خيبت شركة دولار تري آمال السوق اليوم بنتائجها للربع السابق وتوقعاتها للسنة المالية بالكامل. وصلت الشركة إلى أدنى مستوياتها في مارس 2020 اليوم، عندما انخفض السهم بسبب تفشي جائحة كوفيد-19. انخفضت الشركة اليوم بنحو 20%، وخسرت أكثر من -53% منذ بداية العام.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوالأعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 7.37 مليار دولار، مسجلة بذلك الربع الثاني على التوالي من اتجاه المبيعات النزولي. وعلى أساس سنوي، تمكنت الإيرادات من التحسن قليلاً (بنسبة 0.7٪)، ومع ذلك، فإن مقارنة هذا بمعدل النمو في العام السابق (+ 6.9٪ على أساس سنوي) أمر مخيب للآمال، خاصة وأن إجماع السوق كان لنمو الإيرادات بنسبة + 1.45٪.
كان أداء قطاع Family Dollar ضعيفًا، حيث انخفضت المبيعات بنسبة -4٪ على أساس سنوي. وعلاوة على ذلك، سجلت الشركة أيضًا انخفاضًا بنسبة 0.1٪ في المبيعات المماثلة هناك، على الرغم من أنه في هذه الحالة كان انخفاضًا أقل من المتوقع.
على الرغم من أن الشركة حسنت هامش الربح الإجمالي إلى 30٪ (مقابل 29.2٪ قبل عام)، إلا أن التحسن كان متماشياً مع توقعات السوق، لذلك لم يساعد سعر سهم الشركة. كان ارتفاعه يرجع بشكل أساسي إلى انخفاض تكاليف الشحن، في حين تقوضه تكاليف الإيجار المرتفعة وزيادة تكاليف التوزيع في قطاع Family Dollar.
كانت أكبر خيبة أمل في النتائج هي الأرباح لكل سهم، والتي انخفضت إلى 0.67 دولار (مقابل زيادة متوقعة إلى 1.05 دولار).
بالإضافة إلى التدهور في الربحية، خفضت الشركة توقعاتها للربع القادم بشكل كبير. تتوقع دولار تري إيرادات الربع الثالث بقيمة 7.4-7.6 مليار دولار (متوسط: 7.5 مليار دولار) مقابل توقعات 7.6 مليار دولار. وعلى مستوى ربحية السهم، تتوقع الشركة 1.05-1.15 دولار (متوسط: 1.1 دولار) مقابل توقعات 1.32 دولار. تتأثر مثل هذه التوقعات بالافتراضات المحدثة للتكاليف المتعلقة باستحواذ وإعادة فتح متاجر 99 سنتًا فقط، فضلاً عن ارتفاع الاستهلاك والإهلاك طوال السنة المالية 2024/25.
نتائج الربع الثاني 2024/25
- تعديل ربحية السهم 0.67 دولار مقابل 0.91 دولار على أساس سنوي، تقدير 1.05 دولار
- ربحية السهم 0.62 دولار مقابل 0.91 دولار على أساس سنوي
- مبيعات الشركة المقارنة +0.7% مقابل +6.9% على أساس سنوي، تقدير +1.45%
- مبيعات شركة Family Dollar المقارنة -0.1%، تقدير -0.21%
- مبيعات شركة Dollar Tree المقارنة +1.3% مقابل +7.8% على أساس سنوي، تقدير +2.89%
- صافي المبيعات 7.37 مليار دولار، +0.7% على أساس سنوي
- صافي مبيعات شركة Dollar Tree 4.07 مليار دولار، +5% على أساس سنوي، تقدير 4.16 مليار دولار
- صافي مبيعات شركة Family Dollar 3.31 مليار دولار، -4% على أساس سنوي، تقدير 3.35 مليار دولار
- هامش الربح الإجمالي 30% مقابل 29.2% على أساس سنوي، تقدير 29.9%
- هامش الربح الإجمالي لشركة Dollar Tree 34.2% مقابل 33.4% على أساس سنوي، تقدير 34.1%
- هامش الربح الإجمالي لشركة Family Dollar 24.9%، تقدير 24.6%
- إجمالي عدد المواقع 16,388، -0.5% على أساس سنوي، تقدير 16,374
- مواقع Dollar Tree 8,627، +5.5% على أساس سنوي، تقدير 8,294
- مواقع Family Dollar 7,761، -6.5% على أساس سنوي، تقدير 8,071
على الرغم من أن نتائج الشركة لا تزال مخيبة للآمال وتوقعات الفترات المستقبلية أقل من المتوقع، لذا فإن رد فعل الأسواق يبدو مبالغًا فيه قليلاً، بالنظر إلى قيم المؤشرات الأساسية للشركة ومقارنتها بالفترة في مارس 2020، عندما كانت الشركة تتداول عند مستويات مماثلة. الإيرادات مقارنة بتلك الفترة أعلى بنسبة 17%، والربح الإجمالي أعلى بنسبة 13%. قد يثير ضعف الأرباح التشغيلية، التي انخفضت بنسبة 65% مقارنة بتلك الفترة، مخاوف، ولكن هذه ربما تكون مشكلة لمرة واحدة بالنسبة للشركة.
من حيث النسب الأساسية، تتداول الشركة بقيم أكثر ملاءمة لكل من نسبها السعرية الرئيسية مقارنة بما كانت عليه خلال خصم كوفيد (مضاعف السعر إلى العائد: 12.5x مقابل 16.3x؛ مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية 1.92x مقابل 2.82x؛ مضاعف السعر إلى المبيعات 0.5x مقابل 0.76x؛ مضاعف السعر إلى التدفقات النقدية 5.19x مقابل 8.28).
في غضون أسبوعين فقط، خسرت الشركة أكثر من 31% من قيمتها السوقية. المصدر: xStation
