أعلنت شركة تصنيع السيارات الكهربائية الأمريكية Tesla (TSLA.US) عن نتائجها المالية بعد جلسة أمس ، الأمر الذي خيب آمال المحللين بسبب تباطؤ نمو الإيرادات. قد يؤثر الانخفاض في أسهم Tesla على المعنويات العامة لمؤشرات سوق الأسهم ، حيث فقدت الأسهم ما يقرب من 6 ٪ قبل افتتاح السوق.
أرباح تسلا بالأرقام:
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالالإيرادات: 21.45 مليار دولار أمريكي مقابل 21.96 مليار دولار أمريكي متوقعة و 13.76 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2021
ربحية السهم (EPS): 1.05 دولار أمريكي مقابل 0.99 دولار أمريكي التوقعات
صافي الدخل: 3.33 مليار دولار أمريكي مقابل 1.65 مليار دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2021
عائدات السيارات: 18.69 مليار دولار (بزيادة قدرها 55٪ على أساس سنوي)
تكلفة الإيرادات: 13.48 مليار دولار أمريكي مقابل 10.52 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني
الهامش الإجمالي 27.9٪ (ثابت k / k)
التسليم: 343000 الإنتاج: 365000
- ستبدأ عمليات تسليم أول شاحنة تسلا ، طراز SEMI المصنوع في نيفادا ، في ديسمبر. لم تشر الشركة إلى أي تاريخ محدد فيما يتعلق ببدء تسليم طرازات بيك آب Cybertruck ، والتي تحظى بشعبية خاصة في الولايات المتحدة ؛ يتم إنتاج السيارات من قبل مصنع في ولاية تكساس.
- وفقًا لـ Tesla ، أدى الاختناق في سلسلة التوريد إلى إضعاف النتائج. في نهاية الربع ، كان أكثر من 20000 طراز سيارة قيد النقل. كشف المسؤولون التنفيذيون في الشركة أيضًا أن التحديات اللوجستية تدفع الإدارة إلى اتباع استراتيجية جديدة لخفض التكاليف. وفقًا للشركة ، فإن عمليات التسليم الضخمة تجعل الخدمات اللوجستية للشركة أكثر تكلفة ويصعب تأمينها. تعتزم Tesla الانتقال إلى وتيرة تسليم أكثر سلاسة ، ووفقًا للإدارة ، فإن تنظيم اللوجيستيات سيحسن التكاليف المبلغ عنها ربع السنوية ؛
- ووفقًا لإعلان الشركة ، فإن العامل الأساسي الذي يحد من فرص النمو في سوق السيارات الكهربائية هو استمرار الاضطرابات في سلسلة التوريد لحزم البطاريات "على المدى المتوسط والطويل". هذا يعني أن التحسن في هذا المجال غير مرئي في الأفق. يتنافس قطاع السيارات الكهربائية في تسلا على إمدادات الخلايا مع شركات تصنيع المركبات الكهربائية الأخرى وقسم "تخزين الطاقة" الخاص بها.
ضحية نجاحها؟
سجلت الشركة أرباح تشغيل قياسية وتدفقات نقدية وإيرادات. ومع ذلك ، جاء هذا الأخير في 500 مليون دولار أقل من توقعات وول ستريت ، وهو ما كان كافيا للتسبب في انخفاض المعنويات. تتوقع الشركة دائمًا الحفاظ على معدل نمو بنسبة 50٪ في الشحنات السنوية على المدى الطويل ، لكن هذا أيضًا لم يكن كافيًا لوقف الانخفاضات. تبدو أسهم الشركة حساسة للغاية لأي نوع من الأخبار السلبية. وفقًا لمحللي Wedbush Securities ، فإن الضغط من أجل "إثبات" القيمة التي تدعيها شركة Tesla بدأ يلقي بثقله على Musk وفريقه. بدأ العديد من المستثمرين ، على الرغم من أداء Tesla القوي ، في الاعتقاد بأن "المرحلة المبهجة" من نمو الشركة قد انتهت ، وأن نمو الإيرادات الذي بلغ عدة عشرات في المائة لم يعد "يصدم السوق" بشكل إيجابي. وخسر السهم أكثر من 35٪ منذ بداية العام مقابل تراجع ما يقرب من 22٪ في مؤشر S&P 500 ، ويأتي التراجع بشكل ملحوظ بعد عامين بعد عامين من المكاسب الضخمة. زيادة المنافسة في سوق السيارات الكهربائية ، واهتمام Musk بالاستحواذ على Twitter بمبلغ 44 مليار دولار ، والتمويل المحتمل لعملية الاستحواذ مع أسهم Tesla ، والصحافة السلبية حول نموذج القيادة الآلي للسيارات ، وأخيراً العرض المثير للجدل لروبوت Optimus. انخفاض المعنويات حول سهم الشركة.
هل ستحفظ Tesla تقييمها في سوق الأسهم؟
أعلن Elon Musk عن برنامج "إعادة شراء" ضخم لأسهم Tesla بقيمة تتراوح بين 5 مليارات دولار و 10 مليارات دولار ، وهي مبادرة تنتظر الموافقة الرسمية من مجلس إدارة الشركة. ستتم إعادة شراء الأسهم في وقت مبكر من العام المقبل ويمكن أن تنقذ الكثير من المعنويات حول سهم النموذج. عادة ، يُعتقد أن الشركات تعيد شراء أسهمها عندما تعتقد أنها مقومة بأقل من قيمتها. وفقًا لإحاطة ماسك في مؤتمر عبر الهاتف مع المحللين ، وافق مجلس الإدارة مبدئيًا على تنفيذ إعادة الشراء ، وستكون Tesla قادرة على الأداء بشكل جيد في بيئة الركود مما يجعل البرنامج يبدو وكأنه خطوة استراتيجية معقولة. سيبدأ برنامج إعادة شراء الأسهم العام المقبل.
التنبؤات السحرية من إيلون ماسك
وعلق الملياردير بتفاؤل على النتائج ، مسلطا الضوء على المصانع التي تعمل بكامل طاقتها واستمرار الطلب القوي على السيارات الكهربائية. وأشار إلى الظروف الكلية الصعبة في أوروبا والصين ، التي تثقل كاهلها الأزمة ، وقارن بينها وبين الاقتصاد الأمريكي الذي لا يزال سليمًا ، والذي يعتقد ماسك أنه يثقل كاهل الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بقوة ، لكن الملياردير يتوقع المصرفيين ذلك قريبًا. التراجع عن دورة التشديد النقدي. أكد ماسك أن تسلا ، من وجهة نظره ، قادرة على توليد مبلغ كبير من النقد حتى في مواجهة الركود المؤلم. كان هناك ، بالطبع ، جزء مألوف لعشاق الفانتازيا ؛ صرح الملياردير أن تسلا ستكون في نهاية المطاف أكثر قيمة من آبل وأرامكو السعودية مجتمعتين ، لكن الطريق لتحقيق ذلك لن يكون سهلاً في نفس الوقت .... وأكد أن توقعاته لا تشمل الإنتاج المخطط لروبوتات أوبتيموس. سيتعين على تسلا زيادة رأس مالها السوقي 8 مرات لتساوي قيمة عملاق السعودية ووادي السيليكون اليوم. إذا تبع ذلك 8 أضعاف عمليات التسليم (والمبيعات) من السيارات ، فسيتعين على Tesla تسليم كميات إلى السوق بالقرب من 9 ملايين سيارة سنويًا ، وهو ما يمكن مقارنته بالأداء الحالي لمجموعة فولكس فاجن (8.9 مليون عملية تسليم في 2021).
روبوت تسلا في كل منزل
بدمج التنبؤات مع رؤية ماسك من مؤتمر "أيام الذكاء الاصطناعي" الأخير ، يبدو أنها ليست سيارات كهربائية ، ولكن ... الروبوتات الشبيهة بالبشر ستساعد تسلا على تجاوز قيمتها ، لذلك صرح ماسك نفسه الذي يرى أن إمكانات مبيعات الروبوتات أكبر بكثير من السيارات الكهربائية. ومع ذلك ، فإن تقديم روبوت تسلا الرائد ، "أوبتيموس" ، تبين أنه بعيد عن المثالية ، على أقل تقدير. وتعليقًا على الحدث ، شعر عشاق التكنولوجيا الجديدة بالاشمئزاز من مشهد الروبوت ، الذي كان يجب أن يحمله العديد من الأشخاص على خشبة المسرح ويشبه هيكلًا أخرق متصل بالكابلات. أعطى Tesla Bot انطباعًا بأنه شقيق أكبر بعقد من الزمن للآلات الرائعة التي قدمتها Boston Scientific. قد يكون إقناع المليارات من الناس بشراء الروبوتات ، التي تبلغ قيمتها 20 ألف دولار ، تحديًا أكبر بكثير للشركة مما كان ماسك نفسه يود ، على الرغم من أن نتائج تيسلا لا تزال مثيرة للإعجاب. ومع ذلك ، لم يتمكنوا من الارتقاء إلى مستوى توقعات وول ستريت المتزايدة من ربع إلى آخر ، بعد أن فشلت الشركة في مفاجأة المحللين بشكل إيجابي بعد سلسلة صعودية طويلة.
استمدت Tesla باستمرار الجزء الأكبر من إيراداتها من مبيعات السيارات. تمثل الخدمات وتخزين الطاقة حوالي 10 ٪ من الإيرادات. في الربع الثالث من العام ، أضافت Tesla 41 موقعًا جديدًا في شكل مرافق الخدمة والمتاجر ، بزيادة ربع سنوية بنسبة 6٪. تمتلك الشركة 728 موقعًا حيث تقدم خدمات ميكانيكية وأسطولًا مكونًا من 1532 سيارة يستخدمها فنيو الخدمة المتنقلة. ارتفعت مبيعات البضائع التي تحمل علامة Tesla وإصلاحات السيارات ورسوم الطاقة في محطات Tesla Supercharging إلى 1.65 مليار دولار. كانت وحدة تخزين وتزويد الطاقة في Tesla مسؤولة عن 1.12 مليار دولار من الإيرادات (البطاريات الاحتياطية والألواح الشمسية). تفاخرت Tesla بطلب كبير على خدمات تخزين الطاقة التي تتجاوز القدرة اللوجستية للشركة ، حيث قامت الشركة بتركيب أنظمة بسعة تخزين تصل إلى 2100 ميجاوات في الساعة في الربع الثالث. المصدر: CNBC
مخطط تسلا (TSLA.US) ، فاصل زمني H4. كان سعر السهم في اتجاه هبوطي ديناميكي منذ النصف الثاني من شهر سبتمبر. غالبًا ما ينذر تقاطع متوسط جلسة الخمسين تحت SMA200 المعروف باسم "صليب الموت" بضعف طويل الأمد. يشير الافتتاح إلى مستويات قريبة من 200 دولار من حيث من المرجح أن يرغب البائعون في اغتنام الفرصة واختراق المستويات النفسية الرئيسية. ومع ذلك ، لا يزال من الصعب وصف أداء تسلا بالضعف ، وقد يستيقظ الطلب بمجرد مرور الاتجاه الهبوطي قصير المدى. لا تزال الشركة تتدهور بسبب النسب الأساسية المبالغة في التقييم مثل السعر إلى الأرباح وقيمة السعر إلى الدفتر ، والتي تزيد عدة مرات عن متوسط المؤشر وتعكس توقعات السوق لنمو تسلا. المصدر: xStation5
XTB Research
