النفط
• ارتفعت أسعار النفط بعد أن قالت المملكة العربية السعودية إن أوبك + مستعدة للتدخل مع انقطاع الأساسيات والأسعار
إبدأ بالإستثمار اليوم أو تدرّب على حساب تجريبي
قم بفتح حساب حقيقي جرب الحساب التجريبي تحميل تطبيق الجوال تحميل تطبيق الجوال• ووفقًا للمملكة العربية السعودية ، لا تعكس الأسعار الحالية تدنيًا شديدًا للطاقة الإنتاجية الاحتياطية
• علاوة على ذلك ، تقول المملكة العربية السعودية إن مستويات الأسعار الحالية لا تشجع الاستثمارات الجديدة ، خاصة مع توقع التباطؤ الاقتصادي
• تغيرت سياسة أوبك + بالكامل مقارنة بما أراد جو بايدن تحقيقه
• من المتوقع أن تنتهي الإصدارات من احتياطيات البترول الإستراتيجية الأمريكية في أكتوبر
• مستويات المخزونات الاستراتيجية في الولايات المتحدة هي الأدنى منذ أواخر الثمانينيات
• تبدو الولايات المتحدة في وضع أفضل للتعامل مع فترات عدم توافر السلع مقارنة بأوروبا حيث يمكنها تلبية طلبها تمامًا من خلال إنتاج الطاقة داخليًا
• تشير التقديرات إلى أن مخزونات النفط الأمريكية الاستراتيجية انخفضت بنحو 8 ملايين برميل الأسبوع الماضي ، أو بوتيرة قياسية تزيد عن مليون برميل في اليوم!
• إذا توقفت إصدارات احتياطي البترول الاستراتيجي ، فقد يصبح سوق النفط أكثر إحكاما بحلول نهاية العام مما كان عليه في مرحلة الذروة في الأزمة المرتبطة بالحرب في أوكرانيا
تنخفض الاحتياطيات البترولية الاستراتيجية الأمريكية بوتيرة قياسية وتوجد عند أدنى مستوياتها منذ أواخر الثمانينيات. المصدر: بلومبرج
لا يقترب إنتاج أوبك في أي مكان من الحجم الذي كان عليه في الفترة القياسية 2017-2018. ومع ذلك ، فإن الطاقة الإنتاجية الاحتياطية منخفضة تقريبًا كما كانت في ذلك الوقت ، مما يعني أن أوبك غير قادرة على العودة إلى مستويات الإنتاج التي كانت عليها قبل الوباء. ستظل سوق النفط ضيقة ما لم يحدث تدمير للطلب. المصدر: بلومبرج
انتعشت أسعار النفط بحوالي 8٪ عن أدنى مستوى لها في الآونة الأخيرة. يمكن رصد محاولة للكسر فوق خط الاتجاه الهبوطي متوسط المدى ولكن السعر لم يرسم بعد قمة أعلى وقاع أعلى. المصدر: xStation5
الغاز الطبيعي
• أسعار الغاز الأوروبية تصل إلى مستويات قياسية جديدة. تتجاوز الأسعار 270 يورو لكل ميغاواط / ساعة ، ما يترجم إلى حوالي 80 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. هذا سعر أعلى 8 مرات من سعره في الولايات المتحدة
• امتلأ مخزون الغاز الأوروبي بنسبة 77٪ في نهاية الصيف ، وهو يتجاوز بالفعل ذروة التخزين من عام 2021 بأكمله
• من ناحية أخرى ، لا تزال صادرات الغاز من روسيا إلى ألمانيا عبر خط أنابيب نورد ستريم 1 غير مؤكدة
• سيتم إيقاف تدفقات الغاز Nord Stream I تمامًا من 31 أغسطس إلى 2 سبتمبر لصيانة التوربينات
• ومع ذلك ، هناك مخاوف من أن روسيا قد لا تستأنف تدفقات الغاز بعد الصيانة من أجل ممارسة الضغط على أوروبا
• مخزونات الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة أقل بنسبة 12٪ من متوسط 5 سنوات وكانت الزيادة الأسبوعية الأخيرة صغيرة مما كان متوقعا
أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا أعلى بحوالي 8 مرات من أسعار الولايات المتحدة. المصدر: بلومبرج
أصبح تخزين الغاز الطبيعي الأوروبي ممتلئًا الآن أكثر مما كان عليه في ذروة عام 2021 بأكمله. المصدر: بلومبرج
ترسل روسيا كميات صغيرة للغاية من الغاز الطبيعي عبر خط أنابيب نورد ستريم 1. هذا يعني أنه حتى مع مستويات التخزين الحالية المرتفعة نسبيًا ، قد يكون الشتاء باردًا ومكلفًا في أوروبا. المصدر: بلومبرج
تخزين الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة يقل بنسبة 12٪ عن متوسط 5 سنوات. لا يمكن تعويض هذا النقص قبل فصل الشتاء بالنظر إلى الأساسيات الحالية. المصدر: بلومبرج
الذهب
• لا تزال أسعار المعادن تحت الضغط وسط الدولار الأمريكي القوي والارتفاع المتجدد في العوائد
• أشار تقرير CFTC إلى انخفاض كبير في عدد المراكز القصيرة المفتوحة على الذهب في الأسابيع الأخيرة
• يبدو أن نسبة أسعار النحاس إلى الذهب تتماشى مع المستويات الحالية للعوائد الأمريكية
• في حالة حدوث ما يسمى بـ "محور الاحتياطي الفيدرالي" ، فقد تنخفض العائدات وتوفر بعض الوقود للذهب
انخفض عدد مراكز البيع المفتوحة على الذهب بشكل كبير في الأسابيع الأخيرة. ومع ذلك ، تواصل صناديق الاستثمار المتداولة بيع حيازاتها من الذهب. المصدر: بلومبرج
يبدو أن نسبة أسعار النحاس إلى الذهب (الخط الأصفر) تتماشى مع الأساسيات. تقع النسبة حيث تشير مستويات العائد الحالية إلى ضرورة ذلك. في حالة "بنك الاحتياطي الفيدرالي المحوري" ستنخفض العائدات مما يوفر دفعة للذهب - وهذا قد يدفع نسبة النحاس إلى الذهب نحو 3.00 علامة. المصدر: بلومبرج
انبعاثات ثاني أكسيد الكربون (EMISS)
• تراجع سعر انبعاثات ثاني أكسيد الكربون مرة أخرى من منطقة 99 يورو
• تحاول الدول الأوروبية تعويض انخفاض إمدادات الغاز الطبيعي من خلال زيادة إنتاج الطاقة من الفحم والنفط
• يمكن النظر إلى هذا على أنه إيجابي لأسعار الانبعاثات حيث أن انبعاثات ثاني أكسيد الكربون في حالة إنتاج الطاقة من الفحم والنفط أعلى منها في حالة الغاز الطبيعي
• كان ارتفاع أسعار EMISS في أغسطس مدفوعًا بشكل أساسي بعدد صغير من المزادات بالإضافة إلى إعادة وضع المستثمرين المؤسسيين
• من الناحية النظرية ، قد يصل نوع من الاستقرار في سبتمبر ، لكن الأنماط الموسمية تشير إلى أن الحركة الصعودية يجب أن تستأنف في ديسمبر ، عندما تبدأ فترة التسخين وستكون إمدادات عقود الانبعاث محدودة مرة أخرى
شهدت أسعار EMISS انعكاسًا حادًا ولا يمكن استبعاد الانخفاض نحو منطقة 80-85 يورو. المصدر: xStation5
