تخفيضات الأسعار في المملكة العربية السعودية تضر بالنفط، بينما تستوعب السوق الأمريكية أخبار بوينج

تتركز الأنظار على أسعار النفط يوم الاثنين، بعد انخفاض أسعار خام برنت بما يقرب من 4٪ في بداية الأسبوع. وكان المحرك هو المملكة العربية السعودية، التي أعلنت عن تخفيضات في أسعار شحناتها النفطية لشهر فبراير/شباط، لجميع العملاء، وليس فقط العملاء المقيمين في آسيا، كما فعلت في السابق.

تصل التخفيضات في أسعار النفط إلى دولارين للبرميل في بعض الحالات، مما يدفع سعر خام برنت إلى العودة إلى مستويات شوهدت آخر مرة في منتصف ديسمبر. ويتداول خام برنت حاليًا تحت 75.50 دولارًا. وقبل أسبوعين، تجاوز سعر النفط 80 دولارًا للبرميل بسبب المخاوف بشأن إمدادات النفط وسلامة ناقلات النفط أثناء سفرها عبر البحر الأحمر. ولم تختف هذه المخاوف، وما زالت التوترات قائمة في الشرق الأوسط. ومع ذلك، فإن أسعار النفط لم تستجب بالارتفاع. هناك عدة أسباب لذلك في رأينا.

إمداد:

إن تحرك يوم الاثنين من المملكة العربية السعودية هو رد فعل على عوامل العرض. إذا أرادوا أن يشتري العملاء نفطهم، فعليهم خفض أسعارهم. هناك الكثير من النفط في السوق في الوقت الحالي، وعلى السعودية أن تظل قادرة على المنافسة. على الرغم من أن شركة Optec قد سنت تخفيضات في الإمدادات، فإن بعض الدول، وخاصة أعضاء أوبك + الأفريقيين، لم تلتزم بالقيود السعودية. يضاف إلى ذلك أن الولايات المتحدة تضخ النفط بوتيرة قياسية. وذكرت وكالة الطاقة الدولية أن إنتاج النفط الأمريكي حطم 20 مليون برميل يوميا، مما يعني أن الولايات المتحدة تنتج المزيد من النفط يوميا أكثر من أي دولة أخرى في التاريخ، وهذا يعزز إجمالي إمدادات النفط. هناك أيضًا إنتاج قياسي في البرازيل وجويانا، إلى جانب التدفقات الإيرانية المتزايدة التي من المتوقع أن ترفع الإنتاج العالمي بمقدار 1.8 مليون برميل يوميًا في العام الماضي، ومن المتوقع أيضًا أن يؤدي النفط من خارج أوبك إلى زيادة المعروض العالمي في عام 2024، وفقًا لـ وكالة الطاقة الدولية. وبالتالي، في حين أن أوبك لا تزال جزءًا مهمًا من سوق النفط، فإنها تواجه تهديدات وجودية مزدوجة من التحرك نحو الطاقة الخضراء والإمدادات من مصادر خارج أوبك، الأمر الذي يمكن أن يكبح أسعار النفط، مما يجعل سعر 80 دولارًا لبرميل النفط يبدو كما لو كان الأمر كذلك. مثل ذكرى بعيدة

الطلب على النفط:

ومن المتوقع أن ينمو الطلب على النفط بمقدار 2.3 مليون برميل يوميا في عام 2023، ومع ذلك، من المقرر أن ينخفض نمو الطلب إلى النصف في عام 2024 إلى 1.1 مليون برميل يوميا وفقا لوكالة الطاقة الدولية، مع تباطؤ النمو العالمي. لقد تم بالفعل تعديل الطلب على النفط من أوروبا بالخفض في الربع الأخير، ولا يزال الاقتصاد الصيني في حالة ركود، مما يحد أيضًا من الاتجاه الصعودي لأسعار النفط.

الصراع في الشرق الأوسط:

ولم تهتز سوق النفط بسبب التوترات في الشرق الأوسط، ولم تؤد الحروب السابقة بين إسرائيل وحماس إلى ارتفاع أسعار النفط بشكل كبير. وبالتالي، حتى لو كان هناك تصعيد في الصراع في الأشهر المقبلة، وهو ما يبدو أنه لن يحدث، طالما ظل تحت السيطرة، فلا ينبغي أن يشكل ضغطاً تصاعدياً على أسعار النفط. إضافة إلى ذلك، لم يشعر السوق بالذعر من احتمال وقوع أعمال عنف ضد سفن الشحن في البحر الأحمر، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة إمدادات النفط كما ذكرنا أعلاه.

أثر انخفاض أسعار النفط على بعض الأعضاء الرئيسيين في مؤشر FTSE 100، بما في ذلك Shell وBP، اللذان انخفضا بنسبة 1.8% و1.5% على التوالي، في بداية الأسبوع. السؤال الأكبر بالنسبة للأسواق وانخفاض أسعار النفط هو تأثير ذلك على التضخم والاقتصاد العالمي. إن انخفاض أسعار النفط يعد عاملاً مضاداً للتضخم وإيجابياً للنمو العالمي في الوقت نفسه، لذا فربما تظل نظرية الهبوط الناعم للاقتصاد العالمي ممكنة.

مشاكل بوينغ

في مكان آخر، انخفضت شركة Boeing بنسبة 9٪ تقريبًا، حيث أفادت أسعار السوق في الأخبار في نهاية الأسبوع أن جزءًا من جسم الطائرة انفجر في منتصف رحلة طائرة Boeing 737 Max 9. إن بوينغ محظوظة للغاية لأنه تم تجنب كارثة أكبر، ومع ذلك، فإن ذلك سيثير تساؤلات حول ما إذا كانت هناك مشكلة في هندسة بوينغ، وما إذا كان هذا خطأ في التصميم. التحقيقات مستمرة، ونتوقع أن يتعرض سعر سهم بوينغ لمزيد من الضغط الهبوطي إذا تم اكتشاف خطأ في التصميم. إذا تم اكتشاف أن هذا الحادث ليس خطأ بوينج، فإننا نتوقع أن يرتفع سعر السهم، ولكن قد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن يتم استبعاد ذلك. وتستفيد شركة إيرباص، المنافس الأوروبي لبوينغ، من مشاكلها، وارتفعت أسهمها بأكثر من 2% حتى الآن يوم الاثنين.

تشهد شركات الطيران التي تستخدم طائرات بوينج أيضًا ضعفًا في سوق الأسهم يوم الاثنين، إلى جانب بعض موردي بوينج، على سبيل المثال، انخفضت أسهم خطوط ألاسكا الجوية بأكثر من 4٪.

في الوقت الحالي، تؤثر بوينج على أداء مؤشر داو جونز، الذي انخفض حاليًا بنسبة 0.5٪، في حين أن التعافي في عمالقة التكنولوجيا في الولايات المتحدة يوم الاثنين، يساعد مؤشر ناسداك على التعافي.