US Open: Očekávané zasedání FOMC a 14% výprodej Super Micro Computer táhnou náladu na Wall Street

• Futures na americké indexy se před rozhodnutím Fedu obchodují zhruba beze změny; nálada v technologickém sektoru je dnes slabá
• Slabší než předpokládané výsledky společnosti Super Micro Computer (SMCI.US) vyvolaly 14% propad cen akcií a spolu s téměř 8% poklesem společnosti AMD (AMD.US) vytvořily tlak na pokles polovodičového sektoru.
• Mastercard (MA.US) po výsledcích ztrácí více než 2 %, Pfizer (PFE.US) se snaží odrazit od několikaletých minim
• Pokles cen bitcoinu a kryptoměn vyvíjí tlak na akcie společností souvisejících s kryptoměnami Microstrategy (MSTR.US) a Argo Blockchain (ARGO.US)

Wall Street se po otevření snaží zotavit ze včerejšího výprodeje, ale odrazu kontraktů Nasdaq 100 nepomáhá ani slabý sentiment kolem technologických akcií. Výsledky výrobce serverových stojanů používaných v datových centrech Super Micro Computer (SMCI.US) hlásaly zklamání, což vedlo k dvoucifernému zlevnění akcií, které jsou mnohými považovány vedle Nvidie (NVDA.US) za jeden ze silných benchmarků celého býčího trhu s umělou inteligencí. Po silnějším než předpokládaném reportu ADP investoři čekají na výrobní ISM a JOLTS (16:00), stejně jako na rozhodnutí Fedu (20:00) a Powellovu konferenci (20:30). Dolar v úvodu seance mírně ztrácí, USDIDX se obchoduje o 0,1 % níže a ropa ztrácí téměř 0,8 % navzdory komentáři izraelského premiéra Netayahua, který po setkání s Blinkenem sdělil, že upuštění od další války v Gaze (Rafah) není v centru pozornosti Izraele.

Procentuální změny akcií v indexu S&P 500. Ztrácí sektory polovodičů, pojišťovnictví, zdravotnictví a IT. Akcie společnosti Block (SQ.US) klesly o více než 6 %. Zdroj: xStation5

US500 (M15)

Futures na index S&P 500 se dnes po včerejším výprodeji pokoušejí o malé oživení, zatímco objem zůstává při otevření relativně malý.

Zdroj: xStation5

Společnost Super Micro zklamala Wall Street
Super Micro Computer (SMCI.US) - akcie dnes ztrácejí téměř 14 %, protože čtvrtletní výsledky ukázaly nárůst zásob a zklamaly z hlediska tržeb (i když ty meziročně vzrostly o 200 %). Společnost spojená s trendem umělé inteligence nahradila v indexu S&P 500 společnost Whirlpool a exponenciální růst jejích akcií z ní učinil jedno z hlavních měřítek síly býčího trhu s umělou inteligencí. Akciím nepomohly ani její prudce vyšší než předpokládané pokyny, a to pro aktuální čtvrtletí. 

• Zisk na akcii dosáhl 6,65 USD oproti 5,78 USD, jak se předpokládalo.
• Tržby dosáhly 3,85 miliardy USD oproti prognózám 3,95 miliardy USD.
• Hrubá marže činila 15,5 % oproti 17,6 % v 1. čtvrtletí 2023 - v souladu s prognózami Wall Street
• Společnost očekává tržby za aktuální 2. čtvrtletí v rozmezí 5,1 až 5,5 miliardy dolarů oproti 4,73 miliardy dolarů podle prognóz agentury Bloomberg.
• Zisk na akcii ve 2. čtvrtletí se očekává ve výši 8,42 USD oproti 6,97 USD podle prognóz agentury Bloomberg.
• Zásoby společnosti ke konci března 2024 vzrostly na 4,15 miliardy USD oproti 1,45 miliardy USD o rok dříve, což snížilo volný peněžní tok.

Z vyjádření vedení vyplývá, že společnost Super Micro nadále zaznamenává stabilní a vysokou poptávku po výrobcích a že slabší prodeje byly způsobeny omezením kapacity způsobeným problémy s dodávkami některých klíčových komponent. Přesto toto zklamání stačilo k tomu, aby se projevil tlak na realizaci zisku. Wall Street se také zajímá o vyhlídky společnosti na růst ziskovosti z nových produktových řad serverů vybavených speciálními chladiči zaměřenými na čipy Nvidia. Ty by se měly dostat na trh ve druhé polovině roku. Super Micro očekává hrubou marži mezi 14 a 17 %. Podle komentářů vedení společnosti zaplatí kupující nových serverových čipů za ně jen o něco vyšší přirážku než za čipy předchozí generace; analytici začali kalkulovat s tím, že prognózy společnosti naznačují očekávané nižší marže z prodeje. Společnost však tvrdí, že zásoby budou uvedeny na trh přibližně ve 4. čtvrtletí tohoto roku a nepředstavují dlouhodobou zátěž pro marže.

Super Micro D1 (SMCI.US)

Zdroj: xStation5

Novinky z firem
Pfizer (PFE.US) - akcie se při otevření burzy obchodují o 2 % výše, protože společnost oznámila silné prodeje léků mimo vakcíny Covid a překonala odhady tržeb a zisku za 1. čtvrtletí. Společnost vykázala zisk na akcii ve výši 0,55 USD oproti odhadům 0,51 USD a tržby ve výši 14,9 mld. dolarů oproti odhadům 13,87 mld. dolarů. Přesto se jedná o páté čtvrtletí v řadě, kdy společnost zaznamenala meziroční pokles zisku i tržeb. Tržby z prodeje produktů souvisejících s Covid-19 (Comirnaty, Paxlovid) klesly o 66 % r/r na 2,4 miliardy USD ze 7,1 miliardy USD v 1Q 2023, nicméně Pfizer potvrdil roční cíle tržeb v rozmezí 58,5 až 61,5 miliardy USD a zvýšil výhled zisku na akcii pro letošní rok na rozmezí 2,15 až 2,35 USD na akcii oproti konsensu 2,21 USD. Čtvrtletní dividenda ve výši 0,42 USD navíc ukazuje na 6,6% roční míru, což ze společnosti Pfizer činí jednu z největších dividendových společností v rámci indexu S&P 500.

Mastercard (MA.US) - Akcie společnosti ztrácejí téměř 4 %, protože poskytovatel finančních služeb a platebních karet snížil celoroční výhled tržeb a zklamal očekávání tržeb za 1Q 2024 (6,3 mld. USD oproti prognóze 6,34 mld. USD a 5,75 mld. USD v 1Q 2023), přestože překonal prognózu zisku na akcii o 0,07 USD (3,31 USD oproti očekávání 3,24 USD a 2,8 USD v 1Q 2023). V aktuálním druhém čtvrtletí společnost očekává vysoký jednociferný meziroční růst zisku. Objem přeshraničních plateb se od 1. do 28. dubna 2024 meziročně zvýšil o 16 % oproti 18 % v 1. čtvrtletí 2023. Kombinovaný objem také zpomalil, v dubnu vzrostl meziročně o 9 % oproti 12 % v 1. čtvrtletí. Společnost uvedla, že zaznamenává silnou poptávku po svých službách s vysokou marží a zdravou úroveň spotřeby, ale snížila svůj roční výhled, pravděpodobně kvůli zpomalení v dubnu. Nyní společnost očekává nízký dvouciferný růst čistého zisku v roce 2024 oproti dřívějšímu vysokému dvoucifernému růstu.