📆 Americká inflace, která bude zveřejněna dnes ve 14:30, bude klíčová pro příští rozhodnutí Fedu.
Zveřejnění údajů o americkém indexu spotřebitelských cen za březen bude pravděpodobně klíčové pro příští měnověolitické rozhodnutí FOMC. Pokud inflace výrazně poklesne a Fed zaznamená zlepšení inflace ve službách, může být na pořadu dne pauza v cyklu zvyšování sazeb. Na druhou stranu trh práce zůstává silný, což dává důvody pro ještě jedno zvýšení. Co očekávat od dnešního zveřejnění CPI?
Proč by měla inflace klesnout?
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci- Trh očekává, že celkový index spotřebitelských cen klesne na 5,2 % meziročně, ale jádrový index spotřebitelských cen zrychlí na 5,6 % meziročně. Pokud by se to potvrdilo, bylo by to poprvé od konce roku 2020, kdy celkový CPI klesne pod jádrový.
- Pokles inflace lze přičíst vlivu srovnávací základny - inflace před rokem stále rostla, a to především kvůli vysokým cenám pohonných hmot, když se ropa tehdy ještě obchodovala nad 100 USD za barel
- Ceny potravin, zejména obilí, byly na extrémně vysokých úrovních, zatímco ceny hnojiv byly nejvyšší v historii. V současné době jsou ceny potravin nižší, což by mělo podpořit pokles inflace
- Růst mezd podle zprávy NFP zpomalil, ale zůstává na úrovni neodpovídající 2% inflaci
Očekává se, že celkový index spotřebitelských cen v USA klesne pod úroveň jádrového ukazatele, ale oba ukazatele zůstanou výrazně nad inflačním cílem. Zdroj: Macrobond, XTB
Proč by mohlo dojít k překvapení?
- Jádrová inflace by měla poprvé od září 2022 zrychlit. Vyšší náklady práce i zvýšené ceny energií se stále promítají do konečných cen
- Ceny automobilů zastavily prudký meziroční pokles a začaly meziměsíčně růst
- Ceny pohonných hmot na meziroční bázi jsou nižší, ale od začátku roku 2023 se zotavují. Kromě toho se WTI po nedávném rozhodnutí OPEC+ snížit těžbu dostala nad 80 dolarů za barel.
- Inflace ve službách nadále zrychluje v důsledku růstu mezd
- Rostou také náklady spojené se službami na trhu nemovitostí
Očekává se, že inflace ve službách bez přístřeší bude v budoucnu klesat, ale korelace zobrazená na výše uvedeném grafu není tak silná jako dříve. Zdroj: Macrobond, XTB
US500
Dnešní zveřejnění inflace bude pro Fed pravděpodobně klíčové při rozhodování, zda v květnu ukončit cyklus zvyšování sazeb, či nikoli. Pokud inflace překvapí níže, může se US500 připravovat na proražení nad nedávná místní maxima. Je však třeba mít na paměti, že na akciové indexy na Wall Street mohou mít vliv i další události, jako je dnešní zápis z jednání FOMC nebo výsledková sezóna, která začíná v pátek.
US500 se obchoduje v blízkosti klíčové zóny odporu mezi 50 % retracementem klesajícího pohybu zahájeného v loňském roce a hranicí 4 200 bodů. Volatilita je omezená a americké výnosy obnovily vzestup, což naznačuje možný obrat. US500 však bude v následujících hodinách a dnech zranitelný i vůči dalším událostem, jako je zveřejnění zápisu z jednání FOMC nebo výsledky hospodaření amerických bank. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
