o dalších 10 miliard USD
- Snížené kapitálové výdaje ve srovnání s rokem 2024
- Čtvrtletní dividenda vzrostla o 5 % na 1,71 USD/akcii
- Cíl snížení strukturálních nákladů o 2–3 miliardy USD do roku 2026
Významný vývoj:
- Projekt Tengiz narůstá na 1 milion barelů/den, což představuje významný milník
- Fúze společnosti Hess čelí nejistotě ohledně arbitrážního nároku Exxonu ohledně aktiv v Guyaně
- Strategický posun v Permské pánvi se zaměřením na efektivitu před růstem
- Úspěšně dokončeny prodeje strategických aktiv v Kanadě, Konžské republice a na Aljašce
- Čtvrté čtvrtletí zahrnovalo 715 milionů USD na odstupném a 400 milionů USD na poplatcích za snížení hodnoty
Souvislosti trhu:
- Akcie vzrostly od začátku roku o téměř 8 % (pokles o 2 % v premarketu), překonaly konkurenta Exxon
- Průměrná cena ropy Brent byla ve 4. čtvrtletí 74 USD/barel, meziročně o 11 % méně
- Vygenerovalo 4,4 miliardy USD ve volném peněžním toku, což je méně než 7,5 miliardy USD rozdělení akcionářů
- První snížení kapitálových výdajů od doby, kdy pandemie signalizuje strategický posun
- Společnost zachovává konzervativní finanční přístup i přes náročné prostředí
Komentář generálního ředitele: Mike Wirth zdůraznil rok 2024 jako „rekordní rok“ s „rekordní výrobou, rekordní hotovostí pro akcionáře“, přičemž poznamenal, že „růst bez generování volného peněžního toku je to, co před deseti lety dostalo průmysl do problémů“.
Výsledky Exxon Mobil Q4 2024:
- Tržby: 83,43 miliard USD oproti očekávaným 83,71 miliardám USD
- Upravený zisk na akcii: 1,67 USD oproti očekávaným 1,55 USD (meziročně -13 %)
- Upstream upravený čistý zisk: 6,28 miliardy USD
- Čistý zisk upravený o chemické produkty: 215 milionů USD
Výdělky vs odhady. Zdroj: Bloomberg
Výkony segmentů:
- Upstream: Silný výkon s vysokým růstem produkce
- Chemické produkty: 215 milionů dolarů, výrazně pod odhadem 562,5 milionů dolarů
- Speciální produkty: 759 milionů dolarů, splňují očekávání
- Výkon rafinérie: 4 030 KBD
Finanční výhled na rok 2025:
- Čistý peněžní kapitál: 27–29 miliard USD
- Cíl kumulativních úspor 18 miliard USD do roku 2030 oproti roku 2019
- Roční zpětné odkupy akcií ve výši 20 miliard USD do roku 2026
- Plánuje do roku 2030 zvýšit zisk o 20 miliard USD a cash flow o 30 miliard USD
Významný vývoj:
- Úspěšně dokončena akvizice Pioneer Natural Resources v hodnotě 60 miliard USD
- Dividenda za 1. čtvrtletí 2025 byla vyhlášena ve výši 0,99 USD na akcii
- Kapitálové výdaje byly v souladu s celoročním odhadem na 27,6 miliardy USD
- Dosáhl rekordních 36 miliard dolarů v rozdělení podílů za rok 2024
- Vykázala 700 milionů $ v čistých příznivých jednorázových položkách, u kterých se neočekává, že se budou opakovat v 1. čtvrtletí
Kontext trhu:
- Roční zisk ve výši 33,7 miliardy USD představuje třetí nejvyšší roční zisk za posledních deset let
- Mezi šesti nejlepšími společnostmi z indexu S&P 500 v rozdělení podílů
- Výkonnost akcií ukazuje odolnost s 0,8% ziskem v předtržním obchodování
- Lámání produkčních rekordů v klíčových regionech navzdory nepřízni trhu
- Transformace nákladové struktury zvyšující ziskový potenciál napříč portfoliem
Komentář generálního ředitele: Generální ředitel společnosti Exxon zdůraznil transformovanou nákladovou strukturu společnosti a zvýšený potenciál výnosů, přičemž finanční ředitelka Kathy Mikells poznamenala, že „ne všechny sudy jsou si rovny a naše jsou stále více zvýhodňovány“.
Chevron & Exxon (D1 Interval)
Akcie Chevronu v předmarketingovém obchodování klesly o 2 %, zatímco akcie Exxon vzrostly o 0,5 %. Navzdory tomu Chevron nadále překonává Exxon od začátku roku.Zdroj: xStation
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
