Automobilka Tesla zveřejnila ve středu své hospodářské výsledky za třetí kvartál. Cena akcie vzrostla v aftermarketu v reakci na již pátý ziskový kvartál v řadě. Americký výrobce elektromobilů zároveň potvrdil celoroční výhled. Dosažený zisk i růst tržeb jsou solidním základem dalšího vývoje Tesly.
Další ziskové čtvrtletí
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciTesle se podařilo dosáhnout zisku ve výši $809 mil. ve Q3. Po úpravě o akciové kompenzace dosáhl zisk na $331 mil. Medián odhadu dosahoval na $394 mil. V tomto ohledu očekávání zůstalo nenaplněno. Upravené EPS dosáhlo na $0,76 ve srovnání s odhadem ve výši $0,57. Jednalo se už o páté ziskové čtvrtletí v řadě a potvrdilo se, že společnost není jen kotel na spalování hotovosti, jak se o ni dlouhé roky tvrdilo. Peněžní hotovost vzrostla o $5,9 mld. během čtvrtletí a společnost dosáhla pozitivního cash flow ve výši $1,4 miliardy.
Tesla pokračuje v silném růstu tržeb. Ve srovnání s minulými roky však růst výrazně zpomalil. Zdroj: Bloomberg, XTB
Rekordní tržby, dodávky automobilů i produkce
Tesle se také podařilo dosáhnout rekordních kvartálních tržeb, a to díky rekordním dodávkám automobilů na trh. Výrobce elektromobilů dosáhl tržeb ve výši $8,77 mld. (oček. $8,36 mld.) při dodávce 139 300 vozidel na trh. Dodávky vzrostly o 44 % y/y a tržby byly ve srovnání se stejným obdobím loni vyšší o 39 %. Tesle se také podařilo vyrobit ve Q3 dosud největší množství automobilů - celkem 145 000. Výrobce navíc potvrdil celoroční výhled produkce půl milionu elektromobilů i přes hrozbu dalšího uzavření americké ekonomiky. Navíc Elon Musk, CEO společnosti, řekl, že cílem automobilky je pro příští rok výroba v blízkosti maximální produkční kapacity (840 tis. až 1. mil. vozidel).
Dodávky i produkce byly v Q3 2020 rekordní. Nicméně poprvé od Q3 2016 rostly zásoby. Zdroj: Bloomberg, XTB
Regulatorní kredity způsobují obavy
Nicméně ne vše je tak růžové, jak by se na první pohled mohlo zdát. Tesle se opět podařilo získat velké množství peněz z prodeje regulatorních kreditů - celkem $397 mil. v Q3 2020. Regulatorní kredity jsou rozdány mezi americké výrobce automobilů a je požadováno, aby jich vlastnili určitý počet dle prodejů vozidel na alternativní pohon (na způsob emisních povolenek). Tesla produkuje pouze elektrická vozidla, takže veškerý svůj přebytek kreditů může prodat dalším automobilkám, které se více zaměřují na prodej automobilů s konvenčními motory. Pokud srovnáme výši částky $397 mil. za prodej kreditů s čistým ziskem ve výši $331 mil., tak je zřetelné, že výroba bez kreditů je stále ztrátová. Tesla dosáhla výše upraveného zisku ve výši $451 mil. v Q1 - Q3 2020, zatímco ve stejném období vydělala $1,18 prodejem regulatorních kreditů. Velká část businessu Tesly tak zatím stojí na prodeji "odpustků", což není z dlouhodobého pohledu udržitelné.
Akcie Tesly korigovaly po dosažení dvojitého vrcholu v blízkosti úrovně $460. V tomto týdnu akcie klesaly až do blízkosti $400, kde se nachází úroveň 23,6 % Fibo a rostoucí trendové čáry. Dobré výsledky za Q3 by mohly pomoci býkům zastavit poklesy a obnovit růst akcií zpět k ceně $460. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
