Švýcarský kakaovo-čokoládový konglomerát Barry Callebaut (BARN.CH) po prvním pololetí fiskálního roku, které skončilo v únoru, stoupl o téměř 9 %, protože tržby vzrostly o 11 % na konstantní měnové bázi díky vyšším cenám kakaa, přičemž na obzoru stále není vidět pokles poptávky. Zisk byl solidní navzdory tvrdému 1. čtvrtletí a prudkému růstu cen kakaa, což může ve střednědobém horizontu tlačit na zisky společnosti. Barry je jedním z největších světových zpracovatelů čokolády, který vyrábí pro společnosti jako Unilever nebo Nestlé. Dnes můžeme vidět jednu z nejsilnějších seancí v historii společnosti, po brutálním výprodeji v letech 2021-2024 podobném krizi GFC 2008.
Vyšší ceny kakaa bez destrukce poptávky = vyšší příjmy
- Společnost vykázala za první pololetí fiskálního roku 2023-24 (skončilo v únoru 2024) čistý zisk ve výši 215,8 milionu CHF a provozní zisk (EBIT) ve výši 339,4 milionu CHF, což představuje nárůst o 0,8 %, resp. 7,9 % v místních měnách. U zpracovatele čokolády došlo k nárůstu objemu o 0,7 %, ale tržby byly mnohem vyšší.
- Společnost Barry vykázala v prvních šesti měsících svého finančního roku 2023/24 (skončil v únoru) zmíněný meziroční nárůst objemu prodeje o 0,7 % (1,1 mil. tun). Tržby se meziročně zvýšily o 19,6 % v místních měnách a o 11,1 % v CHF (4,6 mld. CHF), zatímco konsensus očekával pouze 5,7% nárůst. Přispěl k tomu výrazný nárůst cen kakaa.
- Hrubé výnosy přitom dosáhly 663,1 milionu CHF, což je meziročně o 8,6 % více v místních měnách, ale bohužel o 0,2 % méně v CHF. Společnost jako důvod uvedla inflační prostředí. Společnost je na dobré cestě k realizaci programu BC Next Level, který může snížit roční náklady do roku 2024 o 250 milionů CHF.
- Zisk před úroky a zdaněním se v šesti měsících do konce února snížil v místních měnách o 40 % na 178 milionů švýcarských franků. Analytici očekávali vyšší provozní zisk ve výši 266 milionů CHF. Čistý zisk byl meziročně o 0,8 % vyšší, zatímco hrubý zisk se navzdory inflačnímu prostředí nezměnil, a to díky cenové strategii cost-plus. Provozní zisk vzrostl o 7,9 %, ale v přepočtu na CHF poklesl o 2,6 %.
Společnost Barry Callebaut zopakovala předchozí prognózu pro celý finanční rok 2023-24, která předpokládala stabilní objemy a stabilní EBIT marži "při pečlivém sledování vysoce volatilního prostředí".
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciObjemy většinou rostou (mimo USA)
Společnost Barry Callebaut oznámila pololetní objem prodeje, který se oproti předchozímu roku většinou nezměnil, což je v souladu s roční prognózou, která počítá se stejným objemem. Společnost neočekává žádné změny v předchozích očekáváních, což trhy při pohledu na rušivé cenové akce u kakaa vnímají jako pozitivní skutečnost.
- Objem čokolády v západní Evropě byl v prvních šesti měsících finančního roku (od června do prosince 2023) vyšší o 2,2 %. Společnost Barry vidí, že spotřebitelé se přesouvají k výrobkům vlastních značek a k čokoládě pro labužníky.
- Objem ve střední a východní Evropě se meziročně zvýšil o 3,5 % díky oživení výrobců potravin v Turecku a jihovýchodní Evropě a silné poptávce po čokoládě pro gurmány.
- Objem čokolády v Latinské Americe meziročně zrychlil na 6,2 %, a to především v Brazílii. Naopak v Severní Americe se objem prodeje v prvním pololetí snížil o 1,9 % v důsledku slabých spotřebitelů. Asie, Tichomoří, Střední východ a Afrika rovněž zaznamenaly pokles o 0,6 %.
Obecně se zdá, že poptávka po čokoládě je stále velmi solidní s potenciálem oživení ze strany Asie, protože se zvyšuje deflační tlak v Číně (což očekává agentura Fitch Ratings), a také vyšší hodnoty z USA. Na druhou stranu, pokud bude růst cen kakaa dlouhodobý, může to narušit poptávku a výrobce a ovlivnit obchodní model společnosti Barry Callebaut (outsourcing zpracování). Navzdory nižšímu volnému peněžnímu toku a obchodním, tlakům analytici Vontobel uvedli, že "to vypadá, že organizace tráví nedávný negativní tok zpráv a přijímá strategický plán Next Level".
Barry Calebaut (BARN.CH), D1 interval
Akcie na burze Barry dnes stoupají nad SMA100. Hlavní zóna odporu se nachází na úrovni 1430 CHF (SMA200).
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 76 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
