ارتفعت العقود الآجلة للقهوة على أرابيكا بنسبة 4.6٪ إلى 323 دولارًا وسط مخاوف من نقص العرض العالمي (الطقس الجاف والحار في البرازيل) وتهديد الرسوم الجمركية على الواردات إلى الولايات المتحدة. ارتفعت الأسعار بأكثر من 70٪ هذا العام، مما دفع الأسعار إلى أعلى مستوى منذ عام 1977. من المحتمل أن ينخفض إنتاج البرازيل من منتج أرابيكا في الموسم المقبل، مما يقلل من الإمدادات العالمية التي تعاني بالفعل من ضيق. كما تشير التقارير الإعلامية إلى أن محمصي الولايات المتحدة يزيدون من حدة الضغط حيث يستجيبون لوعد دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية على مجموعة من السلع ابتداءً من يناير 2025.
- تتصارع البرازيل، أكبر مصدر لحبوب أرابيكا الفاخرة، مع المخاوف بشأن محصولها القادم لعام 2025-26 بسبب تقلبات الطقس. كما يحجم مزارعو القهوة أيضًا عن المبيعات بعد نقل كميات كبيرة بالفعل من الحصاد الحالي، مما يؤدي إلى نقص الإمدادات حتى الحصاد التالي في مايو. فيتنام، أكبر منتج للروبوستا، واجهت ضربة مزدوجة: الجفاف خلال فترات النمو الحرجة والأمطار الغزيرة أثناء الحصاد، مما أثر على جودة الإنتاج وكميته.
- رفع البائعون والمحمصون الأسعار مع تقليل الخصومات لإدارة الهوامش. أعلنت شركة نستله عن زيادات في الأسعار وأحجام عبوات أصغر مع ارتفاع أسعار الروبوستا بنحو 90٪ هذا العام. وفي الوقت نفسه، تضيف تكاليف التحوط والتخلف المحتمل عن سداد المنتجين إلى الضغوط على المشاركين في السوق. تظل الرهانات الصعودية المضاربة مرتفعة تاريخيًا، مما يعكس ثقة مديري الصناديق في استمرار زيادات الأسعار على الرغم من التقلبات في الأمد القريب.
- تساهم لوائح إزالة الغابات في الاتحاد الأوروبي والتعريفات التجارية المحتملة في ظل إدارة ترامب في حالة عدم اليقين، مما يدفع إلى التحميل المسبق للمبيعات المتجهة إلى الولايات المتحدة. لا يزال المنتجون الثانويون مثل كولومبيا وكوستاريكا يتعافون من سوء الأحوال الجوية، مما يزيد من إجهاد العرض العالمي.
القهوة (فاصل D1)
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال
المصدر: xStation5
أبرز تقرير كوفي كوت الأخير
- انخفض إجمالي العقود المفتوحة في (ICE) بمقدار 5,819 عقدًا إلى 199,432 عقدًا. يشير هذا الانخفاض إلى انخفاض المشاركة أو تعديلات الموقف من قبل المتداولين. شهدت المراكز الطويلة زيادة صافية قدرها 2,910 عقدًا، مما يعكس المشاعر الصعودية بين المضاربين.
- تظل المراكز القصيرة للمنتجين/التجار مهيمنة عند 94,099 عقدًا (التحوط ضد انخفاض الأسعار في المستقبل)، مقارنة بـ 34,985 عقدًا طويلًا فقط، مما يشير إلى أنهم يتحوطون بشكل أساسي ضد انخفاض الأسعار المحتمل. إنه نشاط تحوط كبير من قبل المنتجين الذين يتوقعون مخاطر هبوطية. يشير انخفاض 4,052 عقدًا قصيرًا إلى أن بعض المنتجين يقلصون تحوطاتهم، ربما بسبب مخاوف الاستقرار بشأن العرض.
- ارتفعت المراكز الطويلة للأموال المُدارة (المتداولون المضاربون) بمقدار 2,910 عقدًا، ليصل إجماليها إلى 64,891 عقدًا، مما يشير إلى زيادة الاهتمام المضاربي بأسعار أعلى. تشير المراكز القصيرة المنخفضة نسبيًا (3308 عقدًا) إلى أن معظم المضاربين لا يزالون متفائلين. وانخفضت مراكز الانتشار (24100 عقد) بمقدار 1189 عقدًا، مما يشير على الأرجح إلى انخفاض الرغبة في الاستراتيجيات المعقدة مثل فروق التقويم. يسيطر أكبر 4 متداولين على 22.5٪ من الفائدة القصيرة و 13.0٪ من الفائدة الطويلة، مما يدل على تركيز المخاطر بين اللاعبين الرئيسيين.
بشكل عام، في تقرير CoT، يمكننا أن نرى أن المستثمرين أكثر تفاؤلاً بشأن القهوة من المشاركين المباشرين في السوق. من المقرر أن تثقل أسعار القهوة المرتفعة كاهل المستهلكين بتكاليف أعلى، بينما تواجه المقاهي ومحمصي القهوة تحدي الموازنة بين القدرة على تحمل التكاليف والحفاظ على الهامش.
