من المقرر أن تعلن شركة Alphabet (GOOGL.US) عن تقرير أرباح الربع الثاني اليوم بعد اختتام جلسة وول ستريت. سيكون هذا أول إصدار للأرباح من شركة تكنولوجيا أمريكية كبرى خلال هذا الموسم وقد يكون له تأثير كبير على المعنويات تجاه قطاع التكنولوجيا. ما الذي يتوقعه المحللون من إصدار Alphabet وما الذي يجب التركيز عليه؟ ألق نظرة على المعاينة السريعة لدينا!
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالما الذي يتوقعه المحللون لأرباح Alphabet للربع الثاني؟
ستقدم شركة Alphabet تقرير أرباح الربع الثاني من عام 2024 اليوم بعد انتهاء جلسة وول ستريت. من المتوقع أن تعلن الشركة عن نمو بنسبة 13.1% على أساس سنوي في إجمالي الإيرادات، وهو ما يمثل تباطؤًا من حوالي 15.4% على أساس سنوي تم الإبلاغ عنها في الربع الأول من عام 2024. ومن المتوقع حدوث تباطؤ في النمو مقارنة بالربع الأول من عام 2024 في كلا القطاعين الرئيسيين - خدمات Google (التي تتضمن الإعلانات الإيرادات) وGoogle Cloud. ومع ذلك، من المتوقع أن يظل النمو في الأعمال السحابية قويًا عند حوالي 25% على أساس سنوي.
ومع ذلك، من المتوقع أن يتجاوز النمو في إجمالي الربح والدخل التشغيلي وصافي الدخل نمو الإيرادات، مما يشير إلى تحسين ضوابط التكلفة. في حين أنه من المتوقع أن يبقى هامش الربح الإجمالي دون تغيير مقارنة بالربع العام الماضي، فمن المتوقع أن يتحسن هامش التشغيل بحوالي 250 نقطة أساس ومن المتوقع أن يشهد صافي الهامش توسعًا بمقدار 160 نقطة أساس. ومن المتوقع أن يكون التدفق النقدي الحر أعلى قليلاً وسط زيادة كبيرة في النفقات الرأسمالية.
يتضمن سوق الخيارات تحركًا بنسبة 4.6% تقريبًا في سعر سهم الشركة بعد الأرباح - وهو تقلب أقل قليلاً مما يقترحه المتوسط التاريخي لتحركات الأسعار المطلقة بعد الأرباح (5%).
توقعات أرباح Alphabet للربع الثاني
- الإيرادات: 84.35 مليار دولار (+13.1% على أساس سنوي)
- خدمات جوجل: 73.58 مليار دولار (+11% على أساس سنوي)
- إعلانات جوجل: 64.52 مليار دولار (+11% على أساس سنوي)
- جوجل كلاود: 10.09 مليار دولار (+25.6% على أساس سنوي)
- الرهانات الأخرى: 390 مليون دولار (+36.7% على أساس سنوي)
- مكاسب التحوط: 138 مليون دولار
- الإيرادات باستثناء تكاليف الاستحواذ على حركة المرور: 70.67 مليار دولار (+13.8%)
- إجمالي الربح: 48.73 مليار دولار (+14.1% على أساس سنوي)
- هامش الربح الإجمالي: 57.2% (57.2% قبل عام)
- النفقات التشغيلية: 22.42 مليار دولار (+7.5% على أساس سنوي)
- الدخل التشغيلي: 26.36 مليار دولار (+20.7% على أساس سنوي)
- خدمات جوجل: 28.13 مليار دولار (+19.9% على أساس سنوي)
- جوجل كلاود: 982 مليون دولار (+149% على أساس سنوي)
- الرهانات الأخرى: - 1.07 مليار دولار (- 813 مليون دولار قبل عام)
- مكاسب التحوط: -1.50 مليار دولار (-1.2 مليار دولار قبل عام)
- هامش التشغيل: 31.8% (29.3% قبل عام)
- صافي الدخل: 22.95 مليار دولار (+25% على أساس سنوي)
- صافي الهامش: 26.2% (24.6% قبل عام)
- ربحية السهم: 1.83 دولار (1.45 دولار قبل عام)
- ربحية السهم المخففة: 1.84 دولار (1.44 دولار قبل عام)
- النفقات الرأسمالية: 12.23 مليار دولار (+77.5% على أساس سنوي)
- التدفق النقدي الحر: 22.25 مليار دولار (+2.2% على أساس سنوي)
ويتوقع المحللون تباطؤ نمو إيرادات خدمات Google، والتي تشمل إيرادات الإعلانات، وكذلك نمو إيرادات Google Cloud.
المصدر: Bloomberg Finance LP, XTB Research
على ماذا نركز؟
ما الذي سيركز عليه المستثمرون عندما تنشر شركة Alphabet تقرير أرباحها؟ سوف يركزون بشكل أساسي على ثلاثة أشياء وليس من الصعب تخمين أي منها. الأول هو إيرادات الإعلانات، والتي تعد مصدرًا رئيسيًا لإيرادات الشركة ومقياسًا مهمًا خاصًا بالشركة. الشيء الثاني الذي سيركز عليه المستثمرون هو الأعمال السحابية لشركة Alphabet، والتي كانت القطاع الأسرع نموًا في الشركة، ولكنها شهدت تباطؤًا ملحوظًا في النمو في الأرباع الأخيرة. وأخيرًا وليس آخرًا، سوف يبحث المستثمرون أيضًا عن تلميحات حول جنون السوق المستمر - الذكاء الاصطناعي.
ومع ذلك، فإن هذه الثلاثة متشابكة. يؤدي طرح ميزات الذكاء الاصطناعي إلى زيادة الوقت الذي تقضيه على موقع Alphabet الإلكتروني، مما يؤدي بدوره إلى زيادة إيرادات الإعلانات. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يؤدي عرض Vertex AI من Alphabet إلى تعزيز النمو في إيرادات Google Cloud. تنفق شركة Alphabet بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي، مما يؤدي إلى زيادة النفقات الرأسمالية. من المرجح أن تؤدي هذه الزيادة في النفقات الرأسمالية إلى الحد من نمو التدفق النقدي الحر، والذي من المتوقع أن يتغير قليلاً في الربع الثاني من عام 2024 مقارنة بالربع الثاني من عام 2023.
ومع ذلك، كما يمكن للمرء أن يرى على الرسم البياني أدناه، فإن الفترات التي شهدت تسارعًا في نمو رأس المال الرأسمالي غالبًا ما تبعتها فترات تسارع في نمو التدفق النقدي الحر.
الفترات التي شهدت تسارعًا في نمو CapEx لشركة Alphabet غالبًا ما تبعتها فترات تسارع في نمو التدفق النقدي الحر.
المصدر: Bloomberg Finance LP, XTB Research
نظرة على الرسم البياني
يتم تداول شركة Alphabet (GOOGL.US) في حركة صعودية قوية منذ أكثر من عام ونصف حتى الآن، وقد ارتفعت بأكثر من 100٪ منذ أدنى مستوياتها في أواخر عام 2022. تسارعت الحركة الصعودية في مارس 2024، مع ارتفاع السهم بحوالي 40٪ منذ ذلك الحين. حدث التراجع مؤخرًا وسط عمليات بيع مكثفة في قطاع التكنولوجيا، ولكن يبدو أنه قد توقف بالفعل وتوقف في منطقة مهمة. تتميز منطقة 177.50 دولارًا، التي أوقفت التصحيح، بالمتوسط المتحرك لمدة 50 جلسة (الخط الأخضر) بالإضافة إلى تصحيح 23.6٪ للدافع الصعودي الذي بدأ في مارس 2024. ويعد هذا تطورًا إيجابيًا للمضاربين على الارتفاع من وجهة نظر فنية. وقد يبشر بالعودة إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. ومع ذلك، سيعتمد الكثير على إعلان الأرباح اليوم. إذا جاءت نتائج الشركة أو توجيهاتها مخيبة للآمال، فقد يتسبب ذلك في الضغط على سعر السهم. في حالة الاختراق دون منطقة 177.50 دولارًا المذكورة أعلاه، يمكن العثور على الدعم التالي الذي يجب مراقبته عند منطقة 168.50 دولارًا، حيث يمكن العثور على الحد الأدنى لهيكل الفائض ومستوى تصحيح 38.2%.
المصدر: xStation5
