📅 Ve 14:30 jsou zveřejněna data o inflaci PCE, která mohou určovat politiku Fedu na nadcházející měsíce
- Trh očekává nejnižší inflaci PCE v tomto roce
- Očekává se, že jádrová inflace zpomalí až na 2,6 % r/r, měsíční údaje by měly být v souladu s dosažením inflačního cíle včas
- V druhé polovině roku bude menší srovnávací základna
- Údaje by měly naznačovat, že inflace zůstává pod kontrolou
Tržní očekávání
Očekává se, že inflace konečně ukáže, že zůstává pod kontrolou měnových orgánů. Očekává se, že preferovaná míra inflace vykáže letos nejnižší hodnotu. PCE a jádrová inflace PCE by měly zpomalit na 2,6 % y/y, ale právě jádrová inflace by měla zpomalit až z 2,8 % y/y. Měsíční očekávání jsou také optimistická: 0,0 % m/m pro hlavní čtení a 0,1 % m/m pro hlavní čtení. Fed předpokládá růst o 0,2 %, což je v souladu se splněním inflačního cíle v časovém rámci prognózy. Je však třeba mít na paměti, že se jedná o údaje za květen.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciS největší pravděpodobností uvidíme menší dopad dopravy a finančních služeb, které měly dříve poměrně výrazný dopad na oživení inflace. Stojí však za zmínku, že služby související se zdravím mají velký vliv na inflaci PCE, která se v důsledku základních faktorů v letošním roce vrací zpět.
Kromě samotných údajů o inflaci se seznámíme s údaji o výdělcích a výdajích. Vysoké mzdy a výdaje mohou poněkud snížit pozitivní vnímání v kontextu rozhodnutí Fedu. Inflace v souladu s očekáváním nebo nižší by však měla vést k pozitivním komentářům o inflaci ze strany Fedu, což by mohlo vést k otevření dveří ke snížení úrokových sazeb v září, které by mohlo být oznámeno v červenci. Samozřejmě do té doby budeme znát i data trhu práce a následně i CPI, která doplní pohled na inflační trendy.
Inflace PCE ukazuje lepší inflační obrázek než CPI, který nedávno překvapil nižší hodnotou. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Jak se bude chovat trh?
Investoři jsou optimističtí ohledně dnešního čtení, což vytváří určité riziko, když čtení vyjde výrazně nad očekávání (v takovém případě by mohla být korekce hlubší než nejbližší support – úroveň 5200 byla důležitá úroveň, kterou je třeba sledovat). Pokud však inflace ukáže, že je pod kontrolou, otevře to US500 cestu k testování nedávných lokálních maxim. Přestože růst na US500 byl z 30 % tažen vzestupem Nvidie a převážně společností souvisejících s AI, očekávání snížení sazeb by mohla otevřít cestu pro další růst na US500. Zóna 5590-5600 je krátkodobá rezistentní zóna a pokus o vybírání zisku na této úrovni nelze vyloučit (zejména při pohledu na závěr čtvrtletí). Klíčová podpora se nachází na 5500 a poté na 5430. V dlouhodobějším horizontu je šance, že US500 bude nadále stoupat nejen na 5700, ale také do zóny 6000-6200.
Zdroj: xStation 5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
