ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يوم الاثنين، مخترقًا المستوى الحرج 150.00 ليصل إلى مستويات مرتفعة جديدة، مما أثار تكهنات فورية بشأن التدخل الياباني المحتمل. لامس زوج العملة 150.78، مسجلاً قفزة بأكثر من 150 نقطة من أدنى مستوياته في الجلسة الآسيوية، حيث تضافرت عوامل متعددة لدفع الين إلى الانخفاض مقابل الدولار.
تأتي هذه الخطوة المهمة على خلفية حالة عدم اليقين السياسي المتزايدة في اليابان، حيث تشير استطلاعات الرأي الأخيرة إلى إمكانية تشكيل حكومة ائتلافية أقلية بعد الانتخابات المقبلة في 27 أكتوبر. يخلق عدم الاستقرار السياسي ضغوطًا إضافية على الين، حيث تكافح الأسواق مع العواقب المحتملة لمسار السياسة النقدية لبنك اليابان.
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال
منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية
المصدر: Bloomberg
لا يزال ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية يشكل المحرك الرئيسي، حيث ارتفع مؤشر 10 سنوات إلى ما يزيد عن 4.11%. ويظل هذا الفارق في العائدات عاملاً حاسماً يدعم قوة الدولار مقابل الين، خاصة وأن الأسواق الآن تتوقع خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تقريبًا للعام المقبل، وهي نظرة أكثر تحفظًا من التوقعات السابقة.
وقد تكثف اهتمام السوق بشأن التدخل المحتمل من قبل السلطات اليابانية. وقد أبرزت التوقعات الأسبوعية لميزوهو على وجه التحديد أن "تهديد التدخل اللفظي يرتفع مع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني فوق 150، مما يشير إلى زيادة اليقظة من جانب المشاركين في السوق بشأن الإجراءات المحتملة من جانب وزارة المالية أو بنك اليابان.
ويضيف البعد السياسي طبقة أخرى من التعقيد إلى توقعات العملة. إن احتمالية خسارة الائتلاف الحاكم بين الحزب الليبرالي الديمقراطي وحزب كوميتو لأغلبيته قد تؤثر بشكل كبير على قدرة بنك اليابان على تنفيذ خروجه التدريجي من السياسة النقدية شديدة التيسير. كما أن المواقف المتباينة لأحزاب المعارضة بشأن السياسة النقدية، مع تفضيل البعض للتدابير التيسيرية المستمرة، تخلق حالة إضافية من عدم اليقين في السوق.
وتظهر ديناميكيات التداول قصيرة الأجل زيادة في نشاط التحوط، مع انعكاس أسواق الخيارات للطلب المتزايد على الحماية ضد تحركات الين الحادة. ويشير هذا الموقف الدفاعي إلى أن المشاركين في السوق يستعدون للتدخل المحتمل أو زيادة التقلبات حول الانتخابات المقبلة.
بالنظر إلى المستقبل، يواجه زوج العملات العديد من مخاطر الأحداث الرئيسية، بما في ذلك:
- الانتخابات العامة اليابانية في 27 أكتوبر
- خطابات صانعي السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي القادمة
- استمرار مراقبة تحركات عائد سندات الخزانة الأمريكية
- التدخل المحتمل من السلطات اليابانية
اجتماع السياسة لبنك اليابان الذي يستمر يومين ويختتم في 31 أكتوبر، مع توقف متوقع لرفع أسعار الفائدة
باختصار، يمثل التحرك الدرامي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني فوق 150 تلاقيًا لعدم اليقين السياسي في اليابان، وارتفاع العائدات الأمريكية، وتغير توقعات السياسة النقدية. لا يزال السوق حساسًا للغاية للتدخل المحتمل، حيث يراقب المتداولون عن كثب كل من المستويات الفنية وإشارات السياسة من السلطات اليابانية. تضيف الانتخابات القادمة طبقة أخرى من التعقيد إلى زوج العملات المتقلب بالفعل، مما يشير إلى استمرار التقلبات العالية في الأمد القريب.
زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (الفاصل الزمني D1)
يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 100 يوم بعد تحرك حاد إلى الأعلى أمس، مما يشير إلى قوة قصيرة الأجل. يقترب الزوج الآن من مستوى المقاومة الرئيسي بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، والذي يتزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي الحرج. ولكي يستعيد الين الياباني قوته، يجب عليه أولاً أن يكسر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 149.211 ويستهدف مستوى الدعم الذي حدده الارتفاع السابق عند 147.166. كان مؤشر القوة النسبية يتماسك تحت مستويات ذروة الشراء لمدة شهر تقريبًا، ويظل مؤشر التقارب والتباعد ضيقًا، مما يشير إلى أن التقلبات الكبيرة قد تكون في الأفق.
