As acções de uma das maiores empresas industriais dos Estados Unidos, a Caterpillar (CAT.US), estão a ganhar mais de 4% hoje, antes da abertura, uma vez que a empresa conseguiu superar significativamente as expectativas de lucros por ação, num ambiente de abrandamento do crescimento das receitas. A empresa continua a ser uma das principais beneficiárias dos elevados gastos em infra-estruturas nos Estados Unidos.
Resultados financeiros da Caterpillar (CAT.US), para o quarto trimestre de 2023
Receitas: 17,07 mil milhões vs. previsão de 17,2 mil milhões (2,8% a / a)
Lucro ajustado por ação (EPS): $5,23 vs. $4,73 de previsão e $3,86 anteriormente
- Receitas da divisão de maquinaria/energia/transporte: 16,24 mil milhões de dólares contra 16,53 mil milhões de dólares previstos (aumento de 2,3% em relação ao ano anterior)
- Receitas da divisão financeira: $833 milhões (15% a/a)
- A margem de lucro operacional melhorou de 10,1% para 18,4%.
- Despesas de investigação e desenvolvimento (I&D): 554 milhões de dólares contra 532,7 milhões de dólares previstos (38% em relação ao ano anterior)
Comentários sobre os resultados
As vendas aumentaram graças a preços mais elevados e a posições muito fortes nos sectores da energia e dos transportes. Os negócios do principal fabricante americano de equipamentos de construção e mineração continuam indo bem. O lucro líquido subiu para 2,68 mil milhões de dólares , em comparação com 1,45 mil milhões de dólares no quarto trimestre de 2022. O efeito f/x favorável também foi compensado pelo menor volume de vendas.
As vendas no setor de construção caíram 5% para 6,85 mil milhões de dólares , um pouco abaixo das previsões de US $ 6,88 bilhões, as vendas no setor de matérias-primas caíram 6% para 3,44 mil milhões de dólares (acima das expectativas de 3,29 mil milhões de dólares ). As vendas no sector da energia e dos transportes, por outro lado, aumentaram dois dígitos, subindo 12% para 6,82 mil milhões de dólares contra as estimativas de 6,7 mil milhões de dólares.
No geral, o relatório indicou que os sectores da construção e da indústria estão a ter um bom desempenho, apesar das leituras mais fracas dos índices regionais nos EUA. Espera-se que o financiamento do orçamento dos E.U.A. para infra-estruturas dure por muitos mais anos, mas o crescimento das receitas abrandou visivelmente, uma vez que os comerciantes reduziram os inventários. A carteira de encomendas futuras caiu mais 600 milhões de dólares, depois de ter caído 2,6 mil milhões de dólares no terceiro trimestre de 2023. Normalmente, a avaliação da CAT cai quando a carteira de encomendas futuras cai, mas desta vez as acções continuam a resistir a isso.
Ações da Caterpillar (D1)
As ações da Caterpillar estão a ser negociadas perto dos 325$, antes do início das negociações nos EUA. Olhando para os esquemas geométricos, o ciclo atual está a começar a tornar-se cada vez mais vertical, sinalizando um otimismo crescente e o risco de uma correção igualmente dinâmica, onde o apoio potencial será de cerca de 315$ (fecho do intervalo de preços) e níveis entre 280$ e 290$ por ação (reacções de preços do outono de 2022 e primavera de 2023).
Fonte: xStation5
Indicadores de avaliação da Caterpillar
Fonte: XTB Research, Bloomberg
Fonte: XTB Research, Bloomberg
