Nejnovější ekonomické údaje z Japonska přinášejí smíšený obrázek, když PMI ve výrobě dále klesá, zatímco PMI ve službách roste. Tato ekonomická divergence spolu s opatrným postojem Bank of Japan vytváří pro měnový pár USDJPY složité prostředí, zejména s tím, jak rostou očekávání rychlejšího snižování sazeb Fedu v nadcházejícím roce.
Pár USDJPY v posledních obchodních seancích vykazuje zranitelnost, protože divergence mezi politikou Fedu a BoJ je stále výraznější. Nedávné snížení sazeb Fedu o 50 bazických bodů spolu s rostoucími očekáváními dalšího uvolňování měnové politiky vytváří značný tlak na americký dolar. Mezitím neochota Bank of Japan přejít od své ultra uvolněné měnové politiky vytváří jedinečnou dynamiku pro jen, který se ocitá v zajetí domácích ekonomických obav.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciInvestoři by se měli připravit na možnou volatilitu v nadcházejících týdnech, kdy budou trhy zpracovávat rozdílné ekonomické údaje a přizpůsobovat se vyvíjejícím se očekáváním ohledně politiky centrální banky. Budoucí pokyny BoJ a její ekonomické projekce budou mít zásadní význam pro utváření nálady trhu vůči jenu. Japonští vývozci, zejména ti z výrobního sektoru, budou pravděpodobně velmi citliví na pohyby USDJPY a komentáře BoJ. Obzvláště znepokojivý je pokračující pokles ve výrobním sektoru, kde index PMI v září klesl na 49,6 bodu, což znamená, že se již třetí měsíc po sobě nachází v pásmu poklesu. Tento pokles je v ostrém kontrastu se sektorem služeb, který s indexem PMI 53,9 nadále vykazuje odolnost.
Vzhledem k těmto smíšeným ekonomickým ukazatelům se pravděpodobně zintenzivní probíhající debata o hospodářském oživení Japonska a o inflačních cílech. Navzdory problémům ve zpracovatelském průmyslu existuje záblesk naděje, že silná soukromá spotřeba, podpořená růstem mezd, by mohla pomoci udržet hospodářský růst a potenciálně ovlivnit politická rozhodnutí BoJ v nadcházejících měsících.
Potenciál rychlejšího snižování sazeb Fedu by mohl zajistit další tlak na pokles páru USDJPY, z čehož by mohli těžit japonští dovozci a společnosti s významnými dluhy denominovanými v USD. Slabší jen by však také mohl podpořit japonský vývoz a zisky podniků při jejich repatriaci, což by mohlo podpořit index Nikkei. Přetrvávající ekonomická slabost, zejména ve výrobním sektoru, nicméně může i nadále vytvářet pro některé segmenty japonské ekonomiky protivětrné podmínky.
USDJPY (interval D1)
USDJPY se v současné době blíží ke klíčové rezistenci v rámci klesajícího trendu. Tato úroveň již dvakrát působila jako silná rezistence, což vedlo k pokračování klesajícího trendu. Od začátku srpna byly pozorovány nižší maxima a nižší minima. Tato rezistence se také shoduje s úrovní 50 % Fibonacciho retracementu, která sloužila jako silná rezistence na konci srpna. Ukazatel RSI má rostoucí trend a vykazuje býčí divergenci, zatímco ukazatel MACD vytváří vyšší maxima a vyšší minima, přičemž nedávný crossover naznačuje nákupní signál.
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
