Ceny mědi zaznamenaly výrazný pokles o více než 1 % na 9 090 USD za metrickou tunu na londýnské burze kovů (LME) dne 12. prosince 2024. Tento pokles odráží zvýšenou opatrnost na trhu po zveřejnění klíčových amerických inflačních dat a probíhajících stimulačních signálů z Číny, největšího světového spotřebitele surovin.
Americká inflační data zvyšují tlak na měď
Nedávná data z USA ukázala, že velkoobchodní inflace v listopadu neočekávaně zrychlila, přičemž index výrobních cen (PPI) vzrostl o 0,4 % meziměsíčně. Současně se zvýšil počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti, což trhy interpretují jako smíšené signály o odolnosti ekonomiky.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciFederální rezervní systém pravděpodobně na svém příštím zasedání přistoupí ke třetímu snížení úrokových sazeb v řadě. Nicméně náznaky zpomalení tempa snižování sazeb v roce 2025 naznačují, že inflační hrozba stále přetrvává. Silnější dolar, podpořený těmito ekonomickými signály, dále tlačí na pokles cen mědi, protože komodity oceněné v dolarech se stávají dražšími pro kupující v jiných měnách.
“Měď je obzvláště citlivá na makroekonomické trendy v USA, vzhledem k jejímu širokému využití v průmyslu,” uvedl analytik S&P Global. “Silnější dolar a pokračující nejistota ohledně měnové politiky vytvořily krátkodobý medvědí výhled.”
Stimulační opatření Číny přinášejí dočasnou podporu
Na druhé straně Čína, největší světový spotřebitel mědi, oznámila ekonomická stimulační opatření, která mají stabilizovat zpomalující ekonomiku. Na jednání Ústřední ekonomické pracovní konference politici přislíbili zvýšení poměru rozpočtového deficitu, snížení požadavků na rezervy bank a snížení úrokových sazeb na podporu růstu.
Tato opatření zpočátku zvýšila ceny kovů, přičemž měď krátkodobě dosáhla čtyřtýdenního maxima 4,30 USD za libru. Avšak tento růst byl krátkodobý, protože obchodníci zvažovali čínské ekonomické výzvy a potenciální dopady obchodního napětí s nastupující americkou administrativou.
Dynamika trhu s mědí
Ostatní kovy na LME sledovaly podobný trend jako měď. Zinek, olovo a cín ztratily více než 1 %, zatímco nikl byl výjimkou s nárůstem o 2 %, a to díky optimismu ohledně čínských stimulačních opatření a poptávce po bateriích pro elektromobily.
Širší trh s mědí zůstává volatilní. Zatímco čínská stimulační opatření by mohla poskytnout střednědobou podporu, globální ekonomická nejistota nadále tlačí na poptávku.
Graf mědi ukazuje pokles cen pod úroveň 9 100 USD za tunu na londýnské burze kovů. Pokles je způsoben reakcí na americká inflační data a nejistotu kolem měnové politiky Fedu. Analýza využívá exponenciální klouzavý průměr (EMA) a index relativní síly (RSI), který ukazuje hodnotu 33,5, signalizující přeprodaný trh. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
