Čínské indexy zaznamenaly další vlnu poklesů, přičemž benchmark CHN.cash se obchodoval o 3,3 % níže. Benchmark se přiblížil k panickému dnu z roku 2022 na úrovni 5000 bodů, které bylo dříve zaznamenáno v roce 2009. Stahování akcií kótovaných v Hongkongu posunulo diskont vůči indexu pevninské Číny na nejvyšší úroveň za posledních patnáct let. Investoři se obávají, že je to známka kapitulace zahraničního investičního kapitálu, který v průběhu let proudil do společností, kótovaných v Hongkongu. Čínská lidová banka (PBoC) opět ponechala krátkodobé a dlouhodobé úrokové sazby beze změny na úrovni 3,45 %, resp. 4,25 %. Investoři vnímali rozhodnutí PBoC jako zklamání, protože čínská ekonomika se potýká s řadou problémů včetně deflace, která by podle analytiků agentury Bloomberg mohla trvat až do poloviny roku 2024.
- Vzhledem k restriktivnímu postoji centrální banky, který trvá již pět měsíců, se trh obává, že značné množství dluhových nástrojů by mohlo mít efekt sněhové koule a způsobit propad zadlužených čínských společností souvisejících s nemovitostmi. Analytici UBS naznačili, že dosavadní mírné zisky z uvolnění politiky Čínské lidové banky již byly oceněny a k oživení indexů je zapotřebí silnějších programů. Na obzoru zatím žádná taková akce ze strany čínských úřadů není;ň
- Index s malou tržní kapitalizací CSI 500, který je obzvláště citlivý na obavy z dluhového a realitního trhu, dnes klesl o více než 3 %. Asijská seance byla opět vedena sektorem realitního developmentu, který se může ukázat jako systémově zranitelný vůči vyšší úrovni úrokových sazeb, s neaktivní poptávkou a značným objemem dluhu.
- Zahraniční investice do čínských akcií byly v roce 2023 nejnižší od roku 2009 a investiční klima se stává stále oblíbenějším důvodem pro snížení expozice vůči Číně. Akcie China Resources Land klesly o téměř 10 %. Špatně si vedl i technologický sektor, kde poklesy prohloubily akcie Tencent a Alibaba. Sporné byly v poslední době také regulační kroky poté, co největší čínská makléřská společnost Citc zakázala krátký prodej a zvýšila prahy pro institucionální investory. Trh toto rozhodnutí vnímal jako další důkaz slabosti a snahu zastavit poklesy.
CHN.cash graf (W1)
Při pohledu na týdenní graf futures na Hang Seng vidíme, že se na psychologické úrovni 5000 bodů vytváří potenciální formace dvojitého dna. Podobnou situaci jsme viděli na úrovni 8500 bodů v letech 2019-2021. Poté se formace navzdory počátečnímu odrazu od hladiny 8500 bodů negovala a následovala klesající vlna. Pokud by se situace opakovala, není vyloučen růst do oblasti 6000 bodů. Pokud by byl tento impuls opět uhašen, klesající vlna by mohla index potenciálně přivést až do blízkosti 2500 bodů. Ve scénáři překvapivého odrazu čínských indexů v roce 2024 by se jako klíčová ke sledování mohla ukázat také úroveň 7000 bodů, kde vidíme 23,6 Fibonacciho retracementu klesající vlny z roku 2018. Za zmínku také stojí, že rok 2018 byl obdobím, kdy se konflikt mezi Washingtonem a Pekingem začal vyhrocovat a byl trhem stále bedlivěji sledován.
Zdroj: xStation5
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciRozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
