Ve 14:15 bude zveřejněna zpráva ADP z amerického trhu práce💡
- Konsensus ukazuje hodnotu 155k oproti předchozí hodnotě 177k
- Zpráva ADP překonala konsenzus v 8 z posledních 12 čtení
- Žádosti o podporu v nezaměstnanosti nadále klesaly, JOLTS dopadly nad očekávání, dílčí index zaměstnanosti pro průmysl ISM se vrací nad 50 bodů
Máme souvislost mezi ADP a NFP?
V posledních několika letech bylo nepravděpodobné, že bychom mohli říci, že ADP je dobrá předpověď pro zprávu NFP. Hlavně v červnu a červenci byly opravdu velké rozdíly. Srpnové čtení naopak souhlasilo téměř na 100 %. Je také třeba připomenout, že zpráva ADP ukazuje pouze soukromý sektor. Na druhou stranu v NFP máme i státní zaměstnanost, takže při srovnání obou zpráv stojí za zvážení soukromé NFP. Na druhé straně vládní zaměstnanost často tvoří velkou část změny celkové zaměstnanosti.
Soukromá zpráva NFP vyšla za srpen téměř v souladu se zprávou ADP. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciADP si jako obvykle vede lépe, než se očekávalo
Za posledních 12 měsíců byla zpráva ADP v osmi případech lepší než konsensus. Jedním zklamáním bylo předchozí čtení za srpen, kdy byl konsensus pro čtení 195 000. Nyní však existuje dostatek základů pro výrazně lepší čtení:
- Žádosti o podporu v nezaměstnanosti opět klesly téměř k 200 tisícům, což také omezuje potenciál růstu míry nezaměstnanosti
- Subindex zaměstnanosti indexu ISM pro zpracovatelský průmysl se odrazí na 51,2 bodu, což je nejvíce od června. Index dříve činil 48,5 bodu
- JOLTS neboli nová volná místa vzrostla na 9,6 milionu z předchozí úrovně 8,8 milionu. JOLTS odkazují na srpen, ale je to hlavní ukazatel pro změnu zaměstnanosti. Na druhou stranu JOLTS nebere v úvahu nedávné stávky v automobilovém sektoru.
- Fed nedávno revidoval svá očekávání ohledně míry nezaměstnanosti na 3,8 % na konci roku oproti předchozí míře 4,1 %.
JOLTS naznačuje, že růst pracovních míst může pokračovat. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XT
Současná míra nezaměstnanosti činí 3,8 %, což je to, co Fed očekává na konci roku. Její nedávný nárůst byl způsoben zvýšením míry participace, nikoli větším počtem nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Podíváme-li se na nové žádosti o nezaměstnané, tyto poměrně prudce klesly blízko 200 000, což ukazuje jasnou sílu na trhu práce v USA. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Jak bude reagovat trh?
V tuto chvíli vidíme na trhu velmi vysoký stupeň napětí kvůli silnému růstu výnosů. Dá se uvažovat, že nyní máme na trhu s dluhy něco jako spirálu – vláda potřebuje více prostředků mimo jiné na zaplacení úroků, které jsou výnosy vysoké, což má za následek větší nabídku dluhopisů, což zase nutí výnosy vyšší. Silný trh práce je z ekonomického hlediska žádoucí, ale zároveň by mohl poskytnout šanci na další zvýšení Fedu. A v současnosti by byl pouze Fed schopen čelit růstu výnosů (ukončením zdražování nebo dokončením normalizace rozvahy). Silný trh práce by měl poskytnout další šance pro růst dolaru a možné další poklesy futures kontraktů na index. Nelze však vyloučit, že dobrá data využijí investoři také k realizaci zisků z nedávných propadů indexů nebo růstu dolaru.
US100 hájí klíčovou úroveň podpory před zprávou ADP. Pozitivní datové překvapení by teoreticky mohlo vést k pokusu o průlom na US100. Pak by další podpora byla kolem 14300 bodů. Na druhou stranu, cílem pro možný posun výše by bylo rozmezí 14780-14800 bodů. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
