الولايات المتحدة: وول ستريت تكافح من أجل الاتجاه بعد بيانات العمل!

• افتتحت المؤشرات الأمريكية على ارتفاع اليوم، مع ارتفاع مؤشري US500 وUS100 بحوالي 0.60%
• تظهر بيانات العمالة الأمريكية أولى علامات الضعف، مع ارتفاع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 3.8%
• أخبار من Dell Technologies (DELL.US)، وMongoDB (MDB.US)، وBroadcom (AVGO.US)

افتتحت المؤشرات الأمريكية اليوم على ارتفاع طفيف، حيث تراهن الأسواق على أن نهاية دورة رفع أسعار الفائدة. كان هذا الأسبوع مهمًا بشكل خاص، حيث أشارت العديد من إصدارات الاقتصاد الكلي إلى أن سوق العمل المتخلف بدأ يضعف. في منتصف الأسبوع، أظهر تقرير فرص العمل انخفاضًا مفاجئًا في الوظائف المتاحة، واليوم في الساعة 1:30 مساءً بتوقيت جرينتش، تلقينا حزمة أخرى من بيانات العمل. وأظهر هذا أن معدل البطالة ارتفع بشكل غير متوقع فوق التوقعات إلى 3.8%. وأشار التقرير الفعلي إلى تقدم طفيف في جداول الرواتب غير الزراعية والخاصة. وجاءت بيانات نمو الأجور أقل بقليل من المتوقع عند 4.3% على أساس سنوي.

مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تتوقع ارتفاع معدل البطالة بحلول نهاية العام. قد ينظر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أحدث بيانات العمل على أنها مجموعة مختلطة لا تتطلب بالضرورة اتخاذ إجراء فوري بشأن أسعار الفائدة. في حين أن إضافة 187.000 وظيفة في أغسطس فاقت التوقعات، فقد تم تعديل الإصدار السابق إلى الجانب السلبي وارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 3.8٪ من 3.5٪، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة المشاركة في القوى العاملة. هذه العوامل يمكن أن تعطي بنك الاحتياطي الفيدرالي مجالاً للحذر. ويمكن تفسير ذلك بأن سوق العمل يعود إلى طبيعته تدريجياً.

WIRP للولايات المتحدة، المصدر Bloomber Finance L.P.

بعد النشر، يشير معدل الاحتمال إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل، مع انخفاض هذا الاحتمال إلى 7٪ فقط. تتحول توقعات السوق الآن نحو إمكانية خفض أسعار الفائدة، مع تسعير مقايضة بنك الاحتياطي الفيدرالي بالكامل لمثل هذه الخطوة في مايو بدلاً من يونيو. بالإضافة إلى ذلك، تشير الاحتمالات المنخفضة في مقايضات بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن رفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام أصبح أقل احتمالا.

يتم تداول مؤشر US100 حاليًا بشكل ثابت عند 15500 نقطة، مما يُظهر بعض المرونة بعد الانخفاض الأخير. تمكن المؤشر من التعافي والارتفاع فوق مستوى الدعم الحرج البالغ 15400 نقطة. وفي الوقت الحالي، يتطلع المؤشر إلى أعلى مستوياته هذا العام عند حوالي 16000 نقطة. من الناحية الفنية، يعد مستوى 15400 نقطة أمرًا بالغ الأهمية. إذا تم كسر هذا الدعم في الاتجاه الهبوطي، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة ضغط البيع، مما قد يؤدي إلى انخفاض المؤشر. على الجانب الآخر، إذا حافظ المؤشر على ثباته فوق هذا المستوى، فإن الزخم الصعودي قد يحمله نحو اختبار أعلى مستوياته خلال العام عند حوالي 16000 نقطة.

أخبار الشركات:

• ارتفعت أسهم MongoDB (MDB.US) بنسبة 6.1% بعد الإعلان عن نتائج الربع الثاني التي فاقت التوقعات بشكل كبير ورفعت بعد ذلك توقعاتها للعام بأكمله لكل من الإيرادات وربحية السهم. قامت شركات الاستثمار الرائدة مثل Stifel وMorgan Stanley برفع أهدافها السعرية لشركة قاعدة البيانات السحابية. ويعزى الأداء القوي إلى نمو المستخدمين بشكل أفضل من المتوقع، لا سيما في نتائج Atlas، إلى جانب اتفاقيات المؤسسات القوية وإيرادات التراخيص. وتضاعفت الهوامش تقريبا، متجاوزة الإجماع. وقد تم النظر إلى النتائج على أنها علامة على المرونة في الإنفاق المتعلق ببرامج قواعد البيانات بين الشركات الكبيرة، وقد خففت من مخاوف المستثمرين، مما أتاح مجالًا لمزيد من الاتجاه الصعودي. في حين أن التدفق النقدي كان أقل من المتوقع، فقد تجاوزت إيرادات MongoDB وربحيتها في الربع الثاني حتى التوقعات المتفائلة، مما عزز السهم كأفضل اختيار لاحتمالات الارتداد.
• انخفضت أسهم Broadcom (AVGO.US) بنسبة تصل إلى 4.6٪ في تداول ما قبل السوق بعد الإعلان عن توقعات إيرادات الربع الرابع التي جاءت أقل من التوقعات. على الرغم من نمو صانع الرقائق في رقائق الذكاء الاصطناعي، يشير المحللون إلى أن المستثمرين كانوا يتوقعون أن يكون للذكاء الاصطناعي التوليدي تأثير إيجابي أكثر أهمية على توقعات الشركة. تُعزى التوقعات الأضعف إلى "الهبوط الناعم" عبر قطاعات الشبكات والنطاق العريض والتخزين بالشركة. في حين شهد السهم زيادة بنسبة 65٪ هذا العام، فقد دفعت التوقعات المخففة المحللين إلى تعديل مواقفهم، حيث أشار البعض إلى أن نمو الشركة يقابله حاليًا نقاط ضعف في مجالات أخرى غير الذكاء الاصطناعي. بشكل عام، ينظر المحللون إلى الوضع على أنه "هبوط ناعم تم تنفيذه بشكل جيد"، ولكن هناك شعور عام بأن المستثمرين كانوا يأملون في المزيد، لا سيما في ضوء الضجيج حول قدرات الذكاء الاصطناعي.
• ارتفعت أسهم Samsara (IOT.US) بما يصل إلى 3.3٪ بعد أن أعلنت شركة برمجيات التطبيقات عن نتائج الربع الثاني التي فاقت التوقعات ورفعت توقعاتها للعام بأكمله. ويقول المحللون إن التقرير يبرر تقييم السهم.
• ارتفعت أسهم شركة Dell Technologies (DELL.US) بأكثر من 12% بعد الإعلان عن نتائج الربع الثاني التي فاقت التوقعات بشكل كبير، مدفوعة بشكل أساسي بمكاسب الذكاء الاصطناعي (AI). ومع إجمالي صافي إيرادات قدره 22.93 مليار دولار أمريكي، متجاوزًا التقديرات البالغة 20.84 مليار دولار أمريكي، شهدت شركة Dell أيضًا أداءً قويًا في مجموعة Infrastructure Solutions Group ومجموعة Client Solutions Group. تم تصنيف الشركة باعتبارها لاعبًا قويًا في قطاع الذكاء الاصطناعي، حيث ساهمت بنسبة 20% من طلبات خوادمها. قام محللون من Morgan Stanley وCiti برفع أهدافهم السعرية لشركة Dell، مشيدين بتنفيذها الأفضل وإدارة التكاليف وإمكانية إدراجها في مؤشر S&P 500. ويأتي الأداء المالي القوي وسط بيئة كلية مليئة بالتحديات، مما يجعل النتائج ملحوظة بشكل خاص. اعتبارًا من الإغلاق الأخير، ارتفع سهم Dell بنسبة 40٪ هذا العام.