أصبح عيد الحب باهظ الثمن؟ أسعار القهوة والشوكولاتة والذهب في أعلى مستوياتها على الإطلاق

مثل غيرها من الأعياد، يعد عيد الحب وقتًا لتقديم الهدايا للأحباء. ومع ذلك، إذا لم تشترِ الشوكولاتة أو قلادة ذهبية أو دعوت شخصًا لتناول القهوة منذ فترة طويلة، فقد تفاجئك أسعار هذه المنتجات والخدمات كثيرًا. تصل أسعار السلع اللازمة لإعداد كل هذه الهدايا إلى قمم تاريخية، لذلك يمكن القول بوضوح أن عيد الحب هذا العام لن يكون أكثر تكلفة من العام الماضي فحسب، بل سيكون أيضًا الأغلى في التاريخ.

الكاكاو أغلى مرتين مما كان عليه في عام 2024

في العام الماضي، يمكننا أن نقرأ مرات عديدة عن أسعار الكاكاو المرتفعة للغاية، والتي قد تترجم إلى ارتفاع أسعار الشوكولاتة. لقد استخدم المنتجون مثل هيرشي ومونديليز ومارس وفيريرو مخزونات الكاكاو لفترة طويلة، وقلصوا حجم ألواح الشوكولاتة أو قللوا من نسبة الكاكاو في المنتجات النهائية، حتى لا ترتفع الأسعار لأطول فترة ممكنة. ومع ذلك، فإن توافر حبوب الكاكاو في السوق كبير. انخفضت المخزونات إلى أدنى مستوياتها منذ حوالي 30 عامًا، ولم تزيد كوت ديفوار وغانا سوى قليلاً من آفاق الإنتاج في الموسم الحالي. تجعل أمراض الأشجار والطقس واللوائح الكاكاو أكثر وأكثر تكلفة. لم تتجاوز الأسعار مستوى 10000 دولار للطن فحسب، بل تجاوزت أيضًا مستوى 12000 دولار للطن في مرحلة ما، مما يعني ضعف السعر لعيد الحب في عام 2024. بالطبع، هذا لا يعني بالضرورة ضعف سعر لوح الشوكولاتة مقارنة بمستويات العام الماضي. تنخفض كمية الكاكاو في المنتجات، ويعتمد السعر على مواد خام أخرى مثل مسحوق الحليب أو السكر، بالإضافة إلى تكاليف الخدمة. ومع ذلك، فإن الشوكولاتة ليست أكثر تكلفة بكثير في الوقت الحالي فحسب، بل من المرجح أن ترتفع أسعارها، حيث لم يعد لدى المنتجين خيار وسيتعين عليهم تمرير التكاليف إلى المستهلكين. هل سنرى تحسنًا؟ إن تغير المناخ في العديد من الجوانب لا رجعة فيه، ولكن من ناحية أخرى، قد تتسبب الأسعار المرتفعة في الرغبة في زيادة الاستثمار بين المزارعين ليس فقط في أفريقيا، بل وأيضًا في أمريكا الجنوبية. ومع ذلك، فإن هذا يولد مشكلة أخرى تتعلق بإزالة الغابات. ستعني اللوائح القادمة في الاتحاد الأوروبي أن المنتجين الأوروبيين لن يتمكنوا من شراء حبوب الكاكاو من المناطق التي تم إزالة الغابات منها بعد عام 2020. لذلك، في غضون بضع سنوات، قد ترتفع أسعار الشوكولاتة في أوروبا بشكل كبير، حتى لو كان هناك المزيد والمزيد من الكاكاو في السوق.

لم تكن القهوة باهظة الثمن أبدًا

في نهاية عام 2024، صرخت عناوين وسائل الإعلام بأن القهوة قد تكسر أعلى مستوياتها في التاريخ، والتي شوهدت آخر مرة قبل حوالي 50 عامًا. لم تكسر أسعار قهوة أرابيكا هذه المستويات فحسب، بل وصلت إلى 400 سنت للرطل. وهذا أكثر بأربع مرات مما كانت عليه في عام 2020! قبل خمس سنوات، كانت أسعار القهوة رخيصة للغاية لدرجة أن تكاليف إنتاجها كانت تتجاوز غالبًا سعر السوق، مما أجبر المزارعين على التخلي عن مزارعهم، وخاصة في أمريكا الوسطى، والتحول إلى إنتاج الذرة أو فول الصويا أو الكوكا، وهو أمر شائع في هذه المنطقة. في هذا الوقت، نشأ الوضع الذي كانت فيه آفاق الإنتاج محدودة بشدة مع تزايد الطلب. كان استهلاك القهوة ينمو، ليس فقط في الأسواق الرئيسية، أي في أوروبا أو أمريكا الشمالية، ولكن أيضًا في آسيا، التي تعد حاليًا المحرك الرئيسي للطلب العالمي. ومع ذلك، لم يسلم مزارعو القهوة الذين نجوا من مشكلة انخفاض الأسعار منذ 5 سنوات من الطقس. أثرت ظاهرتا الطقس لا نينا وإيل نينيو بشكل كبير على ضعف إنتاج روبوستا في فيتنام في البداية، ثم أدت إلى فترات جفاف طويلة في البرازيل. على الرغم من أنه كان من المتوقع في البداية أن يؤدي موسم 2024/2025 إلى انتعاش وانتعاش الإنتاج، إلا أن الحقائق تبين أنها مختلفة تمامًا. إن الأمطار الغزيرة في فيتنام وإندونيسيا تسبب الأمراض وتعيق الحصاد، في حين أن نقص الأمطار في البرازيل يحد بشكل كبير من آفاق الحصاد ويحد بشكل كبير من جودة القهوة. ويجدر التأكيد على أن البرازيل هي أكبر منتج لقهوة أرابيكا في العالم، بينما في حالة روبوستا، فإن الزعيم هو فيتنام. بطبيعة الحال، الأمر لا يتعلق فقط بعوامل الطقس. فقد هدد الرئيس الأمريكي السابق في وقت ما بفرض رسوم جمركية على كولومبيا بنسبة 25٪. تعد كولومبيا ثاني أكبر منتج لقهوة أرابيكا في العالم وغالبًا ما تعتبر منتجًا بجودة أعلى بكثير، ولهذا السبب تعد هذه الدولة واحدة من الموردين الرئيسيين للقهوة إلى الولايات المتحدة. ويجدر بنا أيضًا أن نتذكر أن الأسعار المرتفعة لن تتسبب في إنتاج المزيد من القهوة فجأة في الأمد القريب. تحتاج المزروعات الجديدة إلى عدة سنوات لإنتاج المحاصيل. لذلك، إذا لم يتحسن الطقس، ومع تغير المناخ الحالي تبدو الفرص ضئيلة، فقد تظل أسعار القهوة مرتفعة للسنوات القليلة القادمة، حتى مع الإحصائيات المزعجة بشأن انخفاض نمو استهلاك القهوة العالمي.

ارتفاع أسعار الذهب لا يقلل الطلب عليه

بالإضافة إلى الهدايا الصغيرة على شكل شوكولاتة أو دعوة لتناول القهوة، تعد المجوهرات من أكثر الهدايا رواجًا، وبالطبع الأكثر رواجًا والأغلى ثمنًا هو الذهب وارتفع الطلب على هذا المعدن الثمين بشكل كبير في الأشهر الأخيرة. ففي العام الماضي، في حوالي عيد الحب، بلغ سعر الذهب أكثر من 2000 دولار. وفي الوقت الحالي، تتجاوز الأسعار 2900 دولار، وهو رقم قياسي مرتفع. وعلى الرغم من ضعف الطلب على المجوهرات في الأرباع الأخيرة، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الاهتمام بالصين، فإننا نرى في حالة أسواق أخرى مثل الهند أو أوروبا أو الولايات المتحدة الأمريكية، طلبًا متزايدًا باستمرار هناك. وعلاوة على ذلك، أفاد المستثمرون غير المتأكدين من المستقبل عن زيادة الطلب على الذهب في شكل عملات معدنية أو سبائك. وبالإضافة إلى الطلب الاستثماري، فإن الطلب من البنوك المركزية كبير أيضًا. ففي عام 2024، اشترت البنوك المركزية أكثر من 1000 طن من الذهب، مما يعني أنه كان ما يقرب من ربع الطلب العالمي على الذهب. ومن الجدير بالذكر أن البنك الوطني البولندي كان الرائد بلا منازع في مشتريات الذهب، حيث اشترى حوالي 90 طنًا من الذهب. كما لدينا البنوك المركزية من تركيا والهند والصين في المقدمة. وإذا ما أخذنا بعين الاعتبار الطلب على الاستثمار والطلب من البنوك المركزية، فإن الطلب على المجوهرات يتراجع عن عرشه، والذي كان لسنوات طويلة يشكل أساس الطلب العالمي على الذهب، والذي يتجاوز في كثير من الأحيان 50% من إجمالي الطلب على الذهب. وفي هذه المرحلة، يمكننا أن نرى اهتماماً أكبر في الدول العربية بالمجوهرات الذهبية، بسبب ارتفاع الأسعار، على الرغم من أن كبار المستثمرين، كما يشير صائغو المجوهرات، يحجمون عن عمليات الشراء الأكبر، في انتظار استقرار الأسعار. ولكن هل سيحدث هذا؟ إن ارتفاع أسعار الذهب مدفوع بعدم اليقين الجيوسياسي، والذي يزداد أيضاً بسبب قرارات الرئيس الأميركي الجديد. وفقط القضاء على جميع عوامل الخطر في مختلف أنحاء العالم يمكن أن يمحو علاوة المخاطر في سوق الذهب، والتي تبلغ حالياً ما لا يقل عن 15-20%.

ارتفعت أسعار الذهب والقهوة والكاكاو بشكل كبير منذ عيد الحب الماضي. المصدر: Bloomberg Finance LP، XTB

أغلى عيد حب في التاريخ

بالطبع، في حالة عيد الحب، لن ينظر أحد إلى الأسعار، على الرغم من أنه يمكننا بالطبع أن نؤكد بوضوح أنه سيكون على الأرجح أغلى عيد حب في التاريخ. منذ 14 فبراير 2024، ارتفعت أسعار القهوة في البورصة بنسبة 130٪، وارتفعت أسعار الكاكاو بنسبة 68٪، بينما ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 46٪. ومع ذلك، يجدر بنا أن نتذكر أن المشكلة الكبيرة في حالة جميع السلع المدروسة هي حقيقة أنه على الرغم من ارتفاع الأسعار، فإن الكميات الأكبر لا تذهب مباشرة إلى المزارعين أو الموظفين المشاركين في الاستخراج. حتى يتغير هذا، لن تكون هناك ذريعة لزيادة الإنتاج في المستقبل، مما سيؤدي إلى تطبيع الأسعار. بالطبع، يجب أن نتذكر أننا لسنا مضطرين لشراء طن من الكاكاو أو كيس من القهوة أو سبيكة ذهب لأحبائنا على الفور، مما يتسبب في تكاليف باهظة، ولكن إذا أردنا التعبير عن مشاعرنا بهدية حلوة أو ذهبية، فسيتعين علينا هذا العام أن ننفق أكثر من ذلك بكثير.

XTB Research