As ações do maior banco da Suíça, o UBS (UBSG.CH), estão a ganhar 6% hoje, na sequência do seu relatório do segundo trimestre, após o qual o mercado se convenceu de que a aquisição do falido Credit Suisse foi provavelmente uma excelente jogada de negócios por parte da instituição e, mais importante, não piorou o seu perfil de risco. Claro que, face à aquisição finalizada, o banco apresentou resultados recorde e está a emergir como o líder global entre todos os bancos europeus. O lucro superou as expectativas, e o UBS pretende reduzir os custos, reduzindo mais 3.000 postos de trabalho nos próximos anos, após quase 8.000 despedimentos no primeiro semestre de 2023.
- Lucro líquido: 28,88 mil milhões de dólares contra 12,8 mil milhões de dólares previstos (Refinitiv)
- Rácio de capital CET 1: 14,4% vs. 14,2% no segundo trimestre de 2022.
- Rácio de alavancagem CET1: 4,8% vs. 4,4% um ano antes.
- Estima 10 mil milhões de dólares em poupanças até ao final de 2026 vs 8 mil milhões de dólares até 2027 anteriormente
O UBS Bank indicou que o resultado reflecte principalmente o valor de mais de 28 mil milhões de dólares associado à aquisição do Credit Suisse. O lucro antes de impostos (excluindo o goodwill negativo, despesas de integração e custos de aquisição) foi de 1,1 mil milhões de dólares. O goodwill negativo reflecte o justo valor dos activos adquiridos na fusão (acima do preço de aquisição).
- O Credit Suisse pagou 3,4 mil milhões de dólares (3 mil milhões de francos suíços) para adquirir o Credit Suisse, e o mercado considera agora que a aquisição representa um aumento significativo de escala.
- Os activos ponderados pelo risco adquiridos pelo UBS totalizaram 240 mil milhões de dólares, e a instituição está agora a concentrar-se na mudança do modelo de negócio das unidades adquiridas, sublinhando que o anterior não era rentável.
- O UBS salientou a melhoria do sentimento entre os clientes abastados e espera que os mercados financeiros mais fortes apoiem o aumento das comissões que cobra.
O Credit Suisse vai ficar no UBS?
- A rendibilidade dos capitais próprios (excluindo o Credit Suisse negativo, as despesas de integração e os custos de aquisição) foi de 4,3%. O CEO do UBS, Sergio Ermotti, partilhou com o mercado um comentário otimista a este respeito, indicando que é muito provável que a aquisição do Credit Suisse resolva os problemas.
- A divisão de banca de investimento do Credit Suisse será totalmente absorvida pelo UBS muito em breve, e a fusão completa das entidades jurídicas deverá estar concluída em 2024.
- Também é possível que o UBS queira eventualmente cindir o Credit Suisse e realizar uma IPO, porque a atividade principal do banco estava a gerar lucros em 2022 e poderia potencialmente "manter-se por si só" como banco após a reestruturação do UBS.
- Para já, no entanto, o cenário base é uma fusão total, que, segundo o CEO, fortalecerá o banco e a economia suíça. Este comentário apenas reforçou a crença do mercado de que a fusão com o Credit Suisse foi um fator positivo, embora não fosse óbvio na primavera
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Fonte: xStation5
Fonte: xStation5
