مع استعداد شركة تسلا للإعلان عن أرباح الربع الرابع بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء 29 يناير 2024، يركز المستثمرون بشدة على الأولويات الاستراتيجية للشركة وسط ديناميكيات السوق المتغيرة. أظهر سهم صانع المركبات الكهربائية أداءً ملحوظًا على مدار العام الماضي، حيث ارتفع بنحو 120٪ على الرغم من التقلبات الأخيرة، مع انخفاض الأسهم بنحو 7٪ على مدار جلسات التداول الست الماضية. تبلغ حركة السوق الضمنية في يوم واحد بناءً على المتوسطات التاريخية 8.49٪.
تقديرات الأرباح
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالبالنسبة للربع الرابع، يتوقع المحللون أن تعلن شركة تسلا عن:
- إيرادات بقيمة 27.21 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 8.1% على أساس سنوي
- أرباح معدلة للسهم بقيمة 0.75 دولار، مقارنة بـ 0.71 دولار في العام السابق
- دخل تشغيلي بقيمة 2.68 مليار دولار، ارتفاعًا من 2.1 مليار دولار على أساس سنوي
- تدفق نقدي حر بقيمة 1.75 مليار دولار
- هامش إجمالي بنسبة 18.9%
- نفقات رأسمالية بقيمة 2.72 مليار دولار
الأرباح مقابل التقديرات. المصدر: بلومبرج
التقدم في مجال الذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية
احتل التطور الأخير في قدرات القيادة الذاتية لشركة تسلا مركز الصدارة، حيث أعلنت الشركة عن تحقيق اختراق في الملاحة الذاتية من المصنع إلى رصيف التحميل. وقد قدم الرئيس التنفيذي إيلون ماسك تنبؤات جريئة حول تقنية القيادة الذاتية الكاملة (FSD) الخاصة بالشركة، مشيرًا إلى أنها ستتجاوز سلامة القيادة البشرية بحلول الربع الثاني من عام 2025. إن الاستثمار الكبير للشركة في البنية التحتية للحوسبة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك مركز بيانات "كورتيكس" في أوستن بولاية تكساس، يضعها في وضع فريد في مجال القيادة الذاتية.
يأتي التركيز على تطوير القيادة الذاتية الكاملة في وقت حاسم، حيث فتحت إدارة السلامة المرورية الوطنية مؤخرًا تحقيقًا في حوالي 2.6 مليون مركبة تسلا مجهزة بالتكنولوجيا. وسوف يهتم المستثمرون بشكل خاص باستجابة الإدارة لهذه التحديات التنظيمية وأي تحديثات بشأن إطلاق خدمة سيارات الأجرة الآلية المخطط لها في أواخر عام 2025. ويؤكد الاستثمار المكثف للشركة في الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك عمليات الشراء الكبيرة لوحدات معالجة الرسوميات Nvidia H100، على التزامها بتطوير قدرات القيادة الذاتية.
الإنتاج والنماذج الجديدة
شهد الربع الرابع تسليم تسلا ما يقرب من 496000 مركبة، ارتفاعًا من 485000 في الربع الرابع من عام 2023. وسيكون التركيز الرئيسي للمستثمرين على الجدول الزمني لإطلاق "موديل 2" الأقل سعرًا والمتوقع في أوائل عام 2025، والذي قد يكون حاسمًا لتحقيق نمو التسليم المتوقع للشركة بنسبة 20-30٪ في عام 2025. كما سيتم مراقبة أداء موديل Y المحدث مؤخرًا في أسواق الولايات المتحدة والصين عن كثب، جنبًا إلى جنب مع التحديثات المتعلقة بإنتاج Cybertruck وسط تقارير عن إجازات العمال في منشأة جيجا أوستن. ويولي السوق اهتماما خاصا بتقرير الأرباح هذا نظرا للإعلان الأخير لشركة تسلا عن أول انخفاض سنوي في تسليماتها منذ أكثر من عقد من الزمان، حيث وصلت عمليات التسليم في عام 2024 إلى 1.79 مليون مركبة، وهو ما يقل قليلا عن مستويات عام 2023.
المركبات المباعة تقديرات مقابل الفعلية. المصدر: بلومبرج
قسم الطاقة
برزت أعمال تخزين الطاقة لشركة تسلا كنقطة مضيئة، حيث وصلت عمليات النشر في الربع الرابع إلى رقم قياسي بلغ 11.0 جيجاواط ساعة، مقارنة بـ 3.2 جيجاواط ساعة في الربع الرابع من عام 2023. يوضح هذا النمو الملحوظ في قطاع الطاقة التنويع الناجح للشركة خارج مبيعات السيارات ويمكن أن يوفر دعمًا مهمًا للهوامش الإجمالية.
البيئة السياسية والتنظيمية
برزت علاقة الشركة بإدارة ترامب كعامل مهم للمستثمرين. يمكن أن تؤثر التغييرات المحتملة في لوائح القيادة الذاتية، ومستقبل الائتمان الضريبي الفيدرالي للسيارات الكهربائية بقيمة 7500 دولار، والتعديلات الجمركية المحتملة بشكل ملموس على نموذج أعمال تسلا. يقترح بعض المحللين، بما في ذلك دان إيفز من Wedbush، أن مبادرات الذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية لشركة تسلا يمكن أن تستفيد من الموافقة التنظيمية السريعة في ظل إدارة ترامب، على الرغم من أن آخرين يحذرون من أن اللوائح الحكومية والمحلية قد تظل عقبة كبيرة.
توقعات السوق ووجهات نظر المحللين
لا يزال وول ستريت منقسمًا بشأن آفاق تسلا في الأمد القريب. يحتفظ مورجان ستانلي بتصنيف الوزن الزائد بسعر مستهدف 430 دولارًا، مشيرًا إلى إمكانات الذكاء الاصطناعي وقدرات التصنيع لدى الشركة. يتبنى باركليز موقفًا أكثر حذرًا من الوزن المتساوي بسعر مستهدف 325 دولارًا، مشيرًا إلى المخاوف بشأن الطلب والمنافسة. من المرجح أن تتناول مكالمة الأرباح القادمة، المقرر عقدها في الساعة 5:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مجالات حاسمة بما في ذلك كفاءة التصنيع ومبادرات خفض التكاليف وخطط التوسع الدولية.
تسلا (الفاصل الزمني D1)
تتداول تسلا حاليًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والذي عمل سابقًا كدعم للثيران. لاستعادة الزخم الصعودي، يجب أن يظل السعر فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6%، والذي عمل مؤخرًا كنقطة تحول رئيسية. سيحاول الدببة الاختراق إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، مع هدف محتمل عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 50%، والذي كان منطقة توحيد في نوفمبر. بدأ مؤشر القوة النسبية في إظهار تباعد هبوطي، في حين يشير مؤشر التقارب والتباعد المتوسط أيضًا إلى الحذر في المستقبل. المصدر: xStation
