Hoje, após a sessão em Wall Street, vamos conhecer os resultados do maior fabricante americano de carros elétricos, a Tesla (TSLA.US). A atenção dos investidores estará centrada não só nos resultados do último trimestre, mas também nas previsões da empresa para o ano em curso. A Tesla teve um início difícil em 2024, com as suas ações a perderem mais de 16% do seu valor na bolsa de valores, e as expectativas do mercado indicam dados fracos para o último trimestre em comparação com o ano anterior.
Resultados esperados:
Receitas de vendas: 25,87 mil milhões de USD, em comparação com 23,35 mil milhões de USD no terceiro trimestre
Lucro líquido: 2,60 mil milhões de dólares, em comparação com 1,85 mil milhões de dólares no terceiro trimestre
Resultados por ação (EPS): 0,73 USD em comparação com 0,63 no 3º trimestre
Expectativas:
Espera-se que a Tesla apresente uma queda significativa no lucro líquido do quarto trimestre em comparação com o ano anterior, em grande parte devido à dependência de cortes de preços para aumentar a procura. Prevê-se um crescimento mais modesto para a Tesla em 2024, com um aumento estimado de 16% nas entregas para 2,1 milhões de veículos, em comparação com um aumento de 38% em 2023. Esta taxa de crescimento é significativamente inferior ao objetivo da Tesla de um crescimento anual de 50%. Além disso, prevê-se que a margem bruta da Tesla no sector automóvel diminua para 15,7%, aproximando-se mais dos fabricantes de automóveis tradicionais.
A avaliação da Tesla, fortemente influenciada pela sua dinâmica de vendas e pela visão de Elon Musk para a IA e a robótica, enfrenta pressões no meio da intensificação da concorrência, em particular da BYD da China. Os recentes comentários de Musk sugerem uma potencial mudança de orientação, a menos que obtenha um maior controlo da empresa. A Tesla respondeu aos desafios do mercado reduzindo os preços, sobretudo na China, e planeia iniciar a produção de um novo automóvel elétrico para o mercado de massas, denominado "Redwood", em meados de 2025. No entanto, a empresa também enfrenta obstáculos operacionais, como a suspensão da produção na Alemanha devido à escassez de peças e a recente ultrapassagem da BYD como líder mundial de vendas de veículos eléctricos.
Destaques dos bancos de investimento:
Bank of America: a Tesla terá um forte desempenho em 2023, impulsionado pelas vendas nos EUA, pelo aumento da produção global de veículos eléctricos e por preços sólidos. No entanto, é de esperar que o sentimento em relação aos veículos eléctricos diminua no quarto trimestre e que o ano de 2024 se mantenha estável ou ligeiramente negativo.
Wells Fargo: prevê lucros de 59 cêntimos por ação no quarto trimestre, abaixo do consenso de 72 cêntimos.
Morgan Stanley: reduz as expectativas, citando um ano difícil para os veículos eléctricos e um desequilíbrio crescente entre a oferta e a procura.
Deutsche Bank: também vê riscos de queda para as perspectivas de volume e margem da Tesla para 2024, citando expectativas de volume mais baixas, pressão de preços, impacto da margem do Cybertruck e taxas de imposto mais altas na China.
UBS: O UBS prevê mais cortes de preços e um crescimento mais lento nos EUA e na Europa, levando a uma margem de 16,2% em 2024 contra o consenso de 18,5% de Wall Street.
Gráfico de preços
A Tesla tem tido umas semanas difíceis, durante as quais o preço das suas ações caiu visivelmente. Atualmente, a ação está a ser negociada em torno do limite inferior da linha de um suporte. Se os resultados se revelarem muito piores do que as expectativas do mercado, poderemos assistir a uma tentativa de quebrar esta linha. Caso contrário, manter os níveis entre 200-210 USD será importante.
Fonte: xStation 5
