Dnes po skončení obchodování na Wall Street začíná výsledková sezóna za 2. čtvrtletí 2023 mezi společnostmi s největší tržní kapitalizací (společnosti tvořící tzv. "velkolepou sedmičku"). V hledáčku investorů jsou např: Tesla (TSLA.US) a Netflix (NFLX.US). O samotném náhledu na výsledky Netlixu si můžete přečíst zde, zatímco my se zaměříme na to, co dnes večer může představit společnost Elona Muska.
Tesla (TSLA.US) od konce loňského roku vede jakousi cenovou válku, aby zvýšila poptávku a potlačila konkurenci ostatních automobilek, jako je Ford Motor (F.US).
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciJakým aspektům budou investoři věnovat zvláštní pozornost?
- Jak si společnost vede v prostředí rostoucí konkurence?
- Podaří se ohlášenému silnému prodeji automobilů naplnit očekávání investorů?
- Jak to vše ovlivní klesající marže společnosti Tesla?
- Podaří se společnosti zvýšit možnosti diverzifikace příjmů aktivizací na trhu nabíječek pro elektromobily?
Co víme po zprávě o prodeji automobilů za 2. čtvrtletí?
Snížení cen nejoblíbenějších modelů Tesly mělo podle představeného plánu společnosti zvýšit prodeje automobilů. To se také stalo, jak potvrzují uváděná dílčí data. Konsensus analytiků v tuto chvíli předpokládá, že tento trend bude zachován i v následujících dvou čtvrtletích. Na druhou stranu by však vznikající přebytek výroby nad vykazovanými prodeji mohl být do budoucna rizikovým prvkem vzhledem k hlášené nižší spotřebitelské aktivitě v USA. Zdroj: XTB, Bloomberg
What are the consensus earnings assumptions?
- Jaké jsou konsenzuální předpoklady výnosů?
- Upravený zisk na akcii: 0,82 USD (+8,23 % meziročně; -3,66 % oproti předchozímu čtvrtletí)
- Tržby: 24,67 mld: USD (+45,66 % meziročně; 5,73 % mezikvartálně).
- Čistý zisk: 2,89 mld. USD (+10 % meziročně; -1,7 % mezikvartálně).
- Hrubá marže: 18,85 % (19,3 % v 1. čtvrtletí 2023; 25 % ve 2. čtvrtletí 2022)
Dnešní zpráva se zaměří především na marže, které klesají v důsledku zvýšené výroby a snižování cen jednotlivých modelů vozů Tesla. Očekává se však, že tento trend se v následujících čtvrtletích změní. Zdroj: XTB, Bloomberg
Diverzifikace trhu s nabíječkami je pro Teslu dlouhodobou příležitostí?
Vzhledem k tomu, že prodeje elektromobilů klesají, podniká Tesla agresivní kroky k získání většího podílu na americkém trhu nabíječek, aby diverzifikovala své příjmy. Za tímto účelem společnost uzavřela partnerství se společnostmi Ford Motor (F.US) a General Motors (GM.US).
Trh se z této zprávy radoval. Nicméně je třeba mít na paměti, že v krátkodobém horizontu nebudou zavedená partnerství hnacím motorem výkonnosti společnosti Tesla. V dlouhodobém horizontu by se však tyto dohody mohly promítnout do dodatečných příjmů ve výši 9,65 miliardy USD (prognóza společnosti Piper Sandler pro rok 2032). Zdroj: Refinitiv
Aktuální ocenění:
Přestože akcie Tesly (TSLA.US) letos posílily o více než 138,51 %, analýza násobků nenaznačuje, že by akcie společnosti Elona Muska byly extrémně nadhodnocené. Poměry EV/EBITDA (NTM) a P/E (NTM) oscilují kolem tříletého průměru. V nominálním vyjádření jsou tyto ukazatele samozřejmě velmi vysoké, ale u společnosti, která se dlouhodobě udržuje na burze s tak vysokými násobky, dáváme přednost analýze vzhledem k historickým ukazatelům.
Multiplikátor EV/EBITDA (NTM) pro společnost Tesla se zvýrazněnými standardními odchylkami (za období 3 let). Zdroj: Koyfin
Multiplikátor P/E (NTM) pro Teslu se zvýrazněnými standardními odchylkami (za období 3 let). Zdroj: Koyfin
Graf akcií společnosti Tesla
Akcie společnosti se v současné době pohybují v dynamickém rostoucím trendu, který zaznamenávají nepřetržitě od poloviny května letošního roku. Reakce na dnešní výsledky by mohla vést k otestování horní nebo dolní hranice této technické struktury. Akcie společnosti Elona Muska navíc zůstávají v zóně rezistence, kterou vymezuje 61,8% Fibo retracement klesající vlny započaté v listopadu 2021. Zdroj: xStation 5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
